Es war eine wilde Woche für Investoren, die sich an der rekordverdächtigen 10-Milliarden-Dollar-Fundraising-Aktion von Databricks beteiligten, sagte einer der VCs, die den Deal leiteten, gegenüber Tech.
„Es gab Anrufe, die bis spät in die Nacht gingen, und das ist in Ordnung, so ergeben sich gute Chancen“, schilderte George Mathew, Geschäftsführer von Insight Partners, schmunzelnd. Neben dem neuen Investor Thrive, der Firma von Joshua Kushner, war Insight eine der sechs Firmen, die den Deal leiteten. Alle außer Thrive waren bestehende Investoren.
„Wir haben daran gearbeitet, sicherzustellen, dass wir Co-Leader sein können, obwohl wir bereits ein Investor am Cap-Tisch sind“, sagte Mathew. Insight investierte erstmals im Jahr 2021 in Databricks. Doch um an dieses enorme Geschäft heranzukommen, musste Insight auf den Insight Partners Public Equities-Fonds zurückgreifen, der unter Geschäftsführer John Wolff zum Kauf öffentlicher Aktien eingerichtet wurde.
Das Interesse war so groß, dass die Allokation – und die Bewertung – schnell anstiegen. Mitte November lag der Wert des Deals bei etwa 8 Milliarden US-Dollar. Reuters berichtete zu der Zeit. Ein paar Tage später lag der Wert bei 9,5 Milliarden US-Dollar bei einer Bewertung von 60 Milliarden US-Dollar und am Dienstag schloss er bei 10 Milliarden US-Dollar bei einer Bewertung von 62 Milliarden US-Dollar.
Perspektivisch ist dies größer als die 6,6 Milliarden US-Dollar, die OpenAI im Oktober gesammelt hat, die größte Venture-Runde aller Zeiten.
„Es gab so viel institutionelle Nachfrage und Interesse an einem Generationenunternehmen“, sagte Mathew. „Ich bin seit vier Jahren Investor bei Insight und beschäftige mich mit allem, was mit Daten, KI und ML zu tun hat. Dafür lebe ich.“
Bei der Investition handelte es sich um ein großes Zweitangebot, bei dem Mitarbeiter von Databricks oder andere bestehende Investoren Anteile verkaufen können. An den neuen Investor wurden neue Vorzugsaktien ausgegeben. Databricks hat nicht angegeben, wie viel von der Erhöhung zweitrangig war, außer dass die 10 Milliarden US-Dollar als „nicht verwässernd“ bezeichnet wurden, was einen guten Teil impliziert.
Interessanterweise hätte die 2013 gegründete Firma Databricks eine tragische Geschichte werden können. Vor einem Jahrzehnt entwickelten seine Gründer mit Spark eine Technologie, die der Schlüssel zum „Big Data“-Trend von gestern war. Spark hat Unternehmen dabei geholfen, ihre internen Big Data superschnell zu analysieren.
Mit dem Aufkommen von in der Cloud gehosteten Daten verarbeitete das Unternehmen Daten und übergab sie dann an andere Akteure. Es hätte langsam zu einer irrelevanten Big-Data-Funktion degradiert werden können.
Der Mitbegründer und CEO von Databricks, Ali Ghodsi (im Bild), suchte Rat bei Mathew, der als COO das Big-Data-Unternehmen Alteryx geleitet hatte, bevor er VC wurde. Die beiden waren seit den Anfängen von Databricks befreundet.
„Ali rief mich vor ein paar Jahren an und sagte: ‚Hey, ich denke darüber nach, in den Data-Warehousing-Markt einzusteigen.‘ Und ich sagte nur: „Das ist die dümmste Idee, die ich je gehört habe.“ Und ich hätte mich nicht mehr irren können“, lacht Mathew und fügt hinzu, dass er froh ist, dass Ghodsi nicht auf ihn gehört hat und ihm seinen schlechten Rat nicht übel genommen hat.
Zu dieser Zeit kämpften auch traditionelle Data-Warehouse-Anbieter – die große Mengen an Unternehmensdaten für Analysen speichern – mit aufstrebenden Cloud-Stars wie Snowflake und Produkten der Cloud-Anbieter wie Redshift von AWS.
Aber Ende 2020 Databricks eingeführt ohnehin sein Data-Warehouse-Produkt – Databricks SQL – und wurde schnell zu einem großen Konkurrenten von Snowflake.
Dann kamen große Sprachmodelle (LLMs), die ständig auf der Suche nach hochwertigen Unternehmensdaten sind. „Woher kommen diese hochwertigen Daten? Für das Unternehmen wird es von einem Ort wie Databricks kommen“, sagte Mathew.
Werfen wir einen Blick auf das Ende des Jahres 2024, da der IPO-Markt immer noch blockiert ist und Investoren darauf aus sind, ein Stück KI-Infrastrukturprodukte wie Data Warehouses zu erwerben, die LLMs bedienen können.
Databricks sagt dass das Unternehmen bis zum Ende des vierten Geschäftsquartals eine Umsatzrendite von 3 Milliarden US-Dollar haben wird, wobei die Umsatzrendite von Databricks SQL bei 600 Millionen US-Dollar liegt, was einer Steigerung von 150 % für das Jahr entspricht.