Nachdem das VC-Unternehmen im Frühstadium 2023 14 Millionen US-Dollar für seinen zweiten Fonds gesichert hatte Kearny Jackson ist mit einem dritten Fonds zurück und bringt dieses Mal Kapitalzusagen in Höhe von 65 Millionen US-Dollar ein, darunter von einer Reihe erstmaliger institutioneller Fonds.
Das an beiden Küsten ansässige Unternehmen Kearny Jackson investiert in B2B-SaaS und -Infrastruktur sowie in Fintech-Infrastruktur und ist dabei häufig führend oder mitführend in Runden.
„Eines der Dinge, die wir bei Gründern, die mit uns starten, betonen, ist die Zeit bis zur Wertschöpfung“, sagte Mitgründer und General Partner Sriram Krishnan gegenüber Tech. „Wir sind ziemlich glücklich, dass wir den LP-Mix haben, den wir haben, denn letztendlich wollen wir eine Plattform für die Seed-Phase aufbauen, die eine phänomenale Marke hat, aber auch so schnell arbeiten kann wie die Gründer.“
Krishnan, der in Produktmanagement-Stationen bei Tinder und Spotify tätig war, und sein Mitbegründer und Komplementär Sunil Chhaya, der zuvor bei Menlo Ventures und Tenaya Capital tätig war, sagen, dass sie kein Problem damit haben, in ein Team zu investieren, das sich sowohl in der Phase vor der Umsatz- als auch in der Phase vor der Produktentwicklung befindet.
Dank Chhayas Hintergrund als Risikokapitalgeber und Krishnan als Gründer/Betreiber weckten sie das Interesse von Kommanditisten wie Sequoia und Marc Andreessen.
„Sunil und ich kennen uns schon lange“, sagte Krishnan. „Er kommt aus einer Welt, in der der Stärkere gewinnt, der in Serie A und Serie B investiert. Wir haben die nötige Erfahrung, um größere Schecks auszustellen, aber auch die Erfahrung, diesen Gründern zu helfen.“
Die Namen aller Kommanditisten des neuen Fonds wollten die beiden nicht nennen, sie sagten jedoch, dass mehr als drei Stiftungen sowie Pensionsfonds, darunter Stepstone, und Dachfonds dazugehörten. Sequoia, das in Kearny Jacksons zweiten Fonds investiert hatte, sei mit einer 5-fachen Zusage zurückgekehrt, sagten sie.
Zu den weiteren LPs zählen Bain Capital Ventures und Menlo Ventures sowie eine Reihe von Einzelinvestoren, darunter Andreessen (persönlich, nicht über Andreessen Horowitz), der auch in Fund II investierte, sowie der ehemalige CTO von GitLab, Eric Johnson, der ehemalige CTO von Spotify, Andreas Ehn, Unit-Mitbegründer Itai Damti und Insight-Gründer Jeff Horing.
Die deutlich größere Größe ihres dritten Fonds gibt dem Duo mehr Einfluss, aber sie sind froh, dass sie klein angefangen haben.
Da der Fonds nun größer ist, können die beiden ihre Strategie umsetzen, mehr Anteile an ihren Portfoliounternehmen zu erwerben. Kearny Jackson strebt einen Anteil von 6 bis 10 Prozent an und investiert rund 1,5 Millionen Dollar in Start-ups in der Vor- und Frühphasenphase. Das ist weniger als die typischen 15 bis 20 Prozent, die die meisten Unternehmen in der Frühphase anstreben, sagt Chhaya, und könnte ihnen dabei helfen, im Wettbewerb um Aufträge zu bestehen.
Krishnan und Chhaya beabsichtigen, in den nächsten dreieinhalb Jahren in 30 bis 35 Unternehmen zu investieren. Sie haben bereits eine heimliche Investition in ein Startup getätigt, das von einem ehemaligen Snowflake-Team geleitet wird.
„Früher haben wir unsere Gründer führenden VCs vorgestellt, und jetzt sind wir in der Lage, das selbst zu tun“, sagte Krishnan. „Hätten wir uns für einen größeren Fonds entschieden, hätte unsere Strategie meiner Meinung nach nicht so viel Anklang gefunden. Hier können wir die Eigentümerschaft erlangen, die wir wollen, und auch mit großen oder kleineren VCs zusammenarbeiten.“
Chhaya fügte hinzu, dass sie „gut geeignet sind, diese Gründer in der Anfangsphase zu unterstützen.“ Aus diesem Grund scherzen Gründer oft, dass sie „zwei zum Preis von einem“ bekommen, sagte er.
Zu den bemerkenswerten Investitionen seiner ersten beiden Fonds zählen das Datenbankunternehmen MotherDuck, das Engineering-Softwareunternehmen Cortex, der Versicherungsmakler Comulate, das Ethereum-Protokoll EigenLayer, das Entwicklertool-Unternehmen Sprig und das Arbeitsplatzproduktivitätsunternehmen Rhythms.