Als Helbiz seinen Namen wählte, wusste es, dass sein Geschäft schließlich seinem Spitznamen so treffend ähneln würde? Das ist ein einfacher Schlag, aber einer, der sich passend anfühlt, nachdem man den Ergebnisbericht von Helbiz für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2021 gelesen hat, der bis weit in das zweite Quartal 2022 hinein veröffentlicht wurde.
Einige sagen, dass Unternehmen entweder zu früh oder zu spät an die Börse gehen. Das eigene Börsendebüt von Helbiz kam vielleicht zu früh. Das Startup war der erste Shared-Micromobility-Betreiber, der im August 2021 über SPAC an die Börse ging, eine Transaktion, die ein PIPE von etwa 26,5 Millionen US-Dollar umfasste 24,5 Millionen US-Dollar Nettoerlös. Als das Unternehmen zum ersten Mal seine Absicht ankündigte, an die Börse zu gehen, erwartete es 80 Millionen Dollar in bar. (Bei vielen SPAC-Kombinationen in den letzten Quartalen sind die erhofften Bareinnahmen geschrumpft, bevor der Deal formell vollzogen wird.)
Seit dem Eintritt in die öffentlichen Märkte scheint sich Helbiz auf einer Reise der Selbstfindung zu befinden. Was als gemeinsames Mikromobilitätsunternehmen begann, das in Italien eine Kombination aus E-Scootern, E-Bikes und E-Mopeds anbot, ähnelt nun allmählich dem geschäftlichen Äquivalent eines amorphen Blobs.
Am Mittwoch, Helbiz gab eine Partnerschaft mit Aon Mobility Solutions bekannt‚ langfristiger Elektroautovermietungsdienst Flee, der es Benutzern in bestimmten italienischen Märkten ermöglicht, über die Helbiz-App auf den Dienst von Flee zuzugreifen.
Im dritten Quartal 2021 begann Helbiz, sich auf immer seltsamere Weise zu diversifizieren. Das Unternehmen sagte, es habe begonnen, Vorbestellungen für den Helbiz One, einen E-Scooter für den Einzelhandel, entgegenzunehmen. Dann eröffnete es seine erste „Geisterküche“ in Mailand, in der Kunden Speisen von einem festen Menü bestellen können, die von „Butlern“ über Helbiz-Roller geliefert werden.
Im selben Quartal startete das Unternehmen Helbiz Live, eine Sport-Streaming-Plattform, die derzeit Italiens Serie-B-Fußball, NCAA-Fußball und -Basketball sowie MLB-Spiele zeigt.
Sie fragen sich vielleicht, was zum Helbiz? Aber warte, es gibt noch mehr.
Helbiz betreibt anscheinend auch eine Werbegeschäft in seiner App, die Fahrer mit Anzeigen für lokale Unternehmen geografisch anspricht, obwohl der letzte Ergebnisbericht so gut wie nichts über diese besondere Anstrengung aussagt.
Um die Sache noch seltsamer zu machen, war Krypto beteiligt. Im vergangenen Jahr war CEO Salvatore Palella verklagt von einer Gruppe von Investoren, die behaupteten, sie seien zum Kauf der HelbizCoin-Kryptowährung betrogen worden, die 2018 angekündigt wurde, um Benutzern das Mieten von Fahrzeugen zu ermöglichen. In einer noch laufenden Klage behaupten die Kläger, Helbiz habe das Geld behalten und die Krypto in einem „Pump-and-Dump“-Schema getötet.
Wie stellt sich dieses höllische Geschäft in der Bilanz dar? Kommen wir zu den Finanzen.
Ein verdammt gutes Geschäft
Helbiz meldete für 2021 einen Umsatz von 12,8 Millionen US-Dollar, was nach Angaben des Unternehmens gegenüber 4,4 Millionen US-Dollar im Jahr 2020 um 190 % gestiegen ist. Ermutigend? Denk nochmal! Diese Einnahmen sind mit einem zähneknirschenden Nettoverlust von 72 Millionen US-Dollar verbunden. Die Betriebsverluste beliefen sich auf 59,1 Millionen US-Dollar, die Helbiz zum Teil auf die Kosten für die Einführung seiner Liefer- und Mediensparten sowie auf erhebliche Investitionen in Produkt-, Technologie- und Marketinginfrastruktur zurückführt.
In Wirklichkeit stammte ein solider Teil, 24,4 Millionen US-Dollar, aus allgemeinen und Verwaltungskosten, einschließlich, aber nicht beschränkt auf, freche 2,97 Millionen US-Dollar für Palellas Gesamtvergütung. Diese einzelne Mitarbeitervergütung war fast ein Viertel der Gesamteinnahmen von Helbiz im Jahr 2021 wert. Und mehr als die Hälfte dieser Vergütung war ein Bonus für die Führungskraft – ein Bonus wofür, fragen wir uns immer noch.
„Die Vergütung im Jahr 2021 wurde stark von Boni für den Börsengang und den Start neuer Geschäftsfelder beeinflusst“, sagte ein Helbiz-Sprecher gegenüber Tech. „Wir haben eine solide Corporate-Governance-Struktur mit Vorstandsausschüssen, die alle relevanten Unternehmensaktivitäten, einschließlich der Vergütung, überwachen und genehmigen. Unser CEO ist der Mehrheitseigentümer von Helbiz; sein finanzieller Erfolg ist vollständig auf andere Aktionäre abgestimmt und vom finanziellen Erfolg des Unternehmens abhängig. Er ist voll und ganz engagiert, wie sein kürzlicher Kauf von 900.000 Aktien der Klasse A und 850.000 Optionsscheinen des Unternehmens zeigt, die sein Engagement erhöht haben.“
Falls Sie nicht haben die Bilanz vor sichbedeutet dies auch, dass Helbiz mehr für das Gehalt des CEO als für Forschung und Entwicklung ausgegeben hat, was dem Unternehmen im Jahr 2021 nur 2,8 Millionen US-Dollar einbrachte.
Es ist nicht unbedingt ein Problem, viel Geld für Geschäfte auszugeben, wenn das Unternehmen dafür Geld hat, aber Helbiz scheint fast keine Barmittel mehr zu haben, mit rund 21 Millionen US-Dollar am Ende des Jahres und Verbindlichkeiten von 61,47 Millionen US-Dollar. Mehr noch, mit einer durchschnittlichen Verbrennung von etwa 5 Millionen US-Dollar pro Monat hat Helbiz wahrscheinlich nur noch sehr begrenzte Barreserven zur Verfügung, da wir uns die Leistung des vierten Quartals und des Jahres 2021 im April 2022 ansehen, d.h. bis ins zweite Quartal hinein das Jahr.
Vielleicht war der Orientierungsteil des Anrufs des Unternehmens deshalb etwas schwach. So ziemlich alles, was Helbiz-CFO Giulio Profumo im Hinblick auf den Ausblick für 2022 anbot, war ein drolliges „Wir erwarten ein solides Umsatzwachstum im Jahr 2022“.
Die Führungskräfte von Helbiz ließen bei der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen keine Fragen offen.
Unbeantwortete Fragen
Eine ernsthafte Frage: Beruht die Geschäftsphilosophie von Helbiz auf der altbewährten Methode, nasse Spaghetti an die Wand zu werfen, um zu sehen, was kleben bleibt? Und welche Sticks werden dem Unternehmen auf magische Weise helfen, mehr Kapital zu beschaffen?
Schauen wir uns die vielfältigen Geschmacksrichtungen von Helbiz an und sehen, ob wir verstehen können, welchen Kurs das Unternehmen für sich selbst einschlägt, oder ob es völlig abdriftet.
Trotz seiner vielen geschäftlichen Bemühungen stammten die Einnahmen von Helbiz hauptsächlich aus dem Mobilitätssegment, das 9,9 Millionen US-Dollar oder 77 % der Gesamteinnahmen einbrachte. Helbiz Live brachte offenbar weitere 2,8 Millionen US-Dollar ein, die mehr oder weniger den Rest der Einnahmen von 2021 ausmachten. Laut Daten von Apptopia wurde Helbiz Live etwa 144.000 Mal heruntergeladen, wobei 91,3 % der Downloads aus Italien stammten.
Während die Helbiz Mobility-App und die Helbiz Live-App derzeit noch getrennt sind, drückte Palella während der Telefonkonferenz nichts als Positivität und Begeisterung dafür aus, die Helbiz-App in eine Art „Super-App“ zu verwandeln, die mehrere Dienste bietet, um einen „modernen urbanen Lebensstil“ zu ermöglichen .“
„Wir können noch viel mehr damit machen, von Werbung bis hin zu Finanzdienstleistungen“, sagte die Führungskraft während der Präsentation.
Wir werden die Erwähnung des Hinzufügens von „Finanzdienstleistungen“ zur App für den Moment ignorieren, weil es ehrlich gesagt schwierig wird, mit Helbiz‘ Geschäftsgymnastik Schritt zu halten. Das Unternehmen versucht derzeit, seine Helbiz Unlimited-Abonnements im Wert von 40 € pro Monat zu verkaufen, die den vollen Zugriff auf Helbiz Live auf allen Plattformen, unbegrenzte Fahrten mit Helbiz Mobility und in mindestens einem Markt die kostenlose Lieferung von Essensbestellungen beinhalten. Laut Helbiz stiegen die Abonnements im vergangenen Jahr um 246 %. Von was, sagte das Unternehmen nicht.
Helbiz hat seine Absicht bekundet, seine Küchensparte, die immer noch unrentabel ist, zunächst in ganz Europa und in den USA auszubauen Rom mit ITA Airways, hat dafür aber auch keine weiteren Hinweise gegeben. Vielleicht liegt das daran, dass es ein zu steiler Hügel zum Klettern ist. Wie wir bereits festgestellt haben, sieht es so aus, als ob Helbiz das Geld ausgeht. Wer weiß, ob Helbiz Kitchen ohne genügend Geld für eine Expansion jemals Gewinne erzielen wird?
Seltsamerweise gibt Helbiz trotz seiner etwas fragwürdigen finanziellen Grundlage Geld für langfristige Branding-Spiele aus. Das Unternehmen gibt an, dass es „eine Vereinbarung mit Miami FC über das Sponsoring von vier United Soccer League Championship Seasons getroffen hat“, und gibt an, dass es in diesem Jahr 525.000 US-Dollar und 2023 650.000 US-Dollar in der Tasche hat.
Das letzte Stück des fragwürdigen Puzzles ist der Einzelhandelsroller. Als Helbiz zum ersten Mal seine Absicht ankündigte, im dritten Quartal 2021 in den Einzelhandel einzusteigen, war Palella rühmte sich einer wachsenden Vorbestellerliste. Das Unternehmen gab während seiner letzten Telefonkonferenz keine Aktualisierungen dazu bekannt, z. B. wann Kunden voraussichtlich mit der Lieferung ihrer Helbiz-Roller rechnen oder ob das Unternehmen überhaupt dabei ist, sie herzustellen. Einige, die mit dem Weltraum vertraut sind, sagen, das Herumhängen eines Einzelhandelsfahrzeugs sei nichts weiter als ein PR-Gag. Helbiz hat auf Anfragen nach Kommentaren nicht geantwortet.
Als Tech nach weiteren Informationen griff, sagte Helbiz, dass es noch Details festlege und dass die Produktion „bald“ beginnen werde, da das Unternehmen beabsichtige, seinen Roller bis Ende des Jahres zur Verfügung zu stellen.
„Wir hoffen, Lieferkettenprobleme zu vermeiden, mit denen andere Unternehmen konfrontiert sind, können dies aber nicht garantieren“, sagte ein Sprecher gegenüber Tech.
¯_(ツ)_/¯
Hier ist viel los, und es ist nicht klar, ob Helbiz tatsächlich eine kohärente Strategie hat, um sein Geschäft ganzheitlich auszubauen. Abgesehen von seinen fragwürdigen Gewinnen im Jahr 2021 hat das Unternehmen einige aktuelle Probleme ans Licht gebracht, nämlich a „Gehaltsabrechnungsaktualisierung“, die zu einer Verzögerung bei der Zahlung an die US-Mitarbeiter von Helbiz führte.
Ein Bereich, der seine Einnahmen potenziell zu einem Preis steigern könnte, der weit unter dem von Sportsponsoring und Geisterküchen liegt, ist das Werbegeschäft. Auch hier wurde nicht viel Umsatz durch diesen Geschäftsbereich generiert, aber es besteht die Möglichkeit, ihn über In-App-Anzeigen hinaus auf Dockingstationen und Fahrzeugwerbung auszudehnen, zusammen mit Werbung während des Helbiz-Live-Streamings, sagte das Unternehmen gegenüber Tech.
„Unser CEO und das Unternehmen sind davon überzeugt, dass Werbung ein Schlüsselelement ist, um die Mikromobilität rentabel zu machen und gleichzeitig die Preise auf dem gleichen Niveau zu halten oder zu senken, damit die Angebote für alle zugänglicher werden. Aus diesem Grund haben wir ein ganzes Team ausschließlich der Werbetechnologie gewidmet“, sagte ein Helbiz-Sprecher gegenüber Tech.