General Catalyst, eine Risikokapitalgruppe aus dem Silicon Valley, erweitert ihre Präsenz in Indien, indem sie sich mit einer lokalen Risikokapitalgesellschaft zusammenschließt und mehr als 500 Millionen US-Dollar für Investitionen in dem bevölkerungsreichsten Land der Welt bereitstellt.
Die US-Risikokapitalgruppe fusioniert mit Venture Highway, einem in Indien ansässigen Unternehmen, zu dessen Investitionen unter anderem das Social-Commerce-Startup Meesho und der B2B-Industriemarktplatz Moglix gehören. Tech berichtete im Januar über die Verhandlungen der beiden Risikokapitalfirmen über einen Deal.
Im Rahmen des Deals wird das fusionierte Unternehmen eine neue mehrstufige Investitionsstrategie für General Catalyst in Indien ausarbeiten, die branchenübergreifende Kontrollen von der Frühphase bis zur Wachstumsphase umfasst, erklärten Venture Highway-Gründer Neeraj Arora und seine GP Priya Mohan in einem gemeinsamen Interview mit Tech.
Venture Highway, das 2020 78,6 Millionen Dollar für seinen zweiten Fonds einsammelte, hat sich traditionell auf Investitionen in der Frühphase konzentriert. Als Teil des General Catalyst-Teams wird es seinen Aufgabenbereich auch auf die Inkubation von Startups ausweiten, ein relativ unerforschtes Gebiet im Land. „Unsere Vision ist es, beim Aufbau einer Reihe von Unternehmen mitzuwirken, die nicht nur an die Börse gehen, sondern auch einen entscheidenden Einfluss auf die Wirtschaft haben werden“, sagte Mohan.
General Catalyst plant, in den nächsten drei Jahren zwischen 500 Millionen und einer Milliarde Dollar in Indien zu investieren, sagte Arora, der zuvor als Chief Business Officer bei WhatsApp tätig war und eine maßgebliche Rolle beim Verkauf der Instant-Messaging-App an Meta spielte.
Mit der neuen Zuteilung gehört General Catalyst zu den größten Risikokapitalfirmen Indiens, neben Unternehmen wie Lightspeed, Accel, Elevation und Nexus, die in ihren jüngsten Fonds jeweils zwischen 500 und 700 Millionen US-Dollar eingesammelt haben. Peak XV Partners (ehemals Sequoia India and Southeast Asia) ist mit 2 Milliarden US-Dollar für Investitionen im Land führend.
General Catalyst übernimmt zwar nicht die früheren Startup-Portfoliobeteiligungen von Venture Highway, wird diese aber „in Zukunft als festen Bestandteil des GC-Portfolios betrachten“, sagte General Catalyst-CEO Taneja in einem Interview mit Tech.
„Wir möchten sie auf die gleiche Weise unterstützen, wie wir jedes unserer Unternehmen in Indien oder anderswo auf der Welt unterstützen“, sagte er.
Die beiden Unternehmen begannen bereits vor mehreren Jahren, Möglichkeiten für eine Zusammenarbeit zu erkunden, waren jedoch der Meinung, dass der Zeitpunkt nun richtig sei. „Wir hätten mehr Kapital aufbringen können. Das war eine der Optionen, die uns offen standen. Aber wenn wir von Grund auf denken, wenn wir an die Chancen denken, die Indien heute bietet, und an unsere Ambitionen, dann war es für uns sinnvoll, mit General Catalyst zusammenzuarbeiten“, sagte Arora.
Indien verzeichnete im vergangenen Geschäftsjahr ein BIP-Wachstum von 8,2 Prozent und hat sich im letzten Jahrzehnt als die am schnellsten wachsende Volkswirtschaft der Welt etabliert. Günstige politische Veränderungen haben das Wachstum in allen Branchen angekurbelt und einige der größten Investoren der Welt angezogen.
SoftBank, Tiger Global, Peak XV, Lightspeed, Accel und andere haben allein in den letzten fünf Jahren rund 100 Milliarden Dollar in indische Technologie-Startups investiert und erzielen nun erste Gewinne, da viele indische Firmen an die Börse gehen. Aber „die Kapitalrenditen in Indien waren historisch gesehen miserabel“, sagte Scott Shleifer von Tiger Global letztes Jahr bei einem virtuellen Treffen mit indischen Unternehmern.
Indien ist für General Catalyst kein Neuland. Das Unternehmen investiert bereits seit über einem Jahrzehnt in das Land. Zu seinem Portfolio gehören das Fintech-Einhorn CRED, der Gebrauchtwagenmarktplatz Spinny und das Healthtech-Startup Orange Health. Das Unternehmen leitete kürzlich gemeinsam mit dem indischen Mischkonzern Tata eine Finanzierungsrunde für Alsym Energy, ein Unternehmen, das nicht brennbare wiederaufladbare Batterien der nächsten Generation entwickelt.
Taneja rechnet in Zukunft mit weiteren Partnerschaften mit indischen Konglomeraten. „Ich glaube, dass viele der Konglomerate in Indien sehr unternehmerisch sind und eine bedeutende Rolle für die Wachstumschancen Indiens spielen werden“, sagte er. „Bei einigen der Möglichkeiten, in die wir in Indien investieren oder die wir mitgestalten möchten, könnte eine radikale Zusammenarbeit mit ihnen sinnvoll sein.“
Er fügte hinzu: „Wir sind der festen Überzeugung, dass man sich bei der Umgestaltung von Branchen, egal wo auf der Welt, mit den Branchenführern zusammentun muss. Das tun wir hier im Gesundheitswesen. [in the U.S.] Bei vielen Gesundheitssystemen arbeiten wir aktiv mit verschiedenen Regierungen zusammen, wenn es um Richtlinien und Themen und Dinge wie KI geht.“
Die Ankündigung vom Donnerstag folgt einem ähnlichen Schritt von General Catalyst in Europa im vergangenen Jahr, als das Unternehmen Pläne für eine Fusion mit der in Berlin ansässigen Risikokapitalgesellschaft La Famiglia bekannt gab. Taneja wollte sich nicht dazu äußern, ob sein Unternehmen versuchen wird, das Modell auf anderen Märkten zu wiederholen.