Index Ventures kündigt neue Mittel in Höhe von 2,3 Milliarden US-Dollar an, um die nächste Generation von Technologie-Startups weltweit zu finanzieren. Diese neuen Mittel verteilen sich auf verschiedene Phasen, wobei 800 Millionen US-Dollar für Risikokapitalinvestitionen und 1,5 Milliarden US-Dollar für Wachstums- und Spätphasenunternehmen vorgesehen sind.
Wie schneiden diese Fonds im Vergleich zu den vorherigen ab? Im Jahr 2021, Index Ventures erzogen 900 Millionen Dollar für Index Ventures XI und 2 Milliarden Dollar für Index Ventures Growth VI. Außerdem gibt es einen separaten Frühphasenfonds. Das Unternehmen hat 2022 300 Millionen Dollar für seinen Seed-Fonds Index Origin II aufgebracht.
Dieser Fonds ist also um ein Haar kleiner. Aber das Unternehmen sagt, dass es gerade darum geht, den richtigen Betrag für den aktuellen Markt aufzubringen. Index sagt, dass es nur wenige Wochen für diesen Fundraising-Prozess gebraucht und die Mittel vollständig mit seiner bestehenden LP-Basis aufgebracht hat.
„Wir sind in einer wirklich glücklichen Lage, da wir unsere Mittel innerhalb weniger Wochen hauptsächlich von bestehenden LPs eingesammelt haben und wir wirklich überzeichnet sind“, sagte Nina Achadjian (Bild links), eine Index-Partnerin mit Sitz in San Francisco und Schwerpunkt auf B2B-Unternehmenssoftware, vertikalem SaaS und KI, gegenüber Tech.
„Und wir haben uns sehr bewusst für die Größe entschieden. Ich denke, es wäre sehr einfach gewesen, einfach weiterhin größere Mittel zu beschaffen. Und wir hatten einen Bottom-up-Ansatz und schauten: ‚Wie groß sind die aktuellen Wachstumsrunden? Wo gibt es Chancen im Risikokapitalbereich?‘“, fügte sie hinzu.
Bei Risikokapitalinvestitionen unterteilt das Unternehmen diese Runden in zwei Kategorien: KI und Sonstiges. KI-Finanzierungsrunden in der Seed- und Series-A-Phase sind viel größer als die durchschnittliche Finanzierungsrunde. Aber nicht-KI-Serie-A-Runden sind heutzutage tendenziell etwas kleiner. Deshalb gleicht sich das irgendwie aus und Index Ventures hat an dieser Front mehr oder weniger den gleichen Betrag aufgebracht.
Was Deals im Spätstadium betrifft, ist die durchschnittliche Größe der Finanzierungsrunden im Spätstadium seit 2021 drastisch gesunken. Deshalb ist der Wachstumsfonds in diesem Jahr kleiner.
„Wir denken nicht an die Aggregation von Vermögenswerten. Und ich denke, zu Ihrem Punkt: Andere Leute in der Branche, die groß geworden sind, haben sich tatsächlich der Vermögensakkumulation zugewandt, was eine völlig andere Strategie ist“, sagte Shardul Shah (Bild rechts), ein Index-Partner mit Sitz in New York und Schwerpunkt auf Unternehmensinvestitionen, Infrastruktursicherheit und KI, gegenüber Tech.
KI als Innovationsbeschleuniger
Gleichzeitig ist das Team davon überzeugt, dass die jüngsten Fortschritte im Bereich der künstlichen Intelligenz einen bedeutenden technologischen Durchbruch darstellen und eine neue Welle von Startup-Chancen auslösen könnten.
„Ich denke, im Moment findet eine echte Abrechnung mit den Basismodellen statt“, sagte Achadjian. „Es scheint, als würde es sich auf drei oder vier Unternehmen konsolidieren. Es scheint, als gäbe es noch einige offene Fragen zur Sicherheit, zu den Kosten der Bereitstellung – diesen Inferenzkosten – und auch dazu, wie sich diese Dinge im Laufe der Zeit skalieren lassen.“
„Aber ich denke, dass es tatsächlich eine riesige Chance für viele Unternehmer gibt, wenn diese Fragen beantwortet sind, auf diesen Bausteinen aufzubauen und wirklich Mehrwert zu schaffen, der nicht nur ein Feature ist“, fügte sie hinzu. Ihrer Meinung nach steht im KI-Bereich „das Beste vielleicht noch bevor“.
Shah fügte hinzu, dass künstliche Intelligenz auch Investitionsmöglichkeiten in neuen Branchen für VC-Firmen schafft. So sind beispielsweise Fertigung, Arzneimittelforschung und juristische Dienstleistungen normalerweise keine technologiebasierten Branchen. Aber KI könnte in den kommenden Jahren in diesen Branchen zu einem Innovationskatalysator werden.
Vor diesem Hintergrund wird Index Ventures ein opportunistisches Risikokapitalunternehmen bleiben, das in allen Phasen in 24 Technologie-Ökosysteme investiert, von Nordamerika über Großbritannien und Europa bis nach Israel. Das Unternehmen hat Niederlassungen in San Francisco, London und New York, verfolgt aber eine globale Strategie mit globalen Fonds, einem einzigen einheitlichen Team und Fonds, die nicht auf eine bestimmte Branche beschränkt sind, da sich die Technologiebranche in rasantem Tempo verändert.
Und wenn man sich das Investitionsportfolio von Index Ventures ansieht, findet man darin einige der erfolgreichsten Technologieunternehmen der letzten Jahre, wie etwa Figma, Revolut, Roblox, Scale AI und Wiz. In den letzten 28 Jahren hat Index Ventures 108 Unicorns, 23 Decacorns und 57 Unternehmen finanziert, die an die Börse gegangen sind. Es gibt keinen Grund, ein Rezept zu ändern, das bereits funktioniert.