TabaPay hat seine Pläne zum Kauf der Vermögenswerte des in Schwierigkeiten geratenen Banking-as-a-Service-Startups Synapse aufgegeben, bestätigte TabaPay heute gegenüber Tech. Laut Synapse liegt das Problem beim Bankpartner Evolve Bank & Trust. Und Evolve sagt, es sei nicht involviert und nicht schuld daran. Unterdessen sagt ein anderer Akteur der Saga, Mercury, dass die Behauptungen von Synapse „keinen Grund“ hätten.
Der Anwalt von Synapse erklärte am Donnerstag vor dem Insolvenzgericht, dass der Deal nicht vorangetrieben werde, so Jason Mikula von Fintech Business Weekly auf LinkedIn geteilt. Ein Sprecher von TabaPay bestätigte gegenüber Tech am Donnerstagnachmittag, dass das Unternehmen „sich zurückgezogen“ habe, nannte jedoch keine weiteren Details.
Synapse CEO und Mitbegründer Sankaet Pathak glaubt jedoch, dass TabaPay dennoch davon überzeugt werden kann, an dem Deal festzuhalten. Er sagte gegenüber Tech, dass sein „Verständnis das ist TabaPay ist immer noch an der Übernahme interessiert, aber Evolve hat seine Abschlussbedingung für den Abschluss von TabaPay nicht erfüllt.“
Diese Abschlussbedingung besteht darin, dass Evolve Bank & Trust seine FBO-Konten vollständig finanzieren muss, was Pathak zufolge bisher jedoch nicht gelungen ist. FBO steht für „for profit of account“ und ist definiert als „ein Bank- oder Anlagekonto, das eingerichtet wird, um Gelder im Namen eines Dritten oder Begünstigten zu empfangen“.
Ein Evolve-Sprecher seinerseits sagte gegenüber Tech: „Evolve war nicht an der Übernahme von Tabapay (sic) beteiligt und wir mussten keine Abschlussbedingungen erfüllen.“ Wir hatten jedoch eine Vergleichsvereinbarung mit Synapse, die eine Finanzierungsbedingung enthielt. Evolve hat diese Bedingung erfüllt.“
Dennoch behauptete Pathak: „Bis gestern Abend hatte Evolve mitgeteilt, dass es seine FBO-Konten gemäß der Vergleichsvereinbarung der Parteien finanzieren würde, beantragte jedoch weiterhin Verlängerungen, um das Problem mit Mercury zu lösen und Mercurys Zustimmung zu erhalten.“ „Pathak sagte gegenüber Tech. „Und gestern Abend hat Evolve Synapse und TabaPay darüber informiert, dass sie die Konten vollständig finanziert haben – obwohl dies nicht der Fall war. Angesichts dieses offenen Problems ist TabaPay nicht in der Lage, die Transaktion abzuschließen.“
Synapse geriet letztes Jahr in Schwierigkeiten, nachdem es als Vermittler zwischen dem Bankpartner Evolve Bank & Trust und dem Business-Banking-Startup Mercury fungierte. Als Evolve und Mercury beschlossen, ihre jeweiligen Beziehungen zu Synapse zu beenden und direkt miteinander zusammenzuarbeiten, gerieten Evolve und Synapse Berichten zufolge im Streit miteinander, als sich die Beziehung abzeichnete. (Evolve ist nicht mit einem anderen Mercury-Partner, der Choice Bank, zu verwechseln, bei der die FDIC die Einhaltung der Vorschriften prüft, die die Eröffnung von Mercury-Konten im Ausland ermöglicht haben.)
In ein mittlerer BeitragPathak behauptet, dass Mercury, als Mercury und Evolve ihre Partnerschaft mit Synapse beendeten, 49,6 Millionen US-Dollar mehr von den mit Synapse verbundenen Konten abgezogen habe, als Synapse für nötig hielt, und die Überziehung nicht ausgeglichen hat.
Im Oktober erklärte Mercury öffentlich, dass der Übergang weg von Synapse abgeschlossen und „versöhnt“ sei.
„Mit der offenen Bereitstellung dieser Informationen hoffen wir, dass es einen öffentlichen Aufschrei (zumindest seitens unserer Kunden) geben wird, der Evolve und/oder Mercury dazu motiviert, dieses Problem schnell zu lösen, anstatt zu hoffen, dass dieses Problem verschwindet“, schrieb Pathak. „Dieser Beschluss ist für Synapse und unsere Fähigkeit, die TabaPay-Transaktion abschließen zu können, von wesentlicher Bedeutung. Nach unserem Verständnis würde Taba die Übernahme abschließen, wenn Evolve die Abschlussbedingung für die Finanzierung seiner Konten erfüllt.“
In einer schriftlichen Erklärung sagte ein Mercury-Sprecher gegenüber Tech: „Wir haben die Behauptungen von Synapse seit ihrer Kenntnisnahme im März 2024 – sechs Monate nach unserer Abwanderung von Synapse – gründlich untersucht und sind zuversichtlich, dass sie unbegründet sind.“ Kundengelder werden verbucht.“
Der Sprecher fügte hinzu: „Nachdem Mercury Synapse im Dezember 2023 verklagt hatte, um erhebliche Mercury-Einnahmen zurückzufordern, die Synapse unter Vertragsbruch einbehalten hatte, begann Synapse, Vorwürfe und Gegenansprüche gegen Mercury zu formulieren. Diese Behauptungen variierten in Anzahl und Art, und wir haben sie alle mit größter Vorsicht untersucht, aber alle haben sich als unbegründet erwiesen.“ Mercury bestreitet ausdrücklich die Vorwürfe, dass „FBO-Konten von Mercury-Kunden angeblich überzogen wurden“.
Am 22. April berichtete Tech, dass Synapse Insolvenz nach Kapitel 11 angemeldet habe und dass seine Vermögenswerte nach Angaben der beiden Unternehmen von TabaPay übernommen würden.
Der Deal musste noch vom Insolvenzgericht genehmigt werden.
Der Kaufpreis von 9,7 Millionen US-Dollar war deutlich niedriger als die über 50 Millionen US-Dollar an Risikokapital, die Synapse im Laufe der Zeit von Investoren wie Andreessen Horowitz, Trinity Ventures und Core Innovation Capital eingesammelt hatte.
Gegründet im Jahr 2017 mit Sitz in Mountain View TabaPay ist eine Plattform für den sofortigen Geldtransfer, die SoftBank im Jahr 2022 mit einem nicht genannten Betrag unterstützt hat. Es ist nicht klar, wie viel Risikokapital eingeworben wurde.
Synapse mit Sitz in San Francisco, das eine Plattform betrieb, die es Banken und Fintech-Unternehmen ermöglichte, Finanzdienstleistungen zu entwickeln, wurde 2014 von Bryan Keltner und Pathak gegründet.
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