Open Source mag vieles sein, aber eines ist es nicht ist ein Geschäftsmodell – von die meisten Schätzungenmindestens. Das hat jedoch nicht aufgehört Joseph Jacks Und OSS-Kapital Von der Suche nach einigen der frühesten Open-Source-Startups bis hin zur Finanzierung dieser Start-ups während ihrer Gründungsjahre.
Dazu gehören Open-Source-Lösungen Qualtrics-Alternative Formsteinewelche erzogen letztes Jahr eine Pre-Seed-Finanzierungsrunde. An anderer Stelle gibt es die Notion-Alternative AppFlowy; Jira alternatives Flugzeug; Kalenderliche Alternative Cal.com; Postboten-Alternative Hoppscotch; Und für diejenigen, die eine Alternative zu Okta suchen, ist Cerbos einen Blick wert. Allen gemeinsam ist, dass sie Open Source sind und alle Gelder von OSS Capital eingesammelt haben. Sie verdeutlichen aber auch den immerwährenden Kampf zwischen Open-Source- und proprietären Domänen und stellen zwei diametral gegensätzliche Ideen vor – die Idee, etwas kostenlos zu verschenken, und die Idee, Gewinn zu machen.
„Das Coole an diesen Open-Source-Unternehmen ist jedoch, dass sie von Natur aus philanthropisch und gleichzeitig kapitalistisch sind und Geschäftsmodelle verfolgen, die tatsächlich nachhaltige Umsatzergebnisse generieren“, sagte Jacks in einem Interview mit Tech. „Und ich denke, sie sind von Anfang an bis hin zu großen Unternehmen sehr paradox.“
Diese Gegenüberstellung von „Philanthropie“ und „Geschäft“ ist laut Jacks der Kern der Anlagethese von OSS Capital – er glaubt, dass es mehr Open Source auf der Welt geben sollte, und seine Art, „diesen Glauben zum Ausdruck zu bringen“, basiert darauf Idee des Kapitalismus.
„Ich denke, dass der Kapitalismus positives und nachhaltiges Verhalten viel besser fördern kann als Philanthropie positives und nachhaltiges Verhalten fördern kann“, sagte Jacks. „Ich glaube, dass der Kapitalismus selbst Ist die vorletzte Manifestation der Philanthropie, und kommerzielle Open-Source-Netzwerke und Start-ups sind die am besten geeignete Form des Kapitalismus, um Open-Source-Innovationen weltweit zu beschleunigen.“
Offen für Geschäfte
Jacks gründete eines der ersten kommerziellen Unternehmen, das rund um Kubernetes entstand, die 2014 von Google ausgegliederte Container-Anwendungsplattform. Kismatic, wie Jacks‘ Startup hieß, wurde erworben von Jacks gründete 2016 das Unternehmenssoftwareunternehmen Apprenda. Jacks startete auch die Kubernetes-Community-Konferenz KubeCon, die Kismatic gespendet an die Cloud Native Computing Foundation im Jahr 2016.
Nach Kismatic war Jacks Mitbegründer des Startups für Cloud-Datenmanagement Aljabrund obwohl dieses Unternehmen letztendlich nirgendwo hinging, war es ungefähr zu dieser Zeit, als Jacks begann mit dem Bloggen über seine Gedanken zu Open-Source-Unternehmen.
„Bei dem Fonds handelte es sich nicht um einen großen Plan – es war ein Prozess, bei dem ich wirklich von diesen Open-Source-Unternehmen besessen war, und ich startete eine Blog-Serie, die schließlich zur Gründung des Fonds führte“, sagte Jacks. „Ich hatte keinerlei VC- oder Investmenterfahrung.“
Und so wurde OSS Capital im Jahr 2018 mit Jacks als alleinigem General Partner (GP) und Investor geboren. OSS Capital hat mittlerweile drei Fonds mit einem Volumen von jeweils rund 50 Millionen US-Dollar aufgelegt und plant, bis Anfang 2026 einen vierten zu schließen.
Während sich die meisten seiner Investitionen in der Startphase befinden, führt OSS Capital einige Folgefinanzierungen durch, darunter führend letztes Jahr in einer Serie-A-Runde bei W4 Games, das die Open-Source-Spiele-Engine Godot vermarktet. Es hat auch einige größere Prüfungen für Folgerunden durchgeführt, allerdings hat es hierfür eine Zweckgesellschaft (Special Purpose Vehicle, SPV) eingesetzt, bei der eine Einheit für Einzelinvestitionen gegründet wurde.
Es gibt auch einige erwähnenswerte Exits, darunter das Full-Stack-Webframework Remixdas Shopify Mitte 2022 erworben hat und das nun das ist empfohlener Weg für Benutzer, die Admin-Apps auf Shopify erstellen.
„Für uns war es ein kleines Ergebnis – wir haben ein Vielfaches unseres Geldes verdient, aber für Shopify hat es großartige Ergebnisse gebracht“, sagte Jacks.
Bisher hat OSS Capital rund 80 Investitionen getätigt, und Anfang dieser Woche auch Jacks angekündigt dass er sein Unternehmen von einer ERA umstellen würde (freigestellter Meldeberater) zu einer RIA (registrierter Anlageberater), um regulatorische Anforderungen rund um Krypto zu erfüllen. Während Jacks betont, dass er nicht „in Krypto diversifiziert“, haben sie in den letzten Jahren eine Handvoll Investitionen in diesem Bereich getätigt, darunter 40 Millionen US-Dollar an Kapital, das in Parallel Studios gesteckt wurde. Bittensorund CEO von Coinbase Brian Armstrongs ResearchHub.
Heute verfügt OSS Capital über eine ziemlich umfangreiche Liste von Kommanditisten (LPs) – meist Einzelpersonen, von denen viele Verbindungen zur Welt der Open-Source-Software haben. Dazu gehören Matt Mullenweg, CEO von Automattic und Mitschöpfer von WordPress; Red Hat-Mitbegründer Bob Young; Spencer Kimball, Mitbegründer von Cockroach Labs; und MongoDB-Mitbegründer Eliot Horowitz. Auch die YouTube-Gründer Chad Hurley und Steve Chen sind Unterstützer, ebenso wie Shopify-Gründer Tobias Lütke, GitHub-Mitbegründer Tom Preston-Werner und der Gründungsinvestor von Google, Ram Shriram.
OSS Capital zählt auch eine Handvoll größerer institutioneller Anleger, darunter Automattic, das seit dem zweiten Fonds von OSS Capital der größte Unternehmensinvestor ist. Weitere namhafte Namen im institutionellen Bereich sind Insight Partners und Summit Partners, die beide für ihre Investitionen im Risikokapital- und Private-Equity-Bereich bekannt sind.
„Ich habe nicht wirklich darauf gedrängt, mehr dieser institutionellen Investoren oder von Organisationen wie gemeinnützigen Organisationen, Stiftungen und Schenkungen zu gewinnen“, sagte Jacks. „Ich habe einfach keine Zeit damit verbracht, das Design des Fonds zu optimieren. Der Grund dafür, dass wir hauptsächlich Einzelinvestoren haben, ist, dass es sich um Menschen handelt, die ich wirklich bewundere und die ich sehr respektiere – sie verstehen, was wir tun, weil sie im Laufe der Jahre Open-Source-Unternehmen aufgebaut haben.“
Offenes Netzwerk
Es gibt viele Nischen-Risikokapitalfirmen, die sich auf alles konzentrieren von Waldbränden Zu Mundgesundheit. Solche branchenspezifischen Anlagephilosophien könnten ein attraktives Angebot für frühe Gründer sein, die fundierte Branchenkenntnisse wünschen.
Didier LopeSMitbegründer und CEO von OpenBB – oft als Open-Source-Alternative zum Bloomberg Terminal bezeichnet – gesichert 8,5 Millionen US-Dollar in einer von OSS Capital geleiteten Seed-Finanzierungsrunde nur sechs Monate nach Beginn seines Projekts. Und Lopes sagte, dass die Erkenntnisse und Verbindungen, die durch diese erste Zusammenarbeit entstanden waren, Türen öffneten.
„Sie haben erkannt, wie viel Zeit es braucht, um eine starke und loyale Community aufzubauen – ihre Einblicke in die Art und Weise, wie andere Startups die Balance zwischen Open-Source- und kommerziellen Angeboten meistern, waren für uns wichtig, um unsere Strategie für die Zukunft zu definieren“, sagte Lopes gegenüber Tech. „Aber auch die Möglichkeit, uns mit Open-Source-Führungskräften zu vernetzen.“
Dazu gehörte die Einführung in Angel-Investoren wie Bob Young von Red Hat und den Mitbegründer von AngelList Naval Ravikantzusätzlich zu Führungskräften von Unternehmen wie Elastic und GitLab, die jetzt im Beirat von OpenBB sitzen.
Die Hinwendung zu „Open Source“ als Investitionsethos widerspricht jedoch dem wachsenden Gefühl, dass die Softwarelizenzierung zu freizügig ist ist einfach nicht kompatibel mit dem Aufbau eines nachhaltigen, langfristigen Geschäfts. Beispielsweise setzt sich das Developer Tooling Unicorn Sentry in Zusammenarbeit mit mehreren anderen Start-ups für ein neues Lizenzierungsparadigma mit dem Namen „“ ein.faire Quelle„, ein stillschweigendes Eingeständnis, dass Open Source als Konzept zwar nach wie vor beliebt ist, Start-ups sich jedoch seiner kommerziellen Grenzen bewusst sind.
„Open Source ist kein Geschäftsmodell – Open Source ist in erster Linie ein Vertriebsmodell, es ist ein Softwareentwicklungsmodell.“ Chad Whitacresagte Sentrys Open-Source-Chef letzten Monat in einem Interview mit Tech. „Und tatsächlich schränkt es die verfügbaren Geschäftsmodelle aufgrund der Lizenzbedingungen stark ein.“
Jacks ist voll und ganz mit dieser Meinung einverstanden. „Ich stimme ihm voll und ganz zu, das stimmt“, sagte er. Dies ist überraschend, wenn man bedenkt, dass seine VC-Firma scheinbar ausschließlich auf Open Source setzt. Das aus drei Buchstaben bestehende Akronym „OSS Capital“ steht für „Open Source Software“, falls noch Zweifel bestehen.
Aber hier kommen wir ins eigentliche Wesentliche kommerziell Open-Source-Software (COSS), bei der es oft weniger um kritische Komponenten des Software-Stacks wie das äußerst beliebte Kubernetes geht, als vielmehr um den Versuch, vollwertige SaaS-Apps zu monetarisieren, die Open Source als Zuckerbrot am Stiel verwenden. Das bevorzugte Modell für viele dieser Unternehmen ist mittlerweile als „offener Kern„, bei dem die Kernfunktionalität der Software Open Source ist, ein erheblicher Teil des Dienstprogramms jedoch hinter einer hochwertigen, proprietären Paywall verschlossen ist. Dadurch können Kunden basteln, prüfen, integrieren und selbst hosten – aber wenn sie Hosting oder zusätzliche Unternehmensfunktionen wünschen, müssen sie bezahlen.
Und hier legt Jacks Wert darauf, darauf hinzuweisen, warum „Open Source“ an sich nicht das ist, in das er investiert.
„Es gibt einen grundlegenden Unterschied zwischen ‚Open Source‘ und ‚kommerziellem Open Source‘“, sagte Jacks. „Open Source ist ein Lizenzierungsparadigma, ein Technologieentwicklungsparadigma, eine Philosophie – darin investiere ich nicht; OSS Capital investiert nicht in Open Source. Wir verwalten Geld, damit Menschen ihre Investitionen vervielfachen und ihnen viel mehr Geld einbringen können. Und ich mache das, was ich mache, weil ich auch sehr daran interessiert bin, jede Menge Geld zu verdienen.“
In all dem verbirgt sich eine Wette – eine große Wette –, dass sich „Open Core“ am Ende gegenüber rein proprietären Systemen durchsetzen wird.
„Meiner Ansicht nach ist das so [open core] „Dieser Ansatz wird tatsächlich geschlossene SaaS-Kernunternehmen ersetzen“, sagte Jacks. „Ich hatte diese These schon seit Beginn des Fonds und sie baut auf dem auf, was Marc Andreessen über Software gesagt hat, die die Welt verschlingt, aber ich bin der Meinung, dass Open Source Software frisst.“ Schneller als Software die Welt frisst.“
Und er ist nicht der Einzige, der so denkt. GitLab-CEO und Mitbegründer Sid Sijbrandij gestartet Öffnen Sie Core Ventures (OCV) im Jahr 2020, und obwohl es etwas anders ist, da es beim Aufbau und der Investition in Unternehmen rund um bestehende Open-Source-Projekte eher einen Inkubator-Ansatz verfolgt, hat es eine ähnliche Grundphilosophie. Sijbrandij glaubt, dass „Open Core“-Startups dies tun werden repräsentieren 80 % von risikokapitalfinanzierten Start-ups in der Zukunft, obwohl er einräumt, dass es „lange dauern“ kann, bis wir tatsächlich dieses Stadium erreichen.
„Die Stärke von Open Core liegt darin, dass Benutzer die Möglichkeit haben, einen Beitrag zu leisten – Open Core bietet ein Maß an Vertrauen, Agilität und Geschwindigkeit, das Sie mit Closed-Source-Software nicht erreichen können“, sagte Sijbrandij gegenüber Tech. „Wir sehen, dass das Open-Core-Modell ausgereift ist und immer mehr Unternehmer Unternehmen nach diesem Modell gründen wollen – Open Core ist ein weites Feld zwischen vollständig proprietär und vollständig Open Source. Wir gehen davon aus, dass sich die meisten Unternehmen im Laufe der Zeit irgendwo in diesem Spektrum und nicht in den Extremen befinden werden.“