Navin ChaddhaDie sagenumwobener Investor läuft Mayfield-FondsEr will keinen milliardenschweren Fonds führen wie viele seiner Kollegen. „Jeder möchte Sequoia oder A16z sein“, sagte er in einem Interview mit Tech. „Wir wollen sein, wer wir sind: Jemanden einfach nur zu kopieren, ist eine Strategie für die Katastrophe, eine Strategie für das Scheitern.“
„Wir hätten 2 Milliarden US-Dollar aufbringen können, aber was werden wir tun, wenn wir nicht daran glauben – Sie brauchen nur eine Milliarde, um als Einhorn-VC-Fonds bezeichnet zu werden? Es gibt keine solche Notwendigkeit “, sagte Chaddha.
Trotzdem nähert er sich dem Einhornreiten.
Der Mayfield Fund gab heute bekannt, dass er insgesamt 955 Millionen US-Dollar über zwei Risikokapitalfonds aufgebracht hat: einen 580 Millionen US-Dollar schweren Mayfield XVII, der Seed- und Serie-A-Unternehmen unterstützen wird, und einen 375 Millionen US-Dollar Mayfield Select III, der Unternehmen der Serie B unterstützen wird. Das neue Kapital kommt, nachdem Mayfield bei 120 Börsengängen und 225 Akquisitionen in über 550 Unternehmen investiert hat. Zu den Top-Investitionen gehören Poshmark, das von Naver für 1,2 Milliarden US-Dollar übernommen wurde; Mammut-Biowissenschaften; Lyft; und SolarCity, das von Tesla übernommen wurde.
Trotz einer Kapitalerhöhung sagt Chaddha, dass sich Mayfields Ziel nicht ändern wird – sie unterstützen immer noch etwa 30 Unternehmen pro Fonds und halten sich weitgehend an Unternehmen in der Frühphase. Die Konsistenz ist einer der Gründe, warum er glaubt, dass sie bei dieser Spendenaktion keine LP verloren haben, trotz eines dunklen wirtschaftlichen Hintergrunds, der einige Risikoinvestoren mit dem Abschluss zu kämpfen hat. Das heutige Fondspaar wurde in weniger als einem Monat geschlossen, mit einer 10-prozentigen Carve-out-Allokation für neue LPs.
Es ist ein gutes Timing: Mayfield hat im Jahr 2020 nur sechs Investitionen getätigt. Weniger als zur Hälfte des Jahres 2023 hat Mayfield in diesem Jahr bereits sechs Investitionen getätigt, vier davon in KI-Unternehmen. Das Kapital, erklärt Chaddha, wird verwendet, um die Investitionsfrequenz des Unternehmens in einem realistischeren Markt zu steigern. Er gibt auch zu, dass Mayfield aufgrund hoher Bewertungen viele Gelegenheiten verpasst hat, aber dass er damit einverstanden ist.
Chaddha, der 15 Mal auf der Midas-Liste stand (fast so viele Jahre, wie er den Mayfield Fund leitet), ist überschwänglich, aber auf eine ruhige, autoritäre Art und Weise. Eines der Dinge, die er Gründer bei den ersten Treffen fragt, ist, wo sie sich in zehn Jahren sehen, erzählt er mir. „Wenn die Antwort lautet, ich werde in meiner dritten Firma sein, ist es ein Pass für Navin“, sagte Chaddha. Mayfield unterstützt gerne Gründer, die denken, dass ihr Unternehmen ihr letzter Job sein wird, sagte er.
Wie Chaddha eine Kultur bei Mayfield beschrieb, in der man sich nicht im „FOMO“ verlieren und diszipliniert bleiben möchte, hat das Unternehmen eindeutig auf höhere Preise und teurere Bewertungen reagiert. Das heutige Fondsduo ist 27 % größer als das letzte Fondspaar von Mayfield, das bereits im März 2020 angekündigt wurde, und um 82 % höher als das Paar davor.
Mayfield stellt 1 % der Gebühren bereit, um Studenten mit historisch übersehenem Hintergrund zu sponsern, um Praktika bei Technologieunternehmen zu landen. Die Firma hat auch ein Summer Fellows-Programm. Diese beiden Programme zeigen einen Fokus auf Diversität, aber die Firma hinkt noch hinterher, gibt Chaddha zu. Mayfield hat zum Beispiel noch keine Partnerin. „Ich denke, dass die Diversität von Alter, Hintergrund und Geschlecht sehr, sehr wichtig ist. Aber am Ende des Tages kann man jemanden nicht einfach zum Partner machen. Wir sind in den letzten Jahren wegen COVID im Rückstand. Es war schwer.“ Er sagte, dass Mayfield plant, in den nächsten zwei Jahren aggressiv einzustellen, darunter für mindestens eine neue Partnerrolle.
„Die Geschichte hat gezeigt, dass Risikofonds am schlechtesten abschneiden, wenn die öffentlichen Märkte ihren Höhepunkt erreichen“, sagte Chaddha. „Wenn die öffentlichen Märkte schwach werden und wenn Sie über diese Jahre investieren – die Zeit, in der wir uns gerade befinden – das sind die goldenen Jahre. Es ist Zeit, sich nach vorne zu lehnen.“