General Catalyst, eine der größten US-Risikokapitalfirmen, führt Gespräche über die Übernahme eines auf Indien fokussierten Risikokapitalgebers als Teil der Bemühungen, seine Präsenz im schnell wachsenden südasiatischen Startup-Markt auszubauen, sagten drei mit der Angelegenheit vertraute Quellen gegenüber Tech.
Der Deal würde es General Catalyst ermöglichen, tiefer in die dynamische Technologieszene Indiens einzusteigen, die seit 2010 über 100 Milliarden US-Dollar an Startup-Investitionen angelockt hat. Tech konnte den Zielfonds nicht identifizieren, geht aber davon aus, dass es sich um einen AUM-Shop mit weniger als 200 Millionen US-Dollar handelt. Der Deal sei noch nicht abgeschlossen, daher könnten sich die Dinge ändern, warnten die Quellen und baten um Anonymität, da die Beratung vertraulich sei.
General Catalyst hat etwa eineinhalb Dutzend Start-ups in Indien unterstützt – darunter den Fintech-Riesen CRED, den Gebrauchtwagenmarktplatz Spinny und das Gesundheitstechnologieunternehmen Orange Health –, aber das Venture-Unternehmen versucht seit mehr als einem Jahr, seine Präsenz im Land deutlich auszubauen. sagten mehrere mit der Angelegenheit vertraute Personen. Auf eine Bitte um Stellungnahme wurde nicht reagiert.
Viele mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten, das US-Unternehmen habe letztes Jahr Gespräche mit vielen hochrangigen Mitarbeitern in Indien geführt, um einen in Indien ansässigen Partner zu finden. Irgendwann im letzten Jahr habe man auch damit begonnen, die Möglichkeit zu prüfen, einen auf Indien ausgerichteten Fonds zu erwerben und diesen Weg zu nutzen, um eine breitere Präsenz im Land aufzubauen, sagten die Personen.
Das Unternehmen, das über ein verwaltetes Vermögen von über 25 Milliarden US-Dollar verfügt, plant, in den nächsten drei bis vier Jahren mehr als 500 Millionen US-Dollar in Indien zu investieren, sagte eine andere mit der Angelegenheit vertraute Person. Sein neuer Fokus auf Indien folgt auf die Expansion des Unternehmens in Europa im vergangenen Jahr, indem es einer Fusion mit La Famiglia zustimmte, einem Investor in mehrere hochkarätige Startups im Frühstadium, darunter das KI-Unternehmen Mistral.
Indien, eines der größten Startup-Ökosysteme der Welt, hat in den letzten anderthalb Jahrzehnten mehrere Schwergewichte angezogen, darunter Sequoia, Lightspeed, Accel, Tiger Global, SoftBank und Insight Partners. Eine Reihe anderer hochkarätiger Venture-Firmen, darunter Coatue Management und QED sowie Andreessen Horowitz, haben in den letzten Jahren ebenfalls indische Startups bei der Auswahl junger Unternehmen unterstützt, die versuchen, den schnell wachsenden Internetmarkt mit über 700 Millionen Nutzern zu bedienen.
Prognose von Goldman Sachs für Indien. (Bild: Goldman Sachs)
„In Indien zu investieren hat sich für viele globale Risikokapitalfirmen, die in das Land eingedrungen sind oder solche Möglichkeiten geprüft haben, als einzigartige Herausforderung erwiesen“, sagte ein Partner einer in Indien ansässigen Risikokapitalgesellschaft. „Indien hat ein immenses Potenzial, aber wir haben noch nicht das Ausmaß an Exits, das man in den USA sieht, und wir haben auch nicht die Höhe der Renditen, die man woanders finden könnte“, sagte der Investor und warnte davor, dass Venture-Firmen Frieden mit Indien schließen müssten Tatsache ist, dass der Zeithorizont, der für einen größeren Zahltag benötigt wird, in Indien viel länger ist.
Doch weltweit konzentrieren sich Fonds – darunter auch Vermögensverwalter – zunehmend auf Indien, dessen BIP sich laut Morgan Stanley voraussichtlich bis zum Ende des Jahrzehnts auf 4 Billionen US-Dollar verdoppeln wird. Invesco, T. Rowe Price, BlackRock, Fidelity und UBS investieren über ihre Investmentfonds zunehmend in indische Startups.
„Anstatt über das durchschnittliche BIP nachzudenken, schauen Sie sich an, wie viele Haushalte in Indien bis 2030 mehr als 50.000 bis 75.000 US-Dollar pro Jahr verdienen werden. Unser Kapital sind Entwickler“, sagte Anu Hariharan, Gründerin der VC-Firma Avra und ehemalige Leiterin von YC Continuity. letzte Woche auf X gepostet.
„In Indien wird es im nächsten Jahrzehnt etwa 15 Millionen Entwickler geben, die 50.000 bis 75.000 US-Dollar pro Jahr verdienen. Für jeden Entwicklerhaushalt gibt es einen Finanzdienstleistungshaushalt und einen Gesundheitshaushalt, die ebenfalls 50.000 bis 75.000 US-Dollar pro Jahr verdienen. Das entspricht etwa 45 Millionen Haushalten (die bis 2030 mehr als 60.000 US-Dollar pro Jahr verdienen werden). Im Vergleich dazu gibt es im Vereinigten Königreich heute 28 Millionen Haushalte, die 45.000 US-Dollar pro Jahr verdienen.“