Das Gefangenendilemma ist ein klassisches Gedankenexperiment, das untersucht, wie Menschen zum gegenseitigen Vorteil zusammenarbeiten können – oder wie einer den anderen für eine geringere Belohnung verarschen könnte.
Können Sie erraten, welchem Ergebnis Risikokapital ähneln könnte? Eine Gruppe Bostoner Investoren wünscht sich, es wäre anders.
Diese Woche startete eine Gruppe aus fünf Risikokapitalgebern und dem Leiter einer Immobilienberatung Venx (oder venX), eine kollaborative Gruppe, die sich auf Deep-Tech-Investitionen konzentriert. Die fünf Investoren stammen von vier verschiedenen Firmen – Anzu Partners, Hitachi Ventures, Myriad Venture Partners und SkyRiver Ventures – und treffen immer noch individuelle Entscheidungen darüber, wann sie einen Scheck ausstellen. Aber es könnte der Beginn von etwas Größerem sein.
„Die Notwendigkeit von Partnerschaften für Deep-Tech-Investitionen und die Notwendigkeit der Zusammenarbeit schienen offensichtlich“, sagte Hyuk-Jeen Suh gegenüber Tech.
Suh, General Partner bei SkyRiver, ließ sich von Startup-Beschleunigern wie Greentown Labs im Raum Boston inspirieren, die mit einer Handvoll Klimatechnologie-Gründern begannen und sich zu einem der größten Deep-Tech-Inkubatoren der Welt entwickelt haben. Ursprünglich waren die Gründer von Greentown auf der Suche nach Laborflächen, erkannten jedoch schnell, dass die Vorteile der Gemeinschaftsräume weit über niedrigere Mietzahlungen hinausgingen.
„Wenn man sich das Startup-Ökosystem anschaut, hat man herausgefunden, dass es besser ist, zusammenzuarbeiten. Es gibt Skaleneffekte“, sagte Suh. Darüber hinaus können solche Inkubatoren und andere gemeinsame Räume als zentrale Anlaufstelle für Investoren auf der Suche nach Startups dienen.
Bisher fehlte es dem Risikokapital an etwas Ähnlichem. Ja, es gibt die Sand Hill Road im Silicon Valley, aber Suh hatte das Gefühl, dass die Durchgangsstraße eher einer Ansammlung von Autohäusern entlang einer „Automeile“ gleicht als einer gemeinschaftlichen Gruppe. „Sie konkurrieren alle. Ich hatte das Gefühl, dass es einen anderen Weg geben muss.“
Einer der Gründe für den Zusammenschluss von Venx, sagte Suh, sei die Tatsache, dass die vier Unternehmen die gesamte Bandbreite der Investitionsphasen abdecken, von der Vorgründungsphase bis hin zu späteren Phasen, und eine Reihe von Interessen innerhalb der Deep-Tech-Branche vertreten, darunter Klimatechnologie, KI und Biotechnologie .
Die Tatsache, dass die Zusammenarbeit unter Deep-Tech-Investoren entstanden ist, ist nicht überraschend. Die Art der Probleme, mit denen Deep-Tech-Startups konfrontiert sind, begünstigt die Zusammenarbeit gegenüber dem Verdrängungswettbewerb. Sie erfordern in der Regel große Kapitalreserven, teure Laborgeräte und andere kostspielige Infrastruktur. Die Probleme, die sie zu lösen versuchen, führen sie oft in Neuland. Und die Lösungen, zu denen sie gelangen, profitieren in der Regel von einer Vielfalt des Denkens.
Für Investoren gibt es im Deep-Tech-Bereich so viel blauen Himmel, dass Suh nicht glaubt, dass Geheimhaltung und Eifersucht irgendjemandem einen Vorteil verschaffen. „Warum haben VCs das Gefühl, dass sie konkurrieren müssen? Haben wir nicht genug Kohlenstoff, den wir entfernen können? Kunststoffe recyceln oder entfernen? Brustkrebs heilen? Nicht genug Herausforderungen in der KI?“ Das geteilte Wissen und der Zugang zu Deals dürften auch den LPs zugute kommen, sagte Suh.
Wenn das nach einem Syndikat klingt, dann ist es das – sozusagen.
Wie Syndikate teilt die Gruppe die Leads, und jeder Investor bringt seine eigene Perspektive und sein Fachwissen in ein Pitch-Meeting ein. Aber im Gegensatz zu Syndikaten, die in der Gründungsphase eher informell und spontan agieren, handelt es sich bei Venx um eine eher formalisierte Vereinbarung mit der Art von Intimität, die nur ein gemeinsamer Raum bieten kann.
Derzeit besteht Venx aus einem Büroraum, in dem die Partner sitzen, sich die Ellbogen reiben und beim Mittagessen fachsimpeln. Es gibt einen Besprechungsraum, in dem sie gemeinsam Pitches von Gründern hören und sich anschließend treffen können, um ihre Gedanken auszutauschen. Die Gruppe steht neuen Mitgliedern offen, sofern der Großteil ihrer Investitionen direkt in Startups (nicht in andere Fonds) investiert wird.
Man kann sich leicht vorstellen, dass Venx sich in etwas mehr verwandelt. Mehr Partner, mehr Gelder, vielleicht ein gemeinsamer Fonds, aus dem die Gruppe Schecks ausstellen kann, ähnlich einem Angel-Syndikat. Was auch immer daraus werden mag, der kollaborative Ansatz von Venx ist ein faszinierendes Experiment, das es wert ist, beobachtet zu werden.