Zusammenspielein in New York ansässiges Risikokapitalunternehmen, schloss seinen dritten Fonds mit Kapitalzusagen in Höhe von 45 Millionen US-Dollar ab.
Das Unternehmen, das sich auf Investitionen in der Phase der Serie A konzentriert, investiert Kapital in Software, einschließlich B2B-Marktplätzen und vertikaler Software. Der neue Fonds ist eine Fortsetzung der beiden vorherigen Frühphasenfonds des Unternehmens. Wir haben Interplay bereits im Jahr 2022 behandelt, als es ein separates Fahrzeug baute.
Innerhalb der Marktplatzbranche beobachtet Interplay, dass Unternehmen Bereiche digitalisieren, die dieses Stadium noch nicht erreicht hatten, einfach weil die wirtschaftlichen Gesichtspunkte zuvor keinen Sinn ergaben, sagte Mark Peter Davis, Gründer und geschäftsführender Gesellschafter von Interplay, gegenüber Tech.
„Der übergreifende Trend besteht darin, dass wir einen starken Wandel in Richtung Spezialisierung beobachten, der insbesondere im letzten Jahrzehnt stattfand. Neue Unternehmen konkurrieren zunehmend mit veralteten horizontalen Plattformen, indem sie Spezialisierungen anbieten, die besser auf bestimmte Branchen zugeschnitten und spezifischer sind“, sagte Davis. „Wir haben viel Erfolg mit Investitionen in diesen Wandel gehabt, und das ist die zugrunde liegende These dieses Jahrgangs.“
Für seinen ersten Fonds verfügte Interplay über das, was Davis als „Angel Vintage“ bezeichnete, bevor es für den zweiten Fonds externe Kommanditisten sicherte. Der Unterschied zu Fund III besteht darin, dass es sich um institutionelle Fonds handelt, die von Dachfonds, Family Offices und Gründern im Portfolio von Interplay unterstützt werden.
Davis wies auf einige Punkte hin, durch die sich Interplay auszeichnet: Der erste besteht darin, dass Kommanditisten und Gründer bei jedem Fondsjahrgang dasselbe Team von Komplementären haben, die Investitionsentscheidungen treffen, darunter Davis, Kevin Tung und Mike Rogers, die seit über acht Jahren gemeinsam investieren Jahre. Der Investitionsausschuss des Unternehmens hat inzwischen über 50 Deals abgeschlossen. Das zweite ist sein übergroßes Wertversprechen im Verhältnis zu seiner Scheckgröße. Und das dritte ist das Studio, das es Interplay ermöglicht, Unternehmen zu gründen und zu gründen. Für Davis vergrößert dies seine Reichweite und schafft einen Dealflow.
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Mit dem neuen Fonds verwaltet Interplay ein Vermögen von 150 Millionen US-Dollar. Davis geht davon aus, mit dem Fonds in 20 Unternehmen zu investieren und pro Scheck 1 bis 2 Millionen US-Dollar zuzuführen, wobei einige für Folgegeschäfte zurückgehalten werden. Das Unternehmen hat bisher bereits 40 % des Fonds eingesetzt. Zuletzt investierte das Unternehmen in zwei Bautechnologieunternehmen, OnSiteIQ und Roofr.
Unterdessen wurde in diesem Jahr die Mittelbeschaffung selbst sowohl für Unternehmen als auch für VC-Firmen auf die Probe gestellt.
„Es war schwierig, auf dem Markt Geld zu verdienen“, sagte Davis. „Wir sind wirklich stolz auf das Ergebnis, das wir trotz des Marktes erzielt haben, und ich würde sagen, es ist ein Beweis für die extrem harte Arbeit, die das Team nun seit mehr als einem Jahrzehnt leistet.“
Der Weg zur Serie A war in letzter Zeit eine Herausforderung, und Davis stimmt zu, dass gerade diese Phase von der Marktveränderung betroffen ist. Allerdings sieht Interplay eine Reihe guter Unternehmen mit sich verbessernden Leistungskennzahlen, die „zu angemessenen Bewertungen“ Geld beschaffen.
Höhere Bewertungen während des Investitionsbooms sorgen dafür, dass Interplay weiterhin diszipliniert bleibt, wenn es darum geht, wo es sein Kapital einsetzt. Davis bemerkte, dass das Unternehmen „am Ende viele Gelegenheiten verpasst hat, die eine übermäßige Aufregung auf dem Markt widerspiegelten“.
„Dies ist ein sehr attraktiver Markt für Investitionen, da die Unternehmensbewertungen wieder auf das Niveau gesunken sind, das wir für angemessen halten“, sagte Davis. „In einigen Fällen haben sie überkorrigiert. Das wird auch für Unternehmer eigene Probleme mit sich bringen, und das gefällt uns nicht, aber wenn sie gesund und fair sind, sind wir der Meinung, dass sie das Unternehmen auf dauerhaften Erfolg vorbereiten.“
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