Der plötzliche Zusammenbruch der letzten Woche Silicon-Valley-Bank (SVB) könnte die Finanzierung ersticken Kanada’s Technologie-Start-ups und geben sie in die Hände inländischer Kreditgeber, die bei der Finanzierung neuer Unternehmungen möglicherweise selektiver vorgehen, sagten Finanziers gegenüber Reuters. Das wären schlechte Nachrichten für einen Sektor, der 2022 einen Schlag erlitten hat, was die Anleger bei Investitionen in der Frühphase risikoaverser gemacht hat.
„Ich würde sagen, dass dies wahrscheinlich die schlimmstmögliche Zeit (dafür) in den letzten zehn Jahren ist, da wir einen technischen Rückzug erlebt haben“, sagte Neil Selfe, CEO des Beratungsunternehmens INFOR Financial. Die kanadische Sparte von SVB, die 2019 eine Betriebslizenz erhielt, konkurrierte mit anderen Banken und privaten Kreditgebern, um das Wachstum des kanadischen Technologiesektors zu finanzieren, bevor dieser am Freitag zusammenbrach. Das Unternehmen hatte seine besicherten Kredite im Jahr 2022 gegenüber dem Vorjahr auf 435 Mio. CAD (314 Mio. USD) verdoppelt. Kanada sei nach dem Silicon Valley als das zweitgrößte globale Technologiezentrum der Welt bekannt geworden, sagte Kim Furlong, CEO der Canadian Venture Capital and Private Equity Association, am Montag gegenüber CBC News. Unternehmen wie Shopify Inc waren Beispiele für Kanadas technologische Erfolgsgeschichte, die dazu beitrug, mehr Investitionen in den Sektor zu ziehen. Die US-Aufsichtsbehörden schritten am Sonntag nach dem Zusammenbruch der SVB ein, die nach einem großen Einbruch im Anleihenportfolio einen Run hatte. CIBC, Royal Bank of Canada und Bank of Montreal würden am ehesten sowohl das aktuelle Buch von SVB als auch zukünftige Kunden in Kanada abholen, sagte John Ruffolo, Managing Partner von Maverix Private Equity, einer in Toronto ansässigen PE-Firma. Alle drei Banken haben dedizierte Technologiekreditgruppen. Ein Sprecher von RBC lehnte eine Stellungnahme ab, während CIBC und BMO nicht auf Anfragen nach Kommentaren reagierten. Selfe von INFOR Financial sagte, während SVB Canada ein kleinerer Akteur war, „war es ein wichtiger Konkurrent auf diesem Markt“. „Ich denke, kanadische Banken werden weiterhin Kredite an Technologieunternehmen in früheren Phasen vergeben, aber ohne die Silicon Valley Bank als Kreditgeber können sie es sich meiner Meinung nach leisten, viel selektiver zu sein, an wen sie verleihen, und möglicherweise den Preis, zu dem sie verleihen, zu erhöhen.“ Die sechs größten Banken Kanadas kontrollieren bereits mehr als 80 % des Bankvermögens, und die Branche wird wegen ihrer Dominanz von Verbraucherschützern und Politikern angegriffen. Benjamin Bergen, Präsident des Council of Canadian Innovators, einer Lobbygruppe für kanadische Technologieunternehmen, stimmte zu. „Vor dem Zusammenbruch der SVB wurde der Zugang zu Kapital für Kanadier für Startups zur Aufstockung immer schwieriger“, sagte er. „Und was wir wirklich vom Ökosystem hören, ist, wissen Sie, es wird es noch schwieriger machen, also überwachen wir das wirklich.“ Kanadische Unternehmen verzeichneten in diesem Jahr bisher insgesamt Risikokapitalinvestitionen in Höhe von 1,3 Mrd. CAD (947,38 Mio. USD), verglichen mit 4,5 Mrd. CAD in den ersten drei Monaten des Jahres 2022 und 3,5 Mrd. CAD im gleichen Zeitraum im Jahr 2021, so die Daten von Refinitiv. Das Finanzierungsumfeld für Start-ups wurde aufgrund steigender Zinsen bereits schwierig. Auch die Anleger wurden aufgrund der drohenden Rezession selektiv. Neben den Banken hat die Bundesregierung auch ein Venture Capital Catalyst Initiative-Programm, das in vielversprechende kanadische Technologieunternehmen investiert.