Investoren haben lange in andere Investoren investiert, um Zugang zu ehrgeizigen, schnellen kleineren Fonds zu erhalten (und Zugang zu heißen Deals zu erhalten, bevor ihre Nachbarn es bemerken). Andreessen Horowitz macht das seit Jahren, hat zuletzt Geld in einen Fonds für NFT-Kunst gesteckt, und mit Lightspeed und Sequoia haben sie mittlerweile bekannte Scout-Programme, die ambitionierten aufstrebenden Investoren Startkapital geben.
Obwohl Dachfonds keine neue Strategie sind, gewinnt sie in einem sich abschwächenden Markt in der Spätphase und in der Eile, die besten Pre-Seed-Unternehmen zu unterstützen, erheblich an Fahrt. Die jüngsten Bemühungen von Tiger Global Management und Seven Seven Six – der Risikokapitalgesellschaft von Alexis Ohanian und Katelin Holloway – zeigen, wie viel Aufmerksamkeit aufstrebenden Fondsmanagern zuteil wird.
Zu Beginn berichtete The Information diese Woche über diesen Hedgefonds Tiger Global Management stellt 1 Milliarde US-Dollar für Technologiefonds in der Frühphase bereit. Der Fonds, so berichtet die Story, hat bereits Firmen unterstützt, darunter Better Tomorrow Ventures, das einen 225-Millionen-Dollar-Fonds aufbrachte, Moxie Ventures, die 85 Millionen Dollar für Fund II einbrachteund Chapter One Ventures, das kürzlich ein Accelerator-Programm aus einer Mittelbeschaffung in Höhe von 40 Millionen US-Dollar gestartet hat.
Tage später kündigte 776 den Titans Fund an, ein Investmentvehikel und Beschleuniger, der aufstrebenden Fondsmanagern helfen soll, ihre eigenen, unabhängigen Investmentfirmen zu gründen. Neben der Bereitstellung von Aktivierungskapital möchte der Fonds aufstrebenden Investoren mit Ratschlägen helfen, wie sie ihre Thesen tatsächlich umsetzen können. Die Investoren erhalten außerdem Zugang zu Cerebro, dem Softwaretool von 776, das Portfoliounternehmen mit einer durchsuchbaren Datenbank mit über 40.000 Kontakten verbindet.
Die durchgehende Linie zwischen Tiger Global und 776 ist, dass beide Investmentfirmen ein Engagement in der Frühphase wollen, und anstatt dies selbst zu tun, können sie sich auf experimentelle Investoren stützen, um Risiken abzubauen und sogar diese ersten Prüfungen durchzuführen. Tatsächlich kündigte Bain Capital vor wenigen Monaten einen 1,3-Milliarden-Dollar-Fonds zur Unterstützung jüngerer Firmen und Start-ups an, der dem Unternehmen hilft, verschiedene Gründer zu unterstützen, und seinen bestehenden Kommanditisten neue Möglichkeiten zum Ansiedeln bietet.
Das Wachstum von Dachfonds erschließt einen weiteren wachsenden Trend: ein blühendes Interesse an der Kodifizierung der Anlagewelt. In der Vergangenheit gab es eine informelle Handshake-Atmosphäre für Co-Investitionen und die Weitergabe von Dealflows. Jetzt, in einer Welt, in der Scouts einfach einen fortlaufenden Fonds auflegen können und aufstrebende Manager sich auf die Community stützen können, um Geschäfte abzuschließen, müssen Unternehmen dort Geld investieren, wo ihre Zusammenarbeit ist.
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