Der Markt mag anziehen, aber nicht für Eclipse-Ventures, ein in Palo Alto ansässiges Venture-Unternehmen, das gerade 1,2 Milliarden US-Dollar über zwei neue Fonds gesammelt hat. Ein Fonds mit Kapitalverpflichtungen in Höhe von 720 Millionen US-Dollar wird in Unternehmen in der Frühphase sowie in Unternehmen investiert, die von Eclipse selbst gegründet werden. Die verbleibenden 510 Millionen US-Dollar werden in Unternehmen in der Wachstumsphase geleitet, darunter Unternehmen, die noch nie zuvor Fremdkapital aufgenommen haben, die aber auch in die breiteren Themen von Eclipse passen. Die Vehikel erhöhen das verwaltete Kapital des Unternehmens auf 4 Milliarden US-Dollar.
Das ist viel für eine Venture-Firma, die erst vor acht Jahren gegründet wurde, aber anscheinend findet Eclipses Argument – dass alte Industrien ihre Arbeitsweise modernisieren müssen, um wettbewerbsfähig zu bleiben – bei den Investoren Anklang.
Firmengründer Lior Susan erklärt es so: „Ich spreche immer über Automatisierung im Allgemeinen, weil es einfach so viele Möglichkeiten gibt. Sie wissen also, dass 5 % des weltweiten BIP oder 45 Billionen US-Dollar Arbeiterlöhne sind. Aber es gibt nicht genug Lkw-Fahrer oder Lagerarbeiter oder Landarbeiter oder Bauarbeiter auf der Welt, und wir werden noch weniger sehen, je mehr Menschen in Rente gehen. Alles wird durch Automatisierung ersetzt, und wir beabsichtigen, viele dieser Unternehmen in diesen Märkten aufzubauen.“
Dem breitgefächerten Portfolio von Eclipse nach zu urteilen, gibt es viele Möglichkeiten, traditionelle Industrien ins 21. Jahrhundert zu führen. Eine der größten Wetten zum Beispiel ist Bright Machines, ein noch privates Unternehmen, das sicherstellen möchte, dass alle verschiedenen Komponenten in einer Fabrik mit einem zentralen Steuerungssystem verbunden sind, das ihren Betrieb in Echtzeit überwachen und verwalten kann. Eclipse unterstützte auch Enovix, ein Unternehmen, das im vergangenen Jahr über eine Zweckgesellschaft an die Börse ging und Lithium-Ionen-Batterien für kleine Geräte wie Smartwatches sowie 3D-Zellentechnologie und Batterien für Elektrofahrzeuge herstellt. Eclipse investierte auch früh in Lucira, ein Unternehmen, das sich auf die Entwicklung und Vermarktung von Testkits für Infektionskrankheiten konzentriert. (Es führte Anfang 2021 einen traditionellen Börsengang durch, als Covid noch weit verbreitet war.)
Um ein bisschen mehr darüber zu erfahren, wie Eclipse die Welt derzeit sieht – und wie all das frische Kapital eingesetzt werden könnte – haben wir heute Morgen mit Lior telefoniert, der zuvor acht Jahre bei den israelischen Streitkräften verbracht hat ein Unternehmen verkaufen er half seinem Bruder bauen und beschließen, seine eigene Venture-Firma zu gründen. Unser Chat wurde aus Gründen der Länge und Klarheit bearbeitet.
TC: Sie haben gerade zwei Fonds angekündigt, von denen einer ein Wachstumsfonds ist. Warum nicht einfach einen größeren Flagship-Fonds auflegen?
LS: Wir glauben, dass es für Eclipse in der frühen Wachstumsphase eine enorme Chance gibt, und nicht nur in der frühen Phase. Unser erste Wette aus diesem neuen Fonds ist zum Beispiel Uhrmacher-Genomik, ein Unternehmen, das die pharmazeutische Herstellung mithilfe von Enzymen und Automatisierung beschleunigen wird. Justin, einer unserer Partner, kannte das Team seit einigen Jahren; Sie hatten das Geschäft nach dem Verkauf ihres vorherigen Unternehmens an Roche für 1,2 Milliarden US-Dollar auf höhere Umsätze und Zugkraft gebracht, und wir haben uns irgendwie hineingedrängt, weil sie jemanden wollten, der ihnen hilft, ihre Produktion zu beschleunigen. Wir haben zusammen mit Decheng Capital investiert, einem Experten in der Welt der Biotechnologie.
Interessieren Sie sich wirklich für das Gesundheitswesen oder konzentrieren Sie sich mehr auf Startups, die Backend-Prozesse verbessern, unabhängig von der Branche oder Branche?
Wir haben eine ganze These über die Infrastruktur des Gesundheitswesens rund um die Investition in Spitzhacken und Schaufeln auf der Herstellungsseite sowie in Bezug auf Logistik und Lieferkette. Wir haben erstaunliche Unternehmen, darunter Rune Labs, Nucleus und einige andere, die Hacken und Schaufeln und Automatisierung für die Pharmawelt bauen.
Kern [RadioPharma] ist ein Unternehmen, das Sie mitgestaltet mit der Mayo-Klinik. Eclipse hat auch andere Unternehmen gegründet. Ändert sich diese Strategie, wenn der Markt weicher wird und Möglichkeiten anderswo verfügbar werden?
Gar nicht. Unser Modell wird von der Größe der Chance beeinflusst, und 75 Billionen US-Dollar des weltweiten BIP von 100 Billionen US-Dollar werden einer digitalen Transformation unterzogen. Ich sage das seit acht Jahren, und ich denke, jetzt stimmen uns alle zu – die Regierung, andere Investoren, die öffentlichen Märkte. Jeder will Elon Musk sein. Jeder will Autos und Raketen bauen und knifflige Probleme lösen. Unsere Inkubationsstrategie wurde also mehr als alles andere von der Größe der Gelegenheit bestimmt.
Eines der Unternehmen, an dessen Gründung Sie mitgewirkt haben, Bright Machines, hat im November einen Teil der Fremdfinanzierung von der Silicon Valley Bank aufgenommen, nachdem es beschlossen hatte, Pläne für einen Börsengang zu verwerfen. Wie hat sich die Implosion von SVB auf Bright Machines und Eclipse im weiteren Sinne ausgewirkt?
Wir haben seit der Gründung der Firma eng mit der Silicon Valley Bank zusammengearbeitet. Natürlich weiß ich nicht genug, um zu sagen, wie sie die Bank geführt haben. Ich werde Ihnen sagen, dass die Leute da drüben unglaublich waren und dass die Arbeit, die sie für das breitere Ökosystem von Startups geleistet haben, nicht nur für Eclipse, unglaublich war, also bin ich persönlich traurig zu sehen [its demise].
Auf der geschäftlichen Seite, denke ich, gibt es eine ganze Reihe neuer Möglichkeiten, weil es ein Vakuum in diesem Markt hinterlassen wird [that will emerge from this]. Ich denke, wir werden neue Marktteilnehmer sehen. Wir denken auch persönlich darüber nach, was wir tun sollten, um Ihnen die Wahrheit zu sagen, denn es gibt außergewöhnliche Gelegenheiten, nicht nur Eigenkapital, sondern auch nicht verwässerndes Kapital in dieser Welt bereitzustellen.
Warten Sie – Sie denken darüber nach, Ihren eigenen Unternehmen Schulden zur Verfügung zu stellen?
Noch nicht, noch nicht. Das liegt immer noch über meiner Gehaltsstufe. Aber Sie wissen, dass Sie als Investor und Betreiber immer an die Chancen denken müssen, die sich Ihnen derzeit bieten.