Für Venture-Investoren, Lärm ist ironischerweise wichtig. Sich durch ständige Ströme von kapitalsuchenden Gründern und Startup-Pitches zu kämpfen, mag der schwierigste Teil des Jobs sein, aber es ist auch unerlässlich für den Erfolg desselben Jobs.
Was passiert also, wenn die Energie rund um das Unternehmertum nachlässt? Werden weniger Gründer Risiken eingehen, wenn sich der Abschwung abzeichnet? Laut Redpoint-Geschäftsführerin Annie Kadavy werden im nächsten Jahr insgesamt weniger Unternehmen gegründet als in den letzten beiden Jahren. Und etwas kontraintuitiv denkt der Investor, dass die sich abzeichnende Verlangsamung „eine großartige Sache“ ist.
„In einer Umgebung, in der es wirklich einfach ist, eine Seed-Runde aufzuziehen, ist es wirklich einfach, Ihr erstes Produkt auf den Markt zu bringen, solange Sie mehr Geld für das Problem ausgeben können, das Sie zu lösen versuchen … das ist ein anderes Risikoprofil.“ Sie sagte: „Im Gegensatz dazu ist es wirklich schwer, Geld zu sammeln, und ich muss diese Produkte bauen, weil mir das Problem so sehr am Herzen liegt.“
Sie fügte hinzu: „Ich denke, dass die Gesamtzahl der Gründer, die wir sehen werden, geringer sein wird, aber die Qualitätsmesslatte steigt.“
Unter der Leitung von Kadavy und der geschäftsführenden Gesellschafterin Erica Brescia gab das Frühphasenteam von Redpoint Ventures heute bekannt, dass es einen 650-Millionen-Dollar-Fonds zur Unterstützung von Startups geschlossen hat. Das Anlagevehikel ist der bisher neunte auf Frühphasen fokussierte Fonds des Unternehmens, der in Unternehmen von der Seed- bis zur Serie-B-Phase investieren wird. Die Scheckgröße liegt je nach Unternehmen zwischen 2 und 15 Millionen US-Dollar.
Das Unternehmen strebt an, den Großteil, rund 70 % seiner Investitionen aus diesem Fonds in den Bereich der Serie A zu investieren, während die restlichen 30 % für Seed- und Serie-B-Startups bestimmt sind. Es strebt Eigentumsanteile der Serie A zwischen 15 % und 23 % an.
Brescia, die letztes Jahr zu Redpoint kam, nachdem sie von ihrer Rolle als COO von GitHub abgelöst worden war, sagt, dass die Firma in letzter Zeit nicht viel Aktivität von Megafonds wie Tiger Global oder SoftBank gesehen hat.
„Vor allem, je mehr Spieler man auf dem Markt hat [last year] neigt dazu, die Preise in die Höhe zu treiben … und jetzt sehen wir, dass die Bewertungen wieder deutlich sinken“, sagte sie. „Ich denke, das ist gesünder für Gründer und Investoren, und ich bin sicher, dass ein Teil davon darauf zurückzuführen ist, dass wir weniger Akteure sehen, die dasselbe Unternehmen aktiv verfolgen.“
Es sind nicht nur die Bewertungen, die sich aufgrund eines Stimmungsumschwungs ändern; Der Investor sagte, dass sich der Wettbewerb dank des Konservatismus der Megafonds auch im Startup-Land verändere. „Eines der Dinge, die es viel schwieriger und viel teurer machen, ein Unternehmen in der Frühphase aufzubauen, ist die Anzahl der gut finanzierten Konkurrenten in der Frühphase, die Sie reduzieren müssen“, sagte Kadavy. „Aber wenn das zwei Unternehmen oder drei Unternehmen anstelle von 10 oder 12 oder 15 sein können, die Erfolgswahrscheinlichkeit, die Fähigkeit dieser Unternehmen, großartige Leute einzustellen und zu halten, die Fähigkeit für sie, weiterhin Spenden zu sammeln, alles steigt. ”
Brescia fügte hinzu, dass das Produkt von Redpoint und das Produkt eines Megafonds als Venture-Service ziemlich unterschiedlich aussehen, wobei der größte Unterschied von Redpoint darin besteht, dass sein GP-Team in der Frühphase alle von ehemaligen Gründern geleitet wird. Das Unternehmen teilte sein IRR-Ziel auf Anfrage nicht mit.
Das frische Kapital der Firma kommt nach einer Flut von Einstellungen. Im vergangenen Jahr rekrutierte Redpoint neben Brescia GitHub CTO Jason Warner. Das Team fügte auch Meera Clark und Jordan Segall als Investoren hinzu.