Das Abkommen markiert ein teilweises Tauwetter in den Beziehungen zwischen den USA und China inmitten der Spannungen um Taiwan und wird Hunderte von chinesischen Unternehmen, Investoren und US-Börsen erleichtern und China die Chance geben, den Zugang zu den tiefsten Kapitalmärkten der Welt zu behalten, wenn es in der Praxis funktioniert . Wenn nicht, könnten etwa 200 chinesische Unternehmen von US-Börsen verbannt werden, US SekVorsitzende der Behörden- und Börsenkommission (SEC). Gary Gensler sagte. Die Agentur hat zuvor die Alibaba Group, JD.Com Inc und NIO INC als gefährdet identifiziert. Bei der Ankündigung des Abkommens schlugen US-Beamte eine vorsichtige Note an und warnten, dass dies nur ein erster Schritt sei und dass ihre Meinung zu Chinas Einhaltung davon bestimmt werde, ob sie in der Lage seien, ihre Inspektionen ungehindert durchzuführen, wie es das Abkommen verspreche. „Machen Sie sich nichts vor: Der Beweis wird im Pudding liegen“, sagte Gensler. „Diese Vereinbarung wird nur dann sinnvoll sein, wenn das PCAOB tatsächlich Prüfungsgesellschaften in China vollständig inspizieren und untersuchen kann.“ Dennoch sagte das Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB), das die Prüfungen von in den USA notierten Unternehmen beaufsichtigt, es sei die detaillierteste Vereinbarung, die die Regulierungsbehörde jemals mit China getroffen habe. Die China Securities Regulatory Commission (CSRC) sagte, die Vereinbarung sei ein wichtiger Schritt zur Lösung des Prüfungsproblems und nutze Investoren, Unternehmen und beiden Ländern. Grundsätzlich scheint die Vereinbarung dem PCAOB das zu geben, was es seit langem fordert, nämlich uneingeschränkten Zugang zu chinesischen Prüfungsarbeitspapieren ohne Schwärzungen, das Recht, Aussagen von Mitarbeitern der Prüfungsgesellschaft in China einzuholen, und das alleinige Ermessen, welche Unternehmen es inspiziert . US-Beamte sagten, sie hätten die ausgewählten Unternehmen am Freitagmorgen benachrichtigt und erwarteten, bis Mitte September in Hongkong zu landen, wo die Inspektionen stattfinden werden. REGULATORISCHE ANFORDERUNGEN Der langjährige Streit spitzte sich 2020 zu, als die Vereinigten Staaten den Holding Foreign Companies Accountable Act verabschiedeten, der die SEC zwang, härter gegen in den USA notierte chinesische Unternehmen vorzugehen. Die SEC stellte im Dezember die Regeln zur Umsetzung des Gesetzes fertig und begann damit, die Uhr für potenzielle Delistings chinesischer Unternehmen zu ticken. „Wir müssen China an die gleichen Standards halten wie jedes andere Unternehmen und jedes andere Land, das an amerikanischen Börsen notiert ist“, sagte der republikanische US-Senator John Kennedy, ein wichtiger Architekt des Gesetzes von 2020, in einer Erklärung am Freitag. Die US-Vorschriften sehen vor, dass Chinas Unternehmen, wenn festgestellt wird, dass sie die Vorschriften nicht einhalten, bis Anfang 2024 von US-Börsen ausgeschlossen werden könnten, aber diese Frist könnte vorverlegt werden. Gensler sagte, chinesische Unternehmen würden immer noch von der Liste gestrichen, wenn die Inspektionen behindert würden. Das PCAOB und die SEC erwarten, bis Ende des Jahres eine Entscheidung über Chinas Einhaltung zu treffen, sagten Beamte. „Dies wird als positiver erster Schritt gewertet. Die Dinge sind jedoch noch nicht vollständig in Stein gemeißelt“, sagte Samuel Siew, Marktspezialist bei CGS-CIMB. Große chinesische Unternehmen, die in den Vereinigten Staaten notiert sind, legten im vorbörslichen Handel zu, wobei Alibaba um 2,6 %, Pinduoduo um fast 6 % und Baidu Inc um 3,3 % zulegten, bevor sie dem breiten Ausverkauf an der Wall Street aufgrund von Bedenken über Zinserhöhungen der Federal Reserve erlagen. Derzeit haben in China ansässige US-Emittenten eine kombinierte Marktkapitalisierung zwischen 1 Billion und 2 Billionen US-Dollar, sagte die SEC. „Dieses Abkommen ist eine wichtige Entwicklung für die Weltwirtschaft und unsere US-Kapitalmärkte, die vor allem wegen ihrer Fähigkeit, Anlegerschutz und Zugang zu den weltweit führenden Unternehmen in Einklang zu bringen, nach wie vor herausragend sind“, Lyn Martinsagte der Präsident der New Yorker Börse in einer Erklärung. Nasdaq, die andere große US-Börse, lehnte eine Stellungnahme ab. ZUKÜNFTIGE HERAUSFORDERUNGEN PCAOB-Beamte sagten, die Inspektionen würden aufgrund strenger COVID-bezogener Beschränkungen in China in Hongkong durchgeführt, mit der Option, in Zukunft auf das Festland zu ziehen. Reuters berichtete zuvor, dass Peking einige in den USA notierte chinesische Firmen und ihre Wirtschaftsprüfer angewiesen habe, die Überführung von Prüfungsunterlagen und Mitarbeitern nach Hongkong vorzubereiten. Kai ZhanSenior Counsel bei der chinesischen Anwaltskanzlei Yuanda, sagte, die Vereinbarung zeige, dass „beide Seiten den starken Willen haben, den Streit zu lösen“, obwohl es immer noch Herausforderungen gebe.
„Die Zusammenarbeit ist trotz der chinesisch-amerikanischen Rivalität nicht vollständig zusammengebrochen“, sagte Zhan, der sich auf Bereiche wie Kapitalmärkte und die Einhaltung von US-Sanktionen spezialisiert hat. „Bei der Umsetzung könnten beide Seiten leicht in einigen technischen Details kollidieren, sodass Unsicherheit bleibt.“
Die USA und China schließen ein wegweisendes Prüfungsabkommen zum Segen für chinesische Technologieunternehmen
Peking und Washington unternahmen einen großen Schritt zur Beendigung eines Streits, der drohte, chinesische Unternehmen, darunter Alibaba, von den US-Börsen zu verdrängen, und unterzeichneten einen Pakt, der es den US-Regulierungsbehörden ermöglicht, Wirtschaftsprüfungsunternehmen zu überprüfen China und Hongkong. US-Aufsichtsbehörden verlangen seit mehr als einem Jahrzehnt Zugang zu Prüfungsunterlagen von in den USA notierten chinesischen Unternehmen, aber Peking zögert, ausländische Aufsichtsbehörden seine Wirtschaftsprüfungsgesellschaften inspizieren zu lassen, da es Bedenken hinsichtlich der nationalen Sicherheit gibt.