Dieses nagende Déjà-vu-Gefühl schlich sich Anfang dieses Monats während der CES 2023 in Las Vegas immer wieder ein.
An jeder Ecke, in der neu errichteten West Hall im Las Vegas Convention Center und sogar inmitten der überfüllten Startup-Mühle im Eureka Park, war ein Unternehmen vertreten, das Lidar-Sensortechnologie präsentierte.
Das war 2017 oder 2018 vielleicht nicht so bemerkenswert. Aber es ist 2023.
Der Höhepunkt des Hype-Zyklus, als Hunderte Millionen Dollar in Lidar-Startups gesteckt wurden, ist ein fernes Glitzern im Rückspiegel. Die Branche durchlief die Wendephase des Geschäftsmodells und ritt auf der Welle von Fusionen für Zweckakquisitionen auf der Suche nach Kapital, das die öffentlichen Märkte bereitstellen können.
Wie konnten so viele dieser Lidarsensor-Unternehmen – nach meiner Zählung fast zwei Dutzend – nach einem Boom-and-Bust-Zyklus, der zu einer weit verbreiteten Keulung führte, immer noch durchhalten (und beträchtliches Geld ausgeben, um auf der CES auszustellen)?
Lidar, das Lichterkennungs- und Entfernungsradar, das Entfernungen mithilfe von Laserlicht misst, um eine hochpräzise 3D-Karte der Welt zu erstellen, gilt als kritischer Sensor zur Unterstützung autonomer Fahrzeuge und immer fortschrittlicherer Fahrerassistenzsysteme. Als der Optimismus und die Ernsthaftigkeit autonomer Fahrzeuge neue, schwindelerregende Höhen erreichten, wurde Lidar von einem Investitionschaos erfasst.
Branchenschätzungen zufolge gab es 2018 zwischen 65 und 70 Unternehmen mit aktiven Lidar-Programmen. Als die Fristen rund um den Einsatz autonomer Fahrzeuge verschoben wurden, schien eine Konsolidierung unvermeidlich. Und es war. Dutzende von Lidar-Unternehmen sind in den letzten vier Jahren zusammengebrochen oder wurden von einem anderen Konkurrenten geschluckt.
Die Konsolidierung war bereits 2019 im Gange. Seitdem hat sie sich nur noch beschleunigt. Und dieser Plan zur Kapitalsuche auf öffentlichen Märkten, der 2020 startete, war nicht so erfolgreich, wie einige erhofft hatten, aufgrund der Entwicklungskosten und der potenziell überhöhten Bewertungen, die auf prognostizierten Einnahmen und nicht auf tatsächlichen Einnahmen basierten.
Von den neun Unternehmen, die über SPAC-Fusionen an die Börse gingen – eine Liste, die Aeye, Aeva, Cepton, Luminar, Innoviz, Ouster und Velodyne umfasst – gab es mindestens einen Konkurs und eine Fusion. Quanergy beantragt Insolvenzschutz im Dezember 2022 etwa 10 Monate nach dem Börsengang durch eine Fusion mit einem SPAC. Ouster, ein SPAC, das Sense Photonics im Jahr 2021 übernommen hat, erklärte sich bereit, im November 2022 im Rahmen einer reinen Aktientransaktion mit Velodyne zu fusionieren.
Das Lidar-Unternehmen Luminar sagte, es sei in der Lage, 25 Unternehmen mit aktiven Lidar-Programmen zu verifizieren, eine Zahl, die mit anderen Schätzungen in der Branche übereinstimmt.
Lidar-Sensoren und GPS-Antennen werden am Stand des Unternehmens während der CES auf einem vollautonomen Caterpillar Inc. 777 Mining Muldenkipper ausgestellt.
Wo bleibt die Branche heute? Auf der CES 2023 könnte man fälschlicherweise annehmen, dass das Geschäft boomt genug, um zwei Dutzend Unternehmen zu ernähren. Es ist nicht.
Taylor Ogan, CEO von Snow Bull Capital, geht davon aus, dass viele Lidar-Unternehmen in diesem Jahr aussortiert werden und das „Make-it-or-break-it-Jahr“ für die verbleibenden 2024 sein wird.
„Ich denke, wir werden sehen, dass die großen OEMs im Jahr 2023 Lidar-Verpflichtungen eingehen“, sagte Ogan und fügte hinzu, dass viele Modelle mit Lidar vorgestellt werden. „Aber 2024 wird das entscheidende Jahr für Lidar-Unternehmen sein, in dem wir sehen werden, wessen schicke Stände auf der CES genau das waren und wer tatsächlich liefern wird.“
Heute befinden sich laut Ogan etwa 80 % der Lidar-Unternehmen, die heute tatsächlich Sensoren in Autos einbauen, in Asien.
Die in China ansässigen Unternehmen Hesai, Robosense und Livox haben alle Design Wins bei Autoherstellern und haben Sensoren für Serienmodelle im Jahr 2022 ausgeliefert. Hesai steht an der Spitze der Hersteller von Lidar-Sensoren. Laut a. hat das Unternehmen von 2017 bis zum 31 aktuelle Wertpapieranmeldung.
Der Großteil dieser Produktion fand jedoch im Jahr 2022 statt, als mehr als 80.000 Sensoren hergestellt und ausgeliefert wurden. Davon gingen 62.000 Hesai-Einheiten an chinesische Autohersteller wie Li Auto, Jidu und Lotus, um fortschrittliche Fahrerassistenzsysteme zu unterstützen. Der Rest wurde in anderen Anwendungen wie Robotaxis, Landwirtschaft, Bergbau, Kartierung und intelligenter Infrastruktur verwendet. Das Tempo der Produktion von Hesai wird voraussichtlich in diesem Jahr ansteigen. Das Unternehmen eröffnet in diesem Jahr eine dritte Fabrik in Shanghai mit einer Produktionskapazität von 1 Million Einheiten pro Jahr.
Es gibt auch eine Handvoll in den USA ansässiger Unternehmen, die Lidar-Sensoren für Robotik- und Industrieanwendungen herstellen und verkaufen. Und wenn es um US-Lidar-Unternehmen geht, die Sensoren an Serienfahrzeuge liefern, wird diese Liste noch kleiner.
Eines der lebhaftesten Unternehmen ist vielleicht Luminar, ein Start-up-Unternehmen, das börsennotiert ist und in Florida und im Silicon Valley tätig ist. Luminar hat mit der Produktion und dem Versand seiner Iris-Lidar-Sensoren an SAIC Motor begonnen, um ADAS im neuen Elektro-SUV des chinesischen Autoherstellers, dem Rising Auto R7, zu unterstützen. Seine Sensoren sind auch für den neuen Elektro-SUV EX90 von Volvo und den kommenden SUV Polestar 3 bestimmt.
Ein in einen Volvo integriertes Luminar-Lidar. Bildnachweis: Volvo
Luminar hat 2020 einen Vertrag mit Mobileye abgeschlossen, um das Unternehmen mit Lidar für seine Robotaxi-Flotte zu beliefern. Es hat auch Verträge mit Nissan und Mercedes gelandet. Basierend auf seinen internen Schätzungen erwartet das Unternehmen, dass bis zur zweiten Hälfte des Jahrzehnts (also nach 2025) mehr als 1 Million mit Luminar ausgestattete Fahrzeuge auf den Straßen unterwegs sein werden, wiederholte Gründer und CEO Austin Russell auf der Bühne der CES 2023.
Es gibt auch Innovusion, ein im Silicon Valley ansässiges Unternehmen mit Niederlassungen in Suzhou, China, das den chinesischen Autohersteller Nio mit Sensoren beliefert.
Während sich Führungspositionen verschieben können, gehen Branchenexperten dennoch davon aus, dass der Bereich der Lidar-Unternehmen weiter schrumpfen wird.
Die Lidar-Industrie wird „gerichtet“ beginnen, wie die Millimeterwellenradarindustrie auszusehen, Mike Ramsey, Vp Analyst of Automotive and Smart Mobility bei Gartner. Heute gibt es etwa sieben oder acht Unternehmen wie Aptiv, Bosch, Continental und ZF, die Autohersteller mit Millimeterwellenradar beliefern.
„Ich verstehe nicht, warum Lidar für Autos anders sein sollte“, sagte Ramsey. Er fügte hinzu, dass Lidar mehr Anwendungen außerhalb von Auto hat, was einige zusätzliche Unternehmen unterstützen könnte.