Der Klimawandel hat das Leben weltweit erheblich beeinflusst und Regierungen dazu veranlasst, Maßnahmen zur Förderung der Nachhaltigkeit und der Nutzung sauberer Energiequellen zu ergreifen. Dieser Wandel hin zu sauberer Energie hat zu erhöhten Investitionen in erneuerbare Energien und Technologien geführt.
Anlagen im Bereich der sauberen Energie haben einen einzigartigen Vorteil: Sie unterliegen nicht den Parametern, die ihre Gegenstücke an den traditionellen Aktienmärkten beeinflussen. Die Wechselwirkungen zwischen den Märkten für saubere Energie und den traditionellen Aktienmärkten sind jedoch noch nicht gut erforscht.
Um diese Lücke zu schließen, untersuchte eine Gruppe von Forschern unter der Leitung von Professor Sang Hoon Kang von der Pusan National University die Beziehung zwischen Indizes für saubere Energie und den wichtigsten internationalen Aktienmärkten. Die Forscher untersuchten, ob Investitionen in saubere Energie Stabilität bieten können, wenn traditionelle Aktienmärkte Turbulenzen erleben. Ihre Ergebnisse wurden am 10. Juli 2024 online im Journal of veröffentlicht Energiewirtschaft.
Die Forscher verwendeten eine Methode namens Tail-Quantile-Connectivity-Regression, um zu untersuchen, wie verschiedene Finanzanlagen interagierten, insbesondere unter extremen Marktbedingungen. Mit dieser Methode konnten sie untersuchen, wie sich Schocks bei wichtigen Aktienindizes wie dem SP500 und dem FTSE100 sowie dem Renewable Energy and Clean Technology Index (RECTI) auf andere Indizes wie den japanischen Nikkei225 und den Global Clean Energy Index (GCEI) auswirken.
Prof. Kang erläutert: „Investoren versuchen, ihre Portfolios vor Volatilität zu schützen, indem sie sie mit Vermögenswerten diversifizieren, die nicht den gleichen Trends wie traditionelle Aktien folgen. Vermögenswerte im Bereich saubere Energie sind für diesen Zweck vielversprechend, da sie von verschiedenen Faktoren beeinflusst werden, wie etwa von der Regierungspolitik und dem technologischen Fortschritt im Bereich erneuerbarer Energien.“
Die Studie ergab, dass Finanzschocks oft in großen Märkten wie den USA, der EU und Großbritannien sowie in Indizes wie dem RECTI ihren Ursprung haben und dann auf die Märkte in Japan und dem GCEI übergreifen.
Während der Normal- und Bullenmarktphasen (wenn die Aktienkurse steigen) dominierten kurzfristige Effekte, während die Auswirkungen während rückläufiger oder krisengeschüttelter Märkte zwischen mittel- und langfristigen reichten. Dies zeigt, dass verschiedene Indizes für saubere Energien einzigartige Rollen im globalen Finanzsystem spielen, indem sie beeinflussen, wie Informationen und Risiken auf den Märkten verteilt werden, und unterstreicht ihre Widerstandsfähigkeit und ihren anhaltenden Einfluss, selbst in einem schwierigen wirtschaftlichen Klima.
Darüber hinaus identifizierte die Studie die spezifischen Rollen, die verschiedene Indizes für saubere Energie bei der Informationsübermittlung spielen. So tendiert der RECTI dazu, aktiv zu agieren, während der Green Bond Index relativ isoliert bleibt. Der GCEI hingegen neigt dazu, Informationen passiv zu empfangen.
Diese Erkenntnisse deuten darauf hin, dass Investitionen in saubere Energie als Absicherung oder Puffer bei schwankenden Marktbedingungen dienen können und so die finanzielle Stabilität und Widerstandsfähigkeit gegenüber wirtschaftlichen Turbulenzen fördern.
Prof. Kang führt weiter aus: „Unsere Erkenntnisse legen nahe, dass Vermögenswerte im Bereich der sauberen Energie gepaart mit anderen Finanzanlagen wie WTI und CSI300 einen wesentlichen Teil eines diversifizierten Anlageportfolios ausmachen sollten, um die Risiken bei unterschiedlichen Marktbedingungen zu mindern.“
Er kommt zu dem Schluss, dass die Studie langfristige Auswirkungen haben wird: „Ein gesteigertes Bewusstsein und ein besseres Verständnis der Übertragungseffekte zwischen diesen Märkten können zu politischen Entscheidungen führen, die nachhaltiges Wirtschaftswachstum und Umweltschutz unterstützen und so letztlich zu einem widerstandsfähigeren globalen Finanzsystem beitragen.“
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der wachsende Sektor der sauberen Energie großes Potenzial hat, die finanzielle Stabilität inmitten schwankender Märkte zu fördern.
Mehr Informationen:
Salem Adel Ziadat et al., Sind saubere Energiemärkte eine Absicherung für Aktienmärkte? Eine Regression der Tail-Quantile-Konnektivität, Energiewirtschaft (2024). DOI: 10.1016/j.eneco.2024.107757