Letzten Winter war ich auf einer Dinnerparty in der Stadt. Es war ein gemischtes Publikum, und damit meine ich Leute, die meine Arbeit verstanden, diejenigen, die es nicht taten, oder diejenigen, die ihr skeptisch gegenüberstanden. Ich bin Krypto-Anwalt und politischer Verfechter, daher bin ich an Fragen gewöhnt wie: Sind Sie ein Anwalt für Bitcoin? Und nutzen Sie überhaupt eine Bank?
Wie wir alle wissen, war die Kryptobranche Ende 2022 erschüttert, was bedeutete, dass ich mehr Fragen als gewöhnlich beantwortete. Irgendwann nahm mich ein Freund beiseite und fragte: „Ist das das Ende von Krypto?“ Geht es dir gut?“
Jetzt, ein Jahr später, kann ich mit Zuversicht antworten: Es war nicht nur nicht das Ende, sondern 2023 war auch tatsächlich gut für Krypto. Ich engagiere mich mehr denn je in diesem Bereich und bin zuversichtlich, dass die Technologie auch im Jahr 2024 Bestand haben wird – dass Krypto bestehen bleibt – selbst angesichts wiederholter negativer Presse, anhaltender Neinsager und anhaltendem globalen Regulierungsdruck .
Die Argumente der Optimisten für Krypto sind einfach: Die technische Reife geht Hand in Hand mit regulatorischen Fortschritten und einer breiteren Akzeptanz.
Aber ein Optimist im Krypto-Bereich zu sein bedeutet eigentlich, ein Realist zu sein und nicht nur die aufregenden Entwicklungen anzuerkennen, die wir zu Beginn des Jahres 2024 sehen, sondern auch die Herausforderungen, die wir im kommenden Jahr direkt angehen müssen. Ich nenne diesen Ansatz „kryptooptimistischen Realismus“: eine Anerkennung dessen, wie weit wir gekommen sind und wie weit wir noch gehen müssen.
Auch wenn 2023 die Erwartungen von Optimisten wie mir übertroffen hat, heißt das nicht, dass 2024 ein Kinderspiel wird. Tatsächlich werden in den drei Bereichen, die für Krypto am wichtigsten sind – technischer Fortschritt, regulatorischer Fortschritt und Akzeptanz – dem Rückenwind, der uns bis ins Jahr 2024 führt, anhaltende Gegenwinde begegnen, die wir überwinden müssen, um uns zu einer ausgereiften Branche zu entwickeln.
Die Technologie entwickelte sich schneller, als irgendjemand gedacht hätte. Jetzt müssen wir zeigen, warum das wichtig ist.
Im Zuge zentralisierter „Krypto-nur-im-Namen“-Finanzzusammenbrüche war das Jahr 2023 ein belebtes Neubekenntnis zur Förderung nachhaltiger, gehärteter und dezentraler Netzwerke. Die Technologie gelangt über verschiedene Netzwerke hinweg endlich an einen Ort, der geschickt mit dem umgehen kann, was „Normale“ vom Internet selbst erwarten würden, sei es für Finanz-, Sozial-, Kommunikations-/Messaging- oder Informationsanwendungen.
Letztes Jahr war die Branche zu Recht von Zero-Knowledge-Technologie, zkEVMs und Skalierungslösungen besessen. Es entstanden gewaltige Technologiesprünge in großem Maßstab, die den Erwartungen vieler widersprachen, die glaubten, dass eine solche Technologie, wenn sie außerhalb mathematischer Theoreme möglich wäre, jahrzehntelang nicht möglich sein würde.
In nahezu jeder Branche, die Sie sich vorstellen können, taucht ein Element der Blockchain auf.
Es gibt jetzt schnellere, erschwinglichere und effizientere Möglichkeiten für Transaktionen und Interaktion im Internet, die durch dezentrale Datenbanken gesichert sind, die von Computern auf der ganzen Welt gehostet werden und es Einzelpersonen ermöglichen, ihre eigenen Daten, Werte und Inhalte zu bewahren und zu kontrollieren. Der aktuelle Stand der Blockchain fühlt sich definitiv wie etwas aus „Neuromancer“ an.
Aber hier sind wir und leben es.
Die Herausforderung besteht nun darin, sicherzustellen, dass auch Millionen Menschen weltweit diese Zukunft leben können.
Die erste Kluft, die es zu überwinden gilt, besteht darin, verständlich darüber zu sprechen, was Blockchains tatsächlich leisten und warum sie zumindest für bestimmte Anwendungsfälle besser sind als das, was wir jetzt haben. Die Verwendung von Insiderbegriffen („Rollups“, „Smart Contracts“, „Orakel“) in der traditionellen Welt ist oft kontraproduktiv. Jargon macht die Technologie und die Branche esoterisch, isoliert und unzugänglich. Ein Großteil des mit Blockchain verbundenen Lexikons wurde für ein kleines Entwicklerpublikum entwickelt. Um mit der wachsenden Reichweite der Technologie mitzuwachsen, müssen wir auch die Art und Weise ändern, wie wir darüber sprechen.
Da einige technische Herausforderungen auf dem besten Weg sind, in großem Maßstab gelöst zu werden, besteht nach wie vor die größte Hürde darin, das Warum der Blockchain besser zu verstehen.
Das bedeutet, dass erklärt werden muss, wie die Technologie weltweit und über Technikfreaks, Normalbürger und Branchen hinweg auf leicht verständliche Weise echte, greifbare Vorteile bietet.
Die „Regulierungsklarheit“ hat unerwartete Fortschritte gemacht, aber der Treibsand zur Bekämpfung der Geldwäsche erfordert eine Lösung
Für diejenigen von uns, die sich mit politischen Angelegenheiten befassen, war das Ende des Jahres 2022 existenziell. Es war schwer vorstellbar, wie Regulierungsbehörden und politische Entscheidungsträger sich sinnvoll engagieren könnten, nachdem die Branche im Großen und Ganzen mit Integritätsproblemen übersät war, die auf den Untergang von Unternehmen zurückzuführen waren, die nicht namentlich genannt werden sollten (und die Sie mittlerweile gut kennen). Zu meiner großen Überraschung war es im vergangenen Jahr zu einem erheblichen Engagement politischer Entscheidungsträger auf der ganzen Welt in Kryptofragen gekommen, und zwar auf viele positive Arten, die ich nicht erwartet hätte. Im Jahr 2023 gab es weltweit:
- Japanische Gesetzgeber haben im April ein Whitepaper zum Thema „Cooles Japan“ veröffentlicht. Es wurde ein Gesetz für dezentralisierte autonome Organisationen (DAOs – ein anderes Wort „zugänglich machen“) vorgeschlagen, um weniger vernetzten Städten und Gemeinden die Möglichkeit zu geben, mit der Regierung zusammenzuarbeiten und sich für nicht-Yen-gestützte Stablecoins zu öffnen (mit strenger Stablecoin-Regulierung).
- Die EU hat die Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) offiziell verabschiedet und mit der Umsetzung begonnen. Als erste umfassende Gesetzgebung ihrer Art, die sich auf zentralisierte Unternehmen und Dienstleister im Kryptobereich konzentriert, legt MiCA strenge Anforderungen für Kryptounternehmen in der EU fest und ermöglicht gleichzeitig kontinuierliche Innovationen auf der technischen Seite.
- Das britische Finanzministerium hat einen umfassenden Vorschlag zur Kryptoregulierung vorgelegt.
- In Frankreich begannen die politischen Entscheidungsträger darüber nachzudenken Rahmenbedingungen für dezentrale Finanzen (DeFi) und nimmt die Technologie ernst genug, um Vorschriften in Betracht zu ziehen, die Innovationen nicht ersticken und gleichzeitig die Verbraucher schützen und die Marktintegrität wahren.
- Hongkong und die Vereinigten Arabischen Emirate haben Krypto-Lizenzierungssysteme für zentralisierte Krypto-Unternehmen und -Dienstleister geschaffen, darunter – in Hongkong – ein neues vorgeschlagenes System für die Ausgabe von Stablecoins.
- In den USA gibt es zwei wichtige Gesetzesvorschläge, den Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act (FIT-Gesetz) und das Clarity for Payment Stablecoins Act, verließen parteiübergreifend den Finanzdienstleistungsausschuss des Repräsentantenhauses und bereiteten sich möglicherweise darauf vor, im Jahr 2024 in das Repräsentantenhaus zu wechseln. Und im vergangenen Juni führte der Ausschuss für Energie und Handel des US-Repräsentantenhauses eine große Anhörung zu diesem Thema durch nichtfinanzielle Anwendungsfälle für Blockchain. Dies war ein Beweis aus erster Hand, dass die politischen Entscheidungsträger beginnen, den weitreichenden Umfang dessen zu begreifen, was mit Blockchain erreicht werden kann.
Parallel dazu kam es auch in den USA zu Fortschritten in der Kryptopolitik durch erhoffte, aber unerwartete Entscheidungen der Gerichte.
Zahlreiche Bundesrichter – ernannt von Präsidenten beider Parteien – zeigten ein besonderes Verständnis für die Nuancen und Unterschiede, die die Technologie und die Funktionsweise der Branche mit sich bringen. Die Gerichte von Ripple, Grayscale und Uniswap erkannten alle viele der Argumente rund um Dezentralisierung und Selbstverwaltung an, die die Branche seit Jahren vorbringt. Dabei zeigten diese Gerichte, dass die Positionen bestimmter Regulierungsbehörden tatsächlich versuchen, die quadratische Krypto-Anbindung in die runde TradFi-Lücke zu integrieren, mit begrenzten Ergebnissen.
Die Entscheidung in Risley gegen Uniswap Labs et al. ist aus zwei Gründen besonders bemerkenswert. Erstens befasst sich die Entscheidung eingehend mit der Technologie rund um die dezentrale Finanzierung. Darin wird anerkannt, dass Softwareentwickler, die mit neuen Technologien Innovationen entwickeln, nicht für die Handlungen unbekannter, nicht verbundener Dritter haftbar gemacht werden können, die über die Software „schlechte Handlungen“ begehen könnten (eine Folge der Entscheidungen in Napster und Grokster vor mehr als zwei Jahrzehnten). Zweitens wurde in der Entscheidung anerkannt, dass wir derzeit nicht wissen, was Krypto-Assets sind – „Wertpapiere, Rohstoffe oder etwas anderes“. Diese Unterscheidung zu treffen, ist eine Entscheidung im Zuständigkeitsbereich des Kongresses. Diese letztgenannte Anerkennung ist auch deshalb bemerkenswert, weil der Fall der SEC gegen Coinbase, der zu einem großen Teil davon abhängt, ob „Token Wertpapiere sind“, vor demselben Gericht verhandelt wird.
Trotz dieser Fortschritte verfügt die Branche nicht über die „regulatorische Klarheit“, die sie gefordert hat. Tatsächlich ist die Herausforderung für 2024 größer denn je: Wie arbeiten wir weltweit mit Regulierungsbehörden und politischen Entscheidungsträgern zusammen, um böswillige Akteure zu bekämpfen, die Krypto für illegale Zwecke nutzen? Diese Frage, die allgemein als AML-Thema (Anti-Geldwäsche-Problem) bezeichnet wird, ist nicht nur für das Gedeihen, sondern auch für das Überleben von Kryptowährungen von entscheidender Bedeutung.
Wie die Branche die Frage der Geldwäschebekämpfung angehen kann und sollte, erfordert einen eigenen Artikel (oder Artikel!), aber unsere Herausforderung an der Regulierungsfront ist klar. Die Branche muss sich zusammenschließen, um tragfähige Lösungen bereitzustellen, die den regulatorischen Zielen der Erkennung und Abschreckung böswilliger Akteure gerecht werden.
Mittlerweile gibt es zahlreiche breitere Anwendungsfälle, aber wir müssen sie nützlicher machen
Es wird keine Überraschung sein, dass ich 2023 als „das Jahr des Anwendungsfalls“ bezeichnen würde. Es war ein Jahr, in dem ich an der Einführung einer offenen, interaktiven Website namens The Value Prop beteiligt war (thevalueprop.io), um Anwendungsfälle für die Blockchain-Technologie auf der ganzen Welt zu präsentieren. Diese Website fasst neuartige Blockchain-basierte Anwendungen zusammen, die bereits existieren.
Denken Sie an Avatare auf Reddit, digitale Schuhe bei Nike oder Treue-NFT-Prämienprogramme bei Starbucks. Stellen Sie sich vor, dass große Marken damit experimentieren, die vollständige Kontrolle über Treueprogramme und Punkte aufzugeben und diese stattdessen in die Obhut und den Besitz der Benutzer zu überlassen. Das kalifornische DMV untersuchte Tokenisierung von Autotiteln; Es gibt Experimente mit dem Putten Grundbucheintragung in der Kette in Peru; und herum die Hälfte der indischen Bundesstaaten haben begonnen, verschiedene Dienste zu integrieren, darunter Beschwerden der Polizei.
Denken Sie an die Tokenisierung von Off-Chain-Vermögenswerten im Finanzsektor und darüber hinaus, wo JPMorgan, Franklin Templeton, BNY Mellon, Mirae Asset Securities und viele andere bereits mit der Tokenisierung von Vermögenswerten begonnen haben einige Schätzungen Die Gesamtzahl der tokenisierten Vermögenswerte beläuft sich bereits auf 3 Milliarden US-Dollar. Projekte wie Courtyard und Regen Network ermöglichen die Tokenisierung von Vermögenswerten wie Pokémon-Karten und Emissionsgutschriften.
Während die erstere Gruppe es unserem derzeitigen Finanzsystem ermöglichen wird, schneller und effizienter zu funktionieren, wird die zweite Gruppe verändern, wer wie an der Wirtschaft teilnehmen kann.
In nahezu jeder Branche, die Sie sich vorstellen können, taucht ein Element der Blockchain auf.
Obwohl jeden Tag immer mehr Menschen mit irgendeinem Aspekt einer Blockchain interagieren, viele ohne es überhaupt zu wissen, besteht die Herausforderung nun darin, die Branche auf Anwendungsfälle zu konzentrieren, die dies sind am meisten wirkungsvoll, die am meisten spielverändernd. Bauherren müssen weiter bauen, aber auf eine Art und Weise, die eine starke Anziehungskraft hat. Das bedeutet, über das langjährige Narrativ „Banking für diejenigen ohne Bankkonto“ hinauszudenken, über das wir – im Guten wie im Schlechten – hinausgegangen sind.
Um sicherzustellen, dass die Akzeptanz zunimmt und der Wert dieser Technologie akzeptiert wird, insbesondere angesichts sehr lautstarker Krypto-Pessimisten (der Doomer!), sollten sich Bauherren auf den Product-Market-Fit (PMF) stützen, der bei manchen Krypto-Anwendungen bereits stark ausgeprägt ist Fälle, wie Stablecoins. Um auf diesem Erfolg aufzubauen und Innovationen zu schaffen, müssen wir über alte Narrative hinaus denken und PMF im Hinterkopf behalten.
Das wird eine Herausforderung sein. Ein großer Teil dieses Bereichs konzentriert sich seit einigen Jahren auf Preis und Volumen, Indikatoren für die Akzeptanz.
Diesen Winter habe ich die Dinnerpartys ausgelassen und mich dafür entschieden, zu arbeiten und einige der oben besprochenen Herausforderungen zu planen. Die Dynamik des Jahres 2023 hat selbst bei Freunden und Bekannten, die den Bereich nicht genau verfolgen, zu einem wachsenden Gefühl geführt, dass es der Branche und mir gut geht und dass Krypto hier bleiben wird.
Unabhängig von den Herausforderungen, vor denen die Branche im Jahr 2024 steht, bin ich so optimistisch wie eh und je: Diejenigen, die noch bauen, sind die besten und leidenschaftlichsten Menschen, die es der Branche – und dieser Technologie – ermöglichen werden, ihr volles Potenzial auszuschöpfen.