Es gibt keinen Mangel von Fintechs, die behaupten, eine integrativere, missionsorientierte Fintech-Plattform für Personen mit niedrigem Einkommen aufzubauen. Hürden wie die erforderliche Bonität oder räuberische Zinssätze und Gebühren hindern jedoch eine ganze Kohorte von Menschen daran, sich in unseren Finanzsystemen zu engagieren.
Akshay Krishnajadem Gründer und CEO von Linie, glaubt, dass er Nutzer für seine Vision eines integrativeren Finanznetzwerks gewinnen kann. Sein Startup vergibt Notkredite an Menschen – so niedrig wie 10 US-Dollar – ohne Zinsen zu verlangen oder einen Nachweis der Kreditwürdigkeit und des Einkommens zu verlangen. Im Laufe der Zeit, wenn das Vertrauen durch die Rückzahlung wächst, wächst auch die Fähigkeit eines Kunden, größere Schecks anzufordern.
Um die Sichtweise des Kunden in die Finanzdienstleistungen einzubringen, hat Krishnaiah Millionen von Dollar an neuen Finanzmitteln für sein Startup an Land gezogen. Er teilt Tech mit, dass Line in einer von Massive angeführten Runde 7 Millionen US-Dollar an Eigenkapitalfinanzierungen und 18 Millionen US-Dollar an Schulden aufgenommen hat, was insgesamt 25 Millionen US-Dollar entspricht.
Andere Investoren, darunter TASC Ventures, Goodwater Capital, SustainVC, Avesta Fund, Strada Education Network, The Josephine Collective, Overtime VC, Techstars und Kelmhurst, nahmen selbst an der Runde teil.
Mit neuem Kapital im Rücken glaubt Krishnaiah, dass die größte Störung von Line und der Grund, warum es Probleme mit dem Verbrauchervertrauen mit der größeren Fintech-Welt überwinden wird, eine Perspektive ist. Der Unternehmer, ein ehemaliger Uber-Fahrer, hat die Erfahrung gemacht, die er jetzt zu stören versucht.
„Die Champions der Menschen, die Produkte erschaffen? Sie waren nie selbst in finanziellem Schaden wie ich oder meine Familie“, sagte er. „Aus diesem Grund sind die Lösungen, die geschaffen wurden, eher Inseln, die nicht funktionsfähig und nicht inklusiv sind und nicht miteinander sprechen.“
Der in „extremer Armut“ aufgewachsene Unternehmer beschrieb Jahre, in denen er sich keine neuen Schuhe leisten konnte, obwohl er in seinen Wachstumsjahren war, was ihm bis heute Arthritis eingebracht hat. Er wurde fast aus der nationalen Debattenmeisterschaft geworfen, weil er kein sauberes Hemd finden konnte, und er musste sich oft entscheiden, ob er seinen Blutzuckerspiegel durch Essen oder den Bus zur Schule schützen wollte.
„Menschen, die heute Produkte herstellen, entweder im Silicon Valley oder anderswo, haben das nicht durchgemacht“, sagte Krishnaja. Investoren sagten ihm oft, dass sein Produkt, das kleine Schecks mit sofortigem Bargeld gibt, leicht ersetzt werden könnte, wenn jemand in Not einfach einen Freund bitten würde, sie zu venmoen, erinnert er sich. „Aus den gleichen Gründen konnte ich keinen Freund bitten, mir Geld zu geben, damit ich essen und dann den Bus nehmen konnte, es war einfach keine Realität … und die Menschen können mit dieser Realität nicht mitschwingen, weil sie noch nie dort waren und das getan haben.“
Liniengründer und CEO, Akshay Krishnaiah.
Line, eine gemeinnützige Körperschaft, erhebt eine monatliche Abonnementgebühr ab 1,97 $ im Austausch gegen sofortiges Bargeld. Nach der Rückzahlung können die Benutzer langsam größere Schecks aufbauen und Vertrauen aufbauen, das zur Untermauerung der Kreditwürdigkeit verwendet werden könnte.
Das Unternehmen, das im vergangenen Juli aus der Tarnung herauskam, hat 500.000 Menschen aus über 5.200 Städten in allen 50 Bundesstaaten registrieren lassen. Das Unternehmen sagte auch, dass die Registrierungen Monat für Monat um 100 % gestiegen sind und der Service von Instant Cash zu größeren Schecks ausgebaut wurde, während Rapport aufgebaut wird.
Bis heute sind rund 60 % der Benutzer von Line Frauen, und das interne Team des Unternehmens besteht zu 40 % aus Frauen. mit Parität als oberstes Ziel.
Das Startup behauptet auch, dass es profitabel ist, mit einem Umsatzwachstum von 300 % von Quartal zu Quartal. Es sind großartige Neuigkeiten für Line, insbesondere angesichts einer größeren Berücksichtigung bei Fintech-Startups, aber vielleicht noch bedeutsamer für die Klientel, die es bedient. Das Unternehmen könnte finanziell nicht lebensfähig sein, wenn die frühen Nutzer ihre Kredite nicht zurückzahlen, Vertrauen aufbauen und ihre Aufgaben erweitern würden. Während Line keine Einzelheiten angab, hieß es, dass die meisten Benutzer ihre Schecks innerhalb desselben Monats zurückgeben und danach dieselbe Bargeld-„Linie“ erneut annehmen; eine revolvierende Linie von Notfallfonds.
„Sobald sie ihre Leitung auffüllen, steht es ihnen vollständig zur Verfügung, also ist es nicht so, als wäre es weg, sie müssen bis zum nächsten Monat warten“, sagte er.
„Anstatt die risikoärmsten Kunden zu finden, passen wir unser Underwriting und unsere Technologie an das Risikoprofil des Kunden an“, sagte er. Der Algorithmus, der entscheidet, wer welchen Fonds erhält, wägt Dinge wie Inflation, Betreuungspflichten und Stundenjobs ab. Natürlich stehen dem Startup noch Herausforderungen bevor: Wie prüft es auf frühe Benutzer und was passiert, wenn die Startup-Skalen und -Volatilität in die Amortisationszyklen eingeführt werden? Heutzutage kann Line technisch gesehen jeder nutzen, aber wird die Plattform irgendwann wählerischer sein müssen, damit nur diejenigen, die sie am dringendsten benötigen, eine Notfinanzierung beantragen können?
Der Gründer hofft, dass das Wachstum von Line der breiteren Fintech-Branche signalisieren kann, dass es eine bessere Möglichkeit gibt, für Menschen mit niedrigem Einkommen zu bauen. „Und wir wollen keine Neobank sein, nur um das ganz klar zu sagen“, fügte er hinzu.