Indem die kanadische Regierung einen Preis für die CO2-Kosten festlegt, möchte sie den Ausstoß von Treibhausgasen (THG) reduzieren, birgt jedoch ein erhöhtes Risiko für Kreditgeber und Kreditnehmer mit hohen CO2-Emissionen.
In einer einzigartigen Studie analysierten Forscher der University of Waterloo die Auswirkungen des kanadischen CO2-Preissystems auf die Wirtschaft. Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass bei steigenden CO2-Kosten Industrien mit hohem CO2-Ausstoß wie Bergbau und Energie dem größten Ausfallrisiko ausgesetzt sind, wobei Gesamtvermögenswerte in Höhe von 256 Milliarden US-Dollar vom Verlust bedroht sind und fast ein Viertel des kanadischen BIP dem Klimarisiko ausgesetzt ist .
Die Studie verdeutlicht die große Unsicherheit, mit der die kanadische Wirtschaft konfrontiert ist, und den Nutzen für Finanzkreditgeber und Regulierungsbehörden, CO2-Emissionen und CO2-Preisszenarien als Teil des Kreditrisikobewertungsverfahrens zu bewerten.
„Kanadische Banken engagieren sich stark in der Kreditvergabe an kohlenstoffintensive Kunden und haben die Kreditvergabe an diese Unternehmen um Milliarden von Dollar erhöht, obwohl sie sich öffentlich dazu verpflichten, globale Klimaziele zu unterstützen“, sagte Adeboye Oyegunle, Ph.D. Kandidat an der Fakultät für Umwelt, Unternehmen und Entwicklung. „Wenn wir nicht proaktiv handeln, könnten diese Investitionen zu höheren Kosten, Ausfallraten und Forderungsausfällen führen, wenn man diese Investitionen in den Kontext des sich verändernden Marktes und neuer staatlicher Vorschriften stellt.“
Anhand der Daten der Toronto Stock Exchange zwischen 2010 und 2020 als Stichprobe wandten die Forscher das CO2-Preissystem der kanadischen Regierung von 0 bis 170 US-Dollar an, um Variablen für die Vorhersage eines Bankrotts bis 2030 zu analysieren Obwohl sie das größte Risiko darstellen, könnte ihr Verlust schwerwiegende Auswirkungen auf die übrige Wirtschaft und die Erschwinglichkeit in Kanada haben, da Unternehmen dazu neigen, erhöhte Kosten an die Verbraucher weiterzugeben, was zu höheren Preisen führt, die die Finanzen des durchschnittlichen Kanadiers weiter belasten.
Die Forscher schlagen vor, dass Kreditgeber bei ihren Kreditrisikobewertungen beginnen oder weiterhin einen realen und einen Schatten-CO2-Preis berücksichtigen sollten. Diese Praxis wird es ihnen ermöglichen, kohlenstoffbezogene Kreditrisiken genau zu analysieren und einen angemessenen Zinssatz für Kredite festzulegen. Darüber hinaus sollten Zentralbanken und andere Aufsichtsbehörden des Finanzsektors mit der Einführung von Indikatoren beginnen, die die Gefährdung des Finanzsektors durch klimabedingte Kreditrisiken messen, um klimabedingte Risiken für die Finanzindustrie angemessen einschätzen zu können.
„Die Einführung eines CO2-Preises ist ein erster Schritt, aber nicht der letzte, wenn wir einen geordneten Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft mit minimalen Störungen der Kreditvergabe erreichen wollen“, sagte Olaf Weber, Professor an der Fakultät für Umwelt, Unternehmen und Entwicklung . „Für Kanada müssen wir die finanziellen Konsequenzen analysieren, Instrumente und Indikatoren zur Risikobewertung entwickeln und den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft beschleunigen.“
Die Studium, „Kohlenstoffkosten und Kreditrisiko in einer ressourcenbasierten Wirtschaft: Auswirkungen der Kohlenstoffkosten auf den Z-Score kanadischer TSX 260-Unternehmen,“ erscheint in der Zeitschrift für Management und Nachhaltigkeit.
Mehr Informationen:
Adeboye Oyegunle et al, Kohlenstoffkosten und Kreditrisiko in einer ressourcenbasierten Wirtschaft: Auswirkungen der Kohlenstoffkosten auf den Z-Score kanadischer TSX 260-Unternehmen, Zeitschrift für Management und Nachhaltigkeit (2023). DOI: 10.5539/jms.v13n1p187