Globales Gründerkapitaldas in Berlin ansässige Frühphasen-VC-Unternehmen mit engen Verbindungen zur deutschen Startup-Firma Rocket Internet, wird der Venture-Arm von Rocket Internet werden.
Der VC hat zuvor zwei 1-Milliarden-Dollar-Fonds aufgelegt, und noch vor wenigen Jahren tauchte sein Name in Dutzenden von Deals pro Jahr auf. Doch dann wurde es ruhiger. Jetzt wissen wir, warum: In Zukunft wird ausschließlich aus der Bilanz von Rocket Internet investiert.
Letztes Jahr die Financial Times berichtete, dass sich Global Founders Capital mitten in einem großen strategischen Wandel befinde. Vor ein paar Wochen wandte sich das VC-Unternehmen an Tech, um den Pivot zu bestätigen und die Gründe für die Verschiebung zu besprechen.
„Um es transparent zu machen, gab es bei Global Founders Capital in den letzten Jahren einige Veränderungen – in Bezug auf die Struktur des Fonds und die Zusammensetzung des Teams“, sagte uns Global Founders Capital Partner David Sainteff (Bild oben).
Sainteff sagte, das Unternehmen habe entschieden, dass es nicht der richtige Zeitpunkt sei, einen weiteren Fonds aufzulegen, weil es kein guter Zeitpunkt zum Investieren sei, da es nicht glaube, dass es so viele gute Gelegenheiten gebe, die die Kriterien des Unternehmens erfüllen, und dass es nicht mehr Kapital benötige, um wettbewerbsfähig zu bleiben gegen andere Investoren für Deals.
Global Founders Capital war ursprünglich als traditionelles VC-Unternehmen mit mehreren an Fonds beteiligten Kommanditisten strukturiert. Mit seinem ersten Fonds unterstützte es damals zukünftige Einhörner wie Personio, Revolut und SumUp. Mit seinem zweiten Fonds investierte das Unternehmen in mehrere Unternehmen, die ebenfalls von Tech abgedeckt wurden, darunter Pennylane, Ankorstore und Seyna.
Bevor er vor sieben Jahren zu Global Founders Capital kam, arbeitete Sainteff für Rocket Internet war von Anfang an Investor bei Global Founders Capital. Es bestand also von Anfang an eine enge Bindung zwischen ihnen.
„Nach der Bereitstellung dieses zweiten Fonds haben wir beschlossen, keinen weiteren Fonds aufzubringen. Stattdessen werden wir das Kapital von Rocket Internet nutzen“, bestätigte er. „Wir haben in der Bilanz 300 Millionen Euro, die wir für Venture-Investitionen bereitstellen können. Wir haben keine Spendenaktionen geplant.“
Ehrlich gesagt ist das etwas seltsam, da die bisherige Leistung des Unternehmens recht gut zu sein scheint. Laut Sainteff wird der erste Fonds Renditen zwischen dem 3-fachen und dem 4-fachen erwirtschaften. „Für den zweiten Fonds ist es viel zu früh [to say],“ er machte weiter. „Aber wir haben ein paar klare Gewinner wie Pennylane. Wir sind in der Pre-Seed-Phase eingestiegen und das Unternehmen ist über 1 Milliarde Euro wert.“
Die neue Strategie bedeutet, dass Global Founders Capital jetzt viel kleiner ist als früher und nur noch fünf Partner übrig sind: Fabricio Pettena, Don Stalter, Cedric Asselman, Sainteff und natürlich der Mitbegründer und CEO von Rocket Internet, Oliver Samwer.
Die neue Version des Unternehmens wird sich außerdem nur auf Investitionen in der Frühphase konzentrieren und zusätzlich die Möglichkeit für Folgeinvestitionen in späteren Runden (Serie A, B, C usw.) bieten.
Hat sich Global Founders Capital dafür entschieden, keinen dritten Fonds aufzulegen, weil es nicht genügend Unterstützung von potenziellen Kommanditisten erhielt oder weil es im Vergleich zu 2021 einen aktuellen Abschwung im Technologiebereich gab (mit Ausnahme des Booms bei künstlicher Intelligenz)? Wahrscheinlich hing die Entscheidung von beidem ab.
„Es war nicht der beste Zeitpunkt, um Spenden zu sammeln [limited partners]„, erzählte uns Sainteff. „Wir glauben, dass es schwierig war, die Notwendigkeit zu haben, Kapital bereitzustellen.“
„Es ist eine einfache Entscheidung, wenn man 300 Millionen Euro auf der Bank hat“, fügte er hinzu. „Wenn andere VC-Firmen im selben Boot wären, hätten sie die gleiche Entscheidung getroffen. Wir schließen die Möglichkeit einer Mittelbeschaffung nicht aus, wenn die Bedingungen stimmen und günstig sind.“
Vorerst kehrt die Neuausrichtung einen Großteil der früheren Expansion des Fonds um, als er auf weitere Regionen, Technologiebereiche und Finanzierungsphasen ausgeweitet wurde und der Name Global Founders Capital mit einer Reihe von Deals verbunden war.