Mehrere hochkarätige indische Startups, darunter Byju’s, Swiggy und PharmEasy, mussten eine dramatische Abwärtskorrektur ihrer Bewertungen hinnehmen.
Indische Startups erfahren Im ersten Halbjahr 2023 kam es zu einem erheblichen Rückgang der Finanzierung, was die Folgewirkung einer breiteren Instabilität des öffentlichen Marktes auf junge Unternehmen in Schwellenregionen verdeutlicht.
In den ersten sechs Monaten des Jahres 2023 sammelten indische Start-ups lediglich 5,46 Milliarden US-Dollar, ein erheblicher Rückgang um 68 % gegenüber 17,1 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum im Jahr 2022 und ein Rückgang gegenüber 13,4 Milliarden US-Dollar im ersten Halbjahr 2021, wie aus Daten der Marktforschungsagentur Tracxn hervorgeht mit Tech.
Dieses Jahr hat es im indischen Startup-Ökosystem bisher keine neuen Einhörner gegeben, ein starker Kontrast zu den 18 Neuzugängen im Milliarden-Dollar-Club im ersten Halbjahr 2022 und 16 im entsprechenden Zeitraum des Vorjahres.
Die Finanzierungsdürre erfasst Startups in verschiedenen Phasen. Den Daten von Tracxn zufolge wurden im ersten Halbjahr 2023 insgesamt 325 Startfinanzierungsverträge abgeschlossen, ein dramatischer Rückgang gegenüber 936 im gleichen Zeitraum im Jahr 2022 und 921 im ersten Halbjahr 2021.
Andere Finanzierungsrunden in der Frühphase, hauptsächlich Serie A und Serie B, gingen auf 108 zurück, verglichen mit 296 bzw. 211 in den entsprechenden Zeiträumen 2022 bzw. 2021. Auch die Finanzierung in der Spätphase litt darunter und sank von 137 und 114 in vergleichbaren Zeiträumen der Vorjahre auf 36 Deals.
Die Verlangsamung kommt daher, dass viele Late-Stage-Investoren, die zuvor produktive Unterstützer indischer Startups waren, einen Schritt zurückgetreten sind. Laut Tracxn und Crunchbase hat Tiger Global in diesem Jahr nur einen Deal in Indien abgeschlossen, während SoftBank, das im Jahr 2021 über 3 Milliarden US-Dollar in Indien investierte, und Insight Partners, das letztes Jahr und im Jahr 2021 mehrere Startups in der Spätphase unterstützte, praktisch Nein schrieben Schecks.
Stattdessen hat SoftBank die Liquidität aufgestockt. Laut einer mit der Angelegenheit vertrauten Marktquelle hat SoftBank in den letzten Wochen jeden Tag einen Teil seines Paytm-Anteils verkauft. Vorstandsvorsitzender Masayoshi Son sagte auf der Jahreshauptversammlung des Unternehmens letzte Woche, dass SoftBank, das in den letzten beiden Berichtsquartalen weltweit nur 650 Millionen US-Dollar über seine Vision Funds investiert hat, plant, bald eine „Gegenoffensive“ zu starten und KI-Investitionen wieder aufzunehmen.
Es ist höchst unwahrscheinlich, dass Tiger Global in den nächsten Monaten Investitionen in neue Start-ups in Indien tätigen wird, sagte ein Partner des Unternehmens kürzlich einem Gründer. Staatsfonds, insbesondere aus dem Nahen Osten, haben in den letzten Quartalen die überwiegende Mehrheit der Spätphasengeschäfte in Indien finanziert.
Rahul Chandra, ein erfahrener Investor und Mitbegründer von Arkam Ventures, sagte, er rechne erst in den nächsten zwei Jahren mit der Rückkehr einiger produktiver Spätphaseninvestoren zu ihrer gewohnten Investitionstätigkeit in Indien.
Die mangelnde Beteiligung von Geldgebern in der Spätphase und praktisch kein Börsengang haben auch den Appetit vieler Investoren in der Mittelphase beeinträchtigt, die Schwierigkeiten haben, neue Zeichnungsmodelle zu entwickeln, die die aktuelle öffentliche Marktmeinung widerspiegeln. Mehrere hochkarätige indische Start-ups, darunter Byju’s, Swiggy und PharmEasy, haben eine dramatische Abwärtskorrektur ihrer Bewertungen erlebt – um unglaubliche 50 % oder sogar mehr.
Trotz dieses Rückschlags gibt es für indische Startups weiterhin einen Hoffnungsschimmer in Form von beträchtlichem „Dry Powder“ – ungenutzten Kapitalreserven, die von Risikokapitalgebern gehalten werden. Fast jedes aktive VC-Unternehmen in Indien, darunter Peak XV Partners, Lightspeed, Accel, Elevation Capital, Matrix India Partners, 3One4 Capital und Blume Ventures, hat sich in den letzten 18 Monaten neue und größere Fonds gesichert.
Chandra sagte, es sei wahrscheinlich, dass das Investitionstempo in den kommenden Monaten zunehmen werde.
„Was uns in Schach hält, ist größtenteils lokal verfügbares Kapital, von dem ich erwarte, dass es sich rational verhält, da keine irrationalen Überschwänglichkeiten auftreten, die die Bewertung in die Höhe treiben könnten. „Es wird immer noch bedeuten, dass die Leute sich gegenseitig um Termsheets für die guten Gründer jagen, weil in den nächsten zwei Jahren mehr Kapital eingesetzt werden wird“, sagte er in einem Interview mit Tech.
Laut mit der Angelegenheit vertrauten Personen haben Peak