Wenn die Wirtschaft boomte, der Platz „Jetzt kaufen, später bezahlen“ gedieh. Aber als die Inflation und die Zinssätze stiegen, hatten verbraucherorientierte Akteure in diesem Bereich mit zunehmenden Zahlungsausfällen bei weniger diskretionären Ausgaben zu kämpfen.
Unter Berufung auf wirtschaftliche Turbulenzen gab Affirm letzte Woche bekannt, dass es sein Personal um 19 % abbauen und seine Krypto-Einheit schließen werde. Es verfehlte auch die Schätzungen der Analysten zu Umsatz und Gewinn; Bestätigen Aktie stürzte aufgrund der Nachrichten ab und senkte seine Bewertung auf unter 3,7 Milliarden US-Dollar. (Als es 2021 an die Börse ging, betrug seine Bewertung 12 Milliarden US-Dollar.) Auch der schwedische BNPL-Riese Klarna hat einen massiven Einbruch in seiner Bewertung erlitten und kam im Juli auf 6,7 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 85 % gegenüber Juni 2021 entspricht.
Morgan Stanley herabgestuft Affirms Aktien letzte Woche ebenfalls und sagte, dass die Angebote des Unternehmens „angesichts der engen inkrementellen Vorteile zu groß sind“.
Im September veröffentlichte das Consumer Financial Protection Bureau einen Bericht, in dem vorgeschlagen wurde, dass Unternehmen wie Klarna, Affirm und Afterpay, die alle Kunden die Ratenzahlung für Produkte und Dienstleistungen ermöglichen, einer strengeren Aufsicht unterzogen werden müssen. Der Bericht war vielleicht zu wenig, zu spät; Viele sind besorgt, dass BNPL keine verantwortungsvolle Kreditvergabe darstellt, und es ist schwer zu sagen, ob das Modell selbst langfristig nachhaltig ist.
In einem Juli 2022 Berichtstellte Fitch Ratings fest, dass sich die Ausfallraten einiger der größten BNPL-Anbieter in den vorangegangenen Quartalen mehr als verdoppelt hatten, während die Ausfallraten bei Kreditkarten relativ unverändert blieben, was laut dem Bericht „die geringere Vermögensqualität von BNPL unterstreicht“.