Marketa hat zugestimmt, das zwei Jahre alte Fintech-Infrastruktur-Startup Power Finance für 223 Millionen US-Dollar in bar zu übernehmen, was die erste Übernahme in der 13-jährigen Geschichte des börsennotierten Unternehmens darstellt.
Etwa ein Drittel des Kaufpreises ist vorbehaltlich bestimmter nicht bekannt gegebener Bedingungen über einen Zeitraum von zwei Jahren zahlbar. Und wenn insbesondere ein nicht bekannt gegebener Meilenstein innerhalb der nächsten 12 Monate erreicht wird, wird Marqeta weitere 52 Millionen US-Dollar für das Startup zahlen, was den Gesamtkaufpreis auf 275 Millionen US-Dollar erhöht.
Anfang 2021 von Randy Fernando und Andrew Dust mit Sitz in New York gegründet Macht Finanzen gab im vergangenen September bekannt, dass es in einer Seed-Finanzierungsrunde unter der gemeinsamen Führung von Anthemis und Fin Capital 16,1 Millionen US-Dollar aufgebracht hatte. Weitere Unterstützer sind CRV, Restive Ventures (ehemals Financial Venture Studio), Dash Fund, Plug & Play und eine Gruppe von Angel-Investoren. Das Unternehmen hatte damals auch eine Kreditfazilität in Höhe von 300 Millionen US-Dollar angekündigt.
Marqeta mit Sitz in Oakland, Kalifornien, das 2021 an die Börse ging und heute einen Wert von fast 3,7 Milliarden US-Dollar hat, wirbt damit, dass es „eine einzige, globale, Cloud-basierte, offene API-Plattform für die moderne Kartenausgabe und Transaktionsverarbeitung bereitstellt“. Mit anderen Worten, es stellt Unternehmen – Fintechs und anderen – die Tools zur Verfügung, um Karten, Wallets und andere Zahlungsmechanismen bereitzustellen. Zu seinen Kunden zählen unter anderem Block (früher bekannt als Square), Uber, Google, Affirm, DoorDash, JP Morgan, Citi, Goldman Sachs, Instacart und Ramp.
Das erste Produkt von Power ist ein Kreditkartenausgabeprogramm, das für Unternehmen, Marken und Banken entwickelt wurde, um integrierbare Fintech-Erlebnisse wie maßgeschneiderte Kreditkartenprogramme, gezielte Werbeaktionen und personalisierte Belohnungen in bestehende mobile und Webanwendungen anzubieten.
Marqetas Hauptziel mit dem Kauf ist es, die in seinem Kreditprodukt angebotenen Fähigkeiten zu erweitern und „deutlich zu beschleunigen“. Insbesondere wird die Übernahme den Kunden von Marqeta die Möglichkeit geben, „eine breite Palette“ von Kreditprodukten und -konstrukten auf den Markt zu bringen, sagte das Unternehmen, indem es die Data-Science-Toolbox von Power und seine Fähigkeit, Erfahrungen in bestehende Mobil- und Webanwendungen in sein eigenes Angebot einzubetten, integriert. In der Vergangenheit konzentrierte sich Marqeta auf Debit- und Prepaid-Karten, expandierte jedoch im Februar 2021 offiziell in den Bereich der Verbraucherkreditkarten, um anderen Marken bei der Einführung von Kreditkartenprogrammen zu helfen.
Sobald die Transaktion abgeschlossen ist, wird Randy Fernando, CEO von Power Finance, das Produktmanagement der Kreditkartenplattform von Marqeta leiten.
In einer schriftlichen Erklärung sagte Fernando: „Unternehmen wie unseres wurden durch den Weg ermöglicht, den Marqeta in der modernen Kartenausgabe eingeschlagen hat, und demonstrierten die Möglichkeiten im Zahlungsverkehr mit einer flexiblen und modernen Zahlungsinfrastruktur. Bei Power haben wir eine Cloud-native Full-Stack-Plattform zur Ausstellung von Kreditkarten aufgebaut, und indem wir Teil von Marqeta werden, haben wir jetzt die Möglichkeit, diese Innovation auf einem viel größeren Markt auf globaler Ebene einzuführen.“
Die Nachricht über den Kauf kommt nur drei Tage, nachdem Marqeta enthüllt hat, dass es Simon Khalaf angezapft hat als neuer CEO fungieren, mit Wirkung zum 31. Januar. Khalaf kam im Juni 2022 als Chief Product Officer zu Marqeta und begann im vergangenen August mit der Leitung der Markteinführungsorganisation des Unternehmens. Gründer Jason Gardner, der seine Überzeugung lautstark zum Ausdruck gebracht hat Die Führung einer Aktiengesellschaft unterscheidet sich „grundsätzlich von der Führung eines Privatunternehmens“ wird in die Rolle eines Executive Chairman übergehen.
In einem exklusiven Interview sagte Khalaf gegenüber Tech, dass Marqeta „definitiv das Gefühl hatte, dass das Power-Team etwas Einzigartiges aufgebaut hat und etwas, das mit Marqetas Mission übereinstimmt und wem wir dienen“.
„Unser Ansatz für Kredite war bisher der Verarbeiter, aber da die Kunden von uns verlangt haben, viele Dinge auf höchst innovative Weise zu tun, haben wir uns das angesehen und gesagt: ‚Wir müssen den gesamten Stack besitzen.’“ sagte Khalaf.
Anstatt die Ressourcen für den Versuch aufzuwenden, die Technologie auszubauen, die es seinen Kunden anbieten wollte, beschloss Marqeta, Akquisitionsziele zu erkunden. Einige, gibt Khalaf zu, waren offen für Gespräche, andere nicht. Das Unternehmen entschied schließlich, dass Power sowohl kulturell als auch technologisch am besten geeignet war.
Marqeta, sagte er, operiere unter der Prämisse, dass Verbraucher zunehmend Personalisierung wünschen.
„Wenn Sie sich eine Kreditkarte ansehen, ist ihr nicht viel Innovation passiert“, sagte Khalaf gegenüber Tech. „Aber viele Leute möchten, dass eine Kreditkarte mit einem Kreditlimit lebendig wird, das sich dynamisch an die aktuelle finanzielle Situation eines Benutzers anpasst, mit Prämien, die sich dynamisch ändern, und was noch wichtiger ist, dass sie in ihre E-Commerce- oder Einzelhandelsabläufe integriert werden können … Das ist es, was Power gebaut hat.“
„Die meisten“ der fast 30 Mitarbeiter von Power werden zu Marqeta wechseln, teilte das Unternehmen mit. Derzeit hat Marqeta fast 1.000 Mitarbeiter.
Im Allgemeinen sagte Khalaf, dass Marqeta ein Hyperwachstum erlebt hat, sich aber jetzt in eine nachhaltige und rentable Phase begibt.
„Wir konzentrieren uns stark auf nachhaltige, ausgereifte und vorhersehbare Betriebsrhythmen für das Unternehmen“, sagte er. „Der Embedded-Finance-Markt wächst sehr schnell und es ist ein Markt, auf den wir viel Energie verwenden werden. Die Art und Weise, wie wir Produkte liefern und sie so verpackt haben, dass sie zuerst API sind … der eingebettete Finanzbereich ist für uns gemacht, und wir sind für sie gemacht. Es passt perfekt zusammen.“
Durch die Übernahme hofft Khalaf, dass Marqeta auch die steigende Nachfrage von aufstrebenden Mobile-First-Einzelhändlern, Schöpfermarktplätzen und Arbeitsmärkten befriedigen kann.
„Wir werden eine Menge neuer Nachfrage rund um Co-Brands sehen“, sagte er. „Unternehmen wollen eine lebendige Markenkarte, die in ihre Immobilien integriert ist. Und wir werden in der Lage sein, diesen Markt besser zu bedienen, als nur ein Stück Plastik mit Standardprämien auszugeben.“
Im November meldete Marqeta einen Nettoverlust von 53,2 Millionen US-Dollar für das dritte Quartal, einen bereinigten Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) von 13,6 Millionen US-Dollar und einen Umsatz von 191,6 Millionen US-Dollar – verglichen mit 131,5 Millionen US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres. Unterdessen wurde berichtet, dass das Gesamtverarbeitungsvolumen um 54 % auf 42 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Einst mit 18 Milliarden US-Dollar bewertet, hat Marqeta – wie viele andere Fintechs – einen Rückgang des Aktienkurses und der Bewertung aufgrund der hohen Inflation und eines Umfelds mit steigenden Zinssätzen erlebt. Dennoch hat das Unternehmen weiterhin neue Kunden gewonnen und seine Beziehungen zu bestehenden ausgebaut, während es die Schätzungen der Analysten übertroffen hat.
Bei der Ernennung von Khalaf zum neuen CEO von Marqeta sagte Gardner den Investoren, sein Ziel sei es, eine Führungspersönlichkeit zu finden, „die Marqeta auf die nächste Stufe bringen würde“, nachdem er das Unternehmen „von Null auf 1“ gebracht habe.
„Das bedeutete, eine Führungskraft mit Erfahrung im Aufbau und Betrieb eines globalen Unternehmens in großem Umfang zu finden und sich gleichzeitig auf einen Weg zur Rentabilität zu konzentrieren“, fügte er hinzu. „… Unser Vorstand kam zu dem Schluss, dass Simon die klare Wahl war, Marqetas nächster CEO zu werden. Seine frühere Erfahrung als CEO und seine jahrzehntelange Erfahrung bei der Skalierung großer Technologieunternehmen wie Twilio, Verizon, Yahoo und Novell, seine Produktkenntnisse und sein unermüdlicher Fokus auf das Kundenerlebnis werden uns beim Eintritt in die nächste Phase unseres Wachstums gute Dienste leisten .“
Khalaf seinerseits sagte, weitere Übernahmen seien nicht ausgeschlossen, würden aber auch sehr bewusst erfolgen.
„Akquisitionen sind keine Strategie, eher eine Taktik“, sagte er gegenüber Tech. „Sie entscheiden, welche Kunden wir bedienen wollen, welchen Markt Sie ansprechen wollen und evaluieren dann, ob Sie bauen, kaufen oder Partner werden. Darauf konzentrieren wir uns jetzt.“
Die Übernahme von Marqeta ist nur eine von mehreren M&A-Deals im Fintech-Bereich in diesem Jahr.
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