Letzte Woche haben wir mit gesprochen Verwandte Unternehmungenein kleines, neun Jahre altes, in San Francisco ansässiges Frühphasen-Venture-Unternehmen, das trotz Investitionen in viele aufstrebende Start-ups – bisher mehr als 100 – einen generalistischen Ansatz verfolgt und in KI-, Klimatechnologie- und Verbraucher-Internetunternehmen investiert , Krypto-Deals, Fintech-Startups, Gesundheits-Startups, Mobilitäts-Startups und die Unternehmen, die Tools und Infrastruktur entwickeln.
Es ist ein bisschen so, als würde man versuchen, das Meer zum Kochen zu bringen. Dennoch hatten die beiden Geschäftsführer des Unternehmens – Steve Jang und Kanyi Maqubela – so viel Erfolg, dass die Investoren von Kindred letztes Jahr zustimmten, den Einsatz deutlich zu erhöhen. Nach der Schließung eines 56-Millionen-Dollar-Fonds im Jahr 2019 und eines 101-Millionen-Dollar-Fonds im Jahr 2021 schloss Kindred im vergangenen Jahr einen 200-Millionen-Dollar-Fonds sowie einen 112-Millionen-Dollar-Later-Stage-Fonds zur Unterstützung von Wachstumsunternehmen in Kindreds eigenem Portfolio und außerhalb davon. Das Kapital hat ihr verwaltetes Vermögen mehr als verdoppelt, das derzeit rund 550 Millionen US-Dollar beträgt, einschließlich einiger Zweckgesellschaften, die sie nebenbei aufgebaut haben.
Der Appell ist verständlich. Obwohl die bisher größten Gewinne des Unternehmens – Uber, Coinbase, Postmates – von einem Angel-Fonds kamen, hat Kindred seine Fähigkeit unter Beweis gestellt, interessante Geschäfte abzuschließen. In der Tat, darunter neuere Wetten ist Humane, ein lebhaftes, immer noch heimliches Startup, das vom ehemaligen Apple-Team Imran Chaudhri und Bethany Bongiorno gegründet wurde und eine Startkapitalinvestition von Kindred erhielt, das dann im März die 100-Millionen-Dollar-Serie-C-Runde des Unternehmens anführte.
Wir haben mit Jang und Maqubela über eine Reihe von Dingen gesprochen und wir werden bald einen Podcast von diesem Chat verfügbar haben; In der Zwischenzeit finden Sie im Folgenden einen Auszug aus unserer Diskussion, in der es um die Zukunft von Start-ups ging und um die Frage, ob die anhaltenden Fortschritte in der KI dazu führen werden, dass es mehr oder weit weniger davon gibt.
TC: Da sich die Menschen derzeit so sehr für alles rund um KI interessieren, können Sie uns etwas über die Unternehmen erzählen, die Sie finanziert haben?
SJ: Wir haben uns im Laufe der Zeit stark auf Spitzentechnologie konzentriert und uns auf Unternehmen konzentriert, die einen Handlungsbogen von 10 bis 20 Jahren haben. Humane ist einer von ihnen. Wir haben in ein Unternehmen namens investiert Stunde eine KI, ein Video-KI-Unternehmen mit Sitz in Tel Aviv in Israel. Wir sind einer der ersten Investoren in Tonal, das in der Vergangenheit viel Computer Vision und maschinelles Lernen eingesetzt hat und nun viele seiner Aktivitäten in diesem Bereich verbessert und viele KI-bezogene Funktionen hervorbringt. Wir haben Unternehmen, die in der Robotik tätig sind; Wir haben Unternehmen in Lieferketten. Sie alle nutzen die Chance, die sie sehen, nicht nur durch generative KI, sondern auch durch industrielle KI.
Im Bereich der generativen KI gibt es diese grundlegenden Modellunternehmen sowie derzeit viele weitere Unternehmen auf Anwendungsebene, Hardwareunternehmen, Infrastruktur- und Werkzeugunternehmen. Aber im Laufe der Zeit ist mir immer noch nicht klar, ob wir vier Unternehmen auf der Welt oder vier Milliarden haben werden, wenn man bedenkt, wie leistungsfähig die KI zu sein scheint.
KM: Oh mein Gott, es wird viel, viel, viel mehr Unternehmen geben. Dies ist Teil des Trends, die Abstraktionsebene zu verbessern und mehr Menschen die Möglichkeit zu geben, Bauunternehmer zu werden. Früher war es so, wenn [wanted] Um etwas zu bauen, musste man über bestimmte Fähigkeiten verfügen, die eigentlich auf einen relativ kleinen Teil der Bevölkerung beschränkt waren. Aber diese erste Computerwelle verlieh jedem Superkräfte und jede weitere Welle seitdem hat nur weitere Superkräfte verliehen. Und was wir jetzt sehen – und das sehen Sie fast überall – sind Kardiologen, die mit wirklich komplexen großen Echtzeitdatensätzen interagieren und wirklich interessante Manipulationen daran vornehmen können, ohne programmieren zu müssen. Es gibt Designer, die Full-Stack-Websites sowie Full-Stack-Plattformen und -Anwendungen im Web entwerfen können, ohne programmieren zu müssen – und das nur auf der Ebene des Codes. Es gibt so viele andere Möglichkeiten, wie sich die Intelligenz aufgrund dieser Systeme vervielfacht. Daher denke ich, dass es zu einer massiven Explosion neuer Start-ups kommen wird, die durch die Tatsache ermöglicht werden, dass wir jetzt mehr Menschen Zugang zu äußerst ausgefeilterer Leveraged-Software ermöglichen Werkzeug.
Befürchten Sie überhaupt, dass diese Explosion das Venture-Geschäft zerstören könnte? Wo ist die Größenordnung, wenn jeder mit diesen Tools in der Lage ist, sein eigenes Unternehmen zu führen?
SJ: Diese Frage wurde zur Zeit von AWS, iOS und Android häufig gestellt. Diese drei Dinge wurden alle ins Leben gerufen [around the same time] und die Leute fragten sich: Bedeutet das, dass jeder ein Unternehmen gründen kann? Die Fähigkeit, loszulegen Ist viel einfacher, was gut für die Gesellschaft ist.
Was die Investoren angeht: Der Tag, an dem ein ziemlich kontrollierter Zugang zu Start-ups und diesem falschen Netzwerk zu Ihren Gunsten ist – basierend auf Stammbaum und Marke –, hat vielleicht das Spiel eröffnet. Was wir daran lieben, ist, dass es viel mehr Unternehmer dazu bringt, ihre Produktideen umzusetzen, und ich finde das insgesamt großartig. Ich denke also, dass das für die alte Garde problematisch sein könnte, aber für die neue Investorengarde, egal ob Angel-Investoren, kleine Seed-Fonds oder große Lead-Seed-Fonds, ist das großartig.
Aber wenn jeder über diese hochentwickelten neuen Tools verfügt, wird dann nicht alles irgendwann zur Ware?
KM: Wir hatten gestern Abend tatsächlich eine Diskussion über etwas Ähnliches. Ich denke, das erste, woran man denken sollte, ist: Es gibt wahrscheinlich unendlich viele Möglichkeiten, Informationen anzupassen, insbesondere wenn es um Medien und Inhalte geht, und diese Anpassung führt tatsächlich zu einer außergewöhnlichen Verbraucherrente und einer außergewöhnlichen Macht für den Endbenutzer. Die Fähigkeit, hochgradig personalisierte Inhalte zu konsumieren, hochgradig personalisierte Inhalte zu erstellen und diese Inhalte flexibel zu gestalten – übrigens branchenübergreifend, also im Gesundheitswesen und bei der Pflegekoordination, Kommunikation, psychischen Gesundheit, Freundschaft und sozialen Netzwerken – ist wirklich wichtig. wirklich mächtig.
Das andere, was meiner Meinung nach erwähnenswert ist, ist, dass wir uns gerade an einem wirklich interessanten Punkt befinden. Steve erwähnte eine Zeitspanne, in der diese erstaunliche Kombination neuer Plattformen alle gleichzeitig auf den Markt kam. Danach gab es eine ziemlich lange Zeit, in der wir alle einfach Spaß an Mobilgeräten und SaaS hatten. Jetzt brauchen wir eine neue Denkweise darüber, wie Geschäftsmodelle aktiviert werden, neue Kennzahlen und neues Benchmarking, und das ist wirklich spannend, insbesondere für einen Frühphaseninvestor, der sich auf Produkte und den Ausgangspunkt von Innovationen konzentriert. Aber es wird anders aussehen als im letzten Zyklus, und das ist so beabsichtigt, so wie sich Mobile und SaaS stark vom ersten Internetzyklus unterschieden haben, der ganz anders aussah als der Zyklus davor.