Wenn Investoren versuchen, die zukünftigen Gewinne eines Unternehmens zu prognostizieren, indem sie die aktuellen Jahresabschlüsse analysieren, besteht ein verwirrendes Problem darin, wie einmalige Einkommenssteuern zu interpretieren sind.
Diese einmaligen Steuerposten erhöhen oder verringern den Quartalsgewinn. Sollten sie als ungewöhnliche Ereignisse ohne dauerhafte Auswirkungen behandelt werden? Oder bieten sie Hinweise auf mögliche Unternehmensmanipulationen, wie die Verlagerung von Steueraufwendungen von einem Quartal in ein anderes, um die Gewinne künstlich zu steigern?
In neuen Forschungsergebnissen von Texas McCombs bietet Dekanin und Buchhaltungsprofessorin Lillian Mills Antworten auf solche Fragen. Sie stellt fest, dass die meisten einmaligen Steuern aus legitimen geschäftlichen Gründen stammen und nicht aus Bemühungen, die Bücher zu fälschen.
„Frühere Untersuchungen deuten darauf hin, dass einmalige Einkommenssteuern durch opportunistisches Management getrieben werden“, sagt Mills. „Aber wir haben festgestellt, dass sie nicht mit Bemühungen in Verbindung gebracht werden, die Gewinnprognosen der Analysten zu erfüllen oder zu übertreffen. Im Allgemeinen werden sie von der Wirtschaft angetrieben, nicht von Opportunismus.“
Zusammen mit Dain Donelson von der University of Iowa und Colin Koutney von der George Mason University analysierte Mills 68.139 vierteljährliche Einkommensberichte von 2007 bis 2017. Ihre Ergebnisse geben Aufschluss darüber, was einmalige Steuern bedeuten – und was nicht.
Sie sind nicht ungewöhnlich
Solche Steuern gab es in 6 % aller Unternehmensviertel und in allen Branchen. Bei größeren Unternehmen mit komplexeren Finanzen stieg diese Zahl auf 10 %.
Sie haben wirtschaftliche Ursachen
Die häufigsten Auslöser einmaliger Steuern sind:
Sie wirken sich nicht auf zukünftige Einnahmen aus
Einmalige Einkommenssteuern hatten wenig Vorhersagekraft für zukünftige Gewinne.
Sie wirken sich nicht auf zukünftige Steuern aus
Einmalige Steuern sagten weder die zukünftigen Steuersätze eines Unternehmens noch die Wahrscheinlichkeit voraus, dass es zuvor eingereichte Steuern neu formulieren muss.
„Durch ein besseres Verständnis einmaliger Einkommenssteuern können Investoren und Analysten bessere Ertragsprognosen erstellen“, sagt Mills. „Ebenso müssen Forscher diese vorübergehenden Posten verstehen, wenn sie das Steuerbild eines Unternehmens analysieren oder nach Anzeichen von Gewinnmanipulation suchen.“
Die Studie wird in der Zeitschrift veröffentlicht Überprüfung der Buchhaltungsstudien.
Mehr Informationen:
Dain C. Donelson et al, Einmalige Einkommenssteuern, Überprüfung der Buchhaltungsstudien (2022). DOI: 10.1007/s11142-022-09736-7