Jim Adler, Gründer und Komplementär von Toyota Ventures, befürchtet, dass die Errungenschaften der Klimatechnologie ins „Tal des Todes“ abrutschen könnten, wenn es den Unternehmen nicht gelingt, genügend Nachfrage anzukurbeln, um zu überleben.
Und er hat nicht Unrecht, sich Sorgen zu machen.
Climate-Tech-Investitionen in den erstes Halbjahr 2024 Sowohl hinsichtlich der Gesamtsumme der investierten Mittel als auch hinsichtlich der Anzahl der Transaktionen ist das zweite Jahr in Folge ein Rückgang zu verzeichnen, da Investoren davor zurückschrecken, möglicherweise kapitalintensive und risikoreiche Unternehmen ohne klaren Markterfolg zu finanzieren.
Bei einer Veranstaltung der Climate Week in New York am Dienstag sagte Adler, eine Möglichkeit für Klimatechnologie, diese Nachfrage zu sichern, seien Terminabnahmeverträge. Dabei verspricht ein Kunde, eine vereinbarte Menge eines Produkts zu einem festgelegten Preis bis zu einem festgelegten Datum zu kaufen.
„Das gefällt mir sehr, weil es Investoren ermutigt, zu investieren, um diesen Termin einzuhalten“, sagte Adler gegenüber Tech. „Wir investieren in der Frühphase, das ist wie ein Teleskop in die Zukunft … Wenn wir wissen, dass es einen Kunden gibt, werden wir und andere Investoren in der Frühphase investieren, weil wir wissen, dass wir für etwas investieren.“
Im Rahmen einer Präsentation vor rund 75 Zuhörern in Midtown Manhattan legte Adler dar, dass disruptive Technologien – von der Eisenbahn über Ölpipelines bis hin zur Elektrizitätserzeugung – in der Vergangenheit nur dann skalierbar waren, wenn sie den Wendepunkt von 10 bis 20 Prozent Akzeptanzrate erreichten.
Selbst wenn in den einzelnen Sektoren genügend Angebot und Innovation vorhanden seien, „käme die Dynamik des Kapitalismus nicht zum Tragen“, wenn diese Quoten nicht erreicht würden, so Adler.
„Wenn die Nachfrage ausbleibt, stirbt die Technologie“, fuhr er fort. „Der Kapitalismus ist eine Möglichkeit, diese Technologien zu skalieren, aber nicht, wenn die Kunden nicht kommen. Wie also helfen wir den Kunden, zu kommen?“
Dies ist eine besonders vorausschauende Frage, wenn man bedenkt, dass die Deals in der Wachstumsphase im Bereich Klimatechnologie im ersten Halbjahr im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 33 % zurückgegangen sind. CTVC-BerichtDies behindert das Wachstum von Unternehmen, die ihre Technologie bereits in kleinerem Maßstab unter Beweis gestellt haben und zusätzliche Mittel für die Expansion benötigen.
Adler zufolge werden Investoren in der Wachstumsphase ohne klare Nachfragesignale von Kunden, wie etwa Terminabnahmevereinbarungen, nicht investieren.
Wie bringen Startups ihre Kunden also dazu, solche Vereinbarungen zu treffen? Eine Möglichkeit besteht darin, staatliche Auflagen zu erlassen.
Nehmen wir zum Beispiel Revel, das Startup, das als E-Moped-Sharing-Unternehmen begann und nun eine Ladeinfrastruktur für Elektrofahrzeuge anstrebt. Während die organische Nachfrage nach Revels Ladediensten heute wahrscheinlich gering ist – sie wird hauptsächlich durch Revels eigenen kleinen Fahrdienst gedämpft –, stellen Mandate von Staaten wie Kalifornien und New York, die vorschreiben, dass bis 2035 alle Neuwagen elektrisch sein müssen, ein dringend benötigtes Nachfragesignal für Investoren dar. Revel hat rund 270 Millionen Dollar eingesammelt, laut PitchBook-Datenwobei Schwergewichte wie BlackRock die Runden des Startups anführen.
Adler hofft, dass kohlenstoffarme Kraftstoffe wie Wasserstoff ihren großen Moment haben werden, um die zukünftige Nachfrage zu sichern. „Wenn Wasserstoff in großen Mengen für 2 Dollar pro Kilogramm erhältlich ist, könnte das die Akzeptanz wirklich nach rechts und oben treiben“, sagte er.
„Investoren können dann investieren, weil sie wissen, dass am Ende ein Kunde mit einem gewissen Volumen dabei ist“, sagte Adler. „Das ist super wichtig. Wenn das nicht passiert, sollten wir uns meiner Meinung nach alle ein wenig Sorgen machen.“