Im vergangenen Monat feierte die Varo Bank das zweijährige Jubiläum von Erlangung der Nationalbankurkunde. Der Schritt machte Varo zur allerersten volldigitalen, staatlich konzessionierten US-Verbraucherbank.
Das Startup startete 2017 seine Bankdienstleistungen für jüngere Verbraucher, die alle ihre Bankgeschäfte bequem online erledigen können. Seit seiner Gründung im Jahr 2015 hat es fast 1 Milliarde US-Dollar gesammelt wurde auf 2,5 Milliarden Dollar geschätzt zum Zeitpunkt seiner letzten Erhöhung im Jahr 2021. Zu seinen Unterstützern zählen Institutionen wie Lone Pine Capital, Warburg Pincus und The Rise Fund sowie Bono von U2 und NBA-Spieler Russell Westbrook.
Heute konkurriert das Startup unter anderem mit Chime, Current, N26, Level, Step, Moven. Varos Schritt, eine Gründungsurkunde zu erhalten, hebt sich von der Masse dadurch ab, dass es keine Partnerschaft mit einer Bank eingeht, sondern eine wird.
Seit Varo den komplexen und kostspieligen Bankcharterweg eingeschlagen hat, ist viel passiert. Ich habe mich mit Colin Walsh, dem Geschäftsführer und Gründer des Unternehmens, getroffen, um ein Update zu erhalten.
Dieses Interview wurde aus Gründen der Klarheit und Kürze bearbeitet.
TC: Hat es sich für Sie gelohnt, als Unternehmen eine Charta zu bekommen? Und wenn ja, warum?
Walsh: Es hat sich zu 100 % gelohnt. Es geht darauf zurück, warum Varo überhaupt geschaffen wurde. Für mich gab es eine riesige Chance in einem Bereich, den die etablierten Unternehmen nicht nutzen konnten, weil vieles davon die Ökonomie ihres Modells und falsch ausgerichtete Anreize ist. Die Welt besteht leider weiterhin aus Besitzenden und Besitzlosen …. Da Es gibt einige Dinge, die Sie tun müssen, um den Zugang zum System kostengünstiger zu ermöglichen: Zahlungen zu erleichtern und oft schneller zu machen, insbesondere für Kunden, die nicht viel Geld haben. Helfen Sie Menschen, Kredite aufzubauen und Zugang zu Krediten zu erhalten, und schaffen Sie dann im Laufe der Zeit Zugang zu Dingen, die ein echtes Gefühl der Eigenverantwortung schaffen. Während wir Kunden auf diesem Weg begleiten, können wir das alles nur erreichen, wenn wir eine Bank sind.
Das ist auch mit Kosten verbunden – es gab keine Garantie dafür, dass wir es schaffen würden. Wir haben es getan, aber es war ein schwieriger, langwieriger und kostspieliger Prozess. Es gibt viel Aufsicht, wenn man eine echte Bank ist, nicht nur ein Technologieunternehmen, das mit einer Bank zusammenarbeitet, und Die Kehrseite davon ist, dass es uns erlaubt, unser eigenes regulatorisches Schicksal zu kontrollieren. Wenn Sie mit einem Sponsor zusammenarbeiten, kann mit einer beliebigen Anzahl dieser Partner alles schief gehen, was ein Risiko für das Geschäft und das Geschäftsmodell darstellen könnte. Also haben wir effektiv einen Vermittler eliminiert.
Apropos wirtschaftlich unsichere Zeiten: Alle Finanzinstitute – einschließlich Varo – agieren eindeutig in einem ganz anderen Markt als Sie es vor einem Jahr waren. Ein Artikel, den ich gelesen habe, hatte eine Überschrift, die darauf hinwies, dass Varo Ende des Jahres könnte das Geld ausgehen. Welche Änderungen haben Sie vorgenommen, um sich an das neue Makroumfeld anzupassen und zu vermeiden, dass Ihnen das Geld ausgeht?
Varo hat sofortige und umsichtige Maßnahmen ergriffen, um die Burn Rate durch strategische Kostensenkungsmaßnahmen zu reduzieren. Diese Maßnahmen wurden im zweiten Quartal eingeleitet, und wir gehen davon aus, dass wir diese Bemühungen bis zur zweiten Hälfte des Jahres 2022 erheblich beschleunigen werden.
Unsere größte Reduzierung der Ausgaben kommt vom Marketing. Wir haben die Kundenakquisitionskosten (CAC) im Juni im Vergleich zum 1. Quartal um 64 % gesenkt. Obwohl es eine schwierige Entscheidung war, haben wir auch unsere Mitarbeiterzahl reduziert [affecting 75 people] im zweiten Quartal, um die langfristige Gesundheit unseres Unternehmens angesichts der aktuellen makroökonomischen Herausforderungen sicherzustellen. Gleichzeitig setzen wir unsere robuste kurzfristige Produktstrategie fort, um zukünftiges Wachstum zu unterstützen.
Wir sehen immer noch ein starkes Kundenwachstum und haben immer noch einen klaren Weg zur Profitabilität.
Vor der Marktverschiebung hatten Sie sich eine große Finanzierungsrunde gesichert und über einen Börsengang gesprochen. Wie sind Sie von dieser großen Erhöhung zu der Gefahr gekommen, dass Ihnen das Geld ausgeht?
Wir haben es getan eine wirklich große Gehaltserhöhung letztes Jahr, das sehr erfolgreich war. Und wir haben all die Dinge getan, von denen wir gesagt haben, dass wir sie auf der Grundlage dessen tun würden, um den Wachstumsmotor anzuwählen. Dann hat sich der Markt um uns herum sehr schnell verändert. Also haben wir das Unternehmen neu positioniert, um weiterhin zu investieren und Produkte zu bauen, die die Kunden lieben werden und die die Mission erfüllen, aber andere Ausgabenbereiche etwas zurückgefahren haben.
Ich denke, was in den nächsten Quartalen wirklich interessant sein wird, ist zu sehen, wie die schwierigen Entscheidungen, die wir früh getroffen haben, um eine Bank zu werden, wirklich viel Sinn machen. Zum Beispiel bin ich der Einzige, der jedes Mal feiert, wenn die Fed die Zinsen um 75 Basispunkte anhebt, und ich denke, einige meiner Freunde, die keine Banken sind, sehen darin eine existenzielle Bedrohung.
Bildnachweis: Varo. CEO und Gründer Colin Walsh
Wie ist Geschäft läuft?
Im Jahr 2021 betrug der Bruttoumsatz von Varo 74 Millionen US-Dollar. 2020 waren es 41 Millionen Dollar.
Heute haben wir 6,8 Millionen Konten, was einem Anstieg von 196 % in zwei Jahren entspricht. Der Umsatz ist um 100 % gestiegen, und unsere Ausgaben sind um 100 % gestiegen.
Hinweis: Das Unternehmen hat mich auf seine Finanzhighlights im 2. Quartal 2022 hingewiesen hier, was darauf hinweist, dass das Unternehmen seinen Verlust während des Dreimonatszeitraums auf 77,1 Millionen US-Dollar verringert hat, verglichen mit 84,4 Millionen US-Dollar im ersten Quartal. Zu diesen Highlights gehörten auch die folgenden Informationen: „Mit einem Tier-1-Kapital von 219 Millionen US-Dollar und einer Verschuldungsquote von 37,2 % liegt die Verschuldungsquote von Varo unter den besten 5 % aller US-Banken.“ und „Die wirtschaftlichen Bedingungen erfordern einen zusätzlichen Fokus auf den Kapitalerhalt. Die im zweiten Quartal eingeleiteten Maßnahmen werden die Verluste ab dem dritten Quartal deutlich senken und die Start- und Landebahn erheblich verlängern.“
Was halten Sie von all dem zunehmenden Wettbewerb, einschließlich beispielsweise mehr Nischen-Neobanken, die auf bestimmte demografische Gruppen abzielen?
In den letzten 10 Jahren gab es diesen Zusammenfluss dieser neuen Bankinstitute, die auf den Markt kamen, und dieser neuen Unternehmen, die viel Finanzierung erhielten und Geld ausgaben, um das Bewusstsein zu schärfen. Daneben gibt es einen Generationswechsel, da Sie jetzt die GenZs in ihren 20ern haben. Und Sie haben Millennials bis in die frühen 40er. Sie haben also eine riesige Population von Verbrauchern, die keine wirkliche eingebettete Loyalität gegenüber etablierten Institutionen haben, und sie nehmen diese neuen Lösungen begeistert an und wechseln zu Digital-Banking-Anbietern, weil sie mit einem Telefon in der Hand aufgewachsen sind.
Es ist hilfreich, dass je mehr Spieler teilnehmen, desto mehr Kategoriebewusstsein entsteht. Aus dieser Perspektive denke ich, dass es tatsächlich hilfreich ist, mehr Spieler da draußen zu haben und jeder seinen eigenen Blickwinkel hat.
Aus Sicht des Geschäftsmodells sind sie schwieriger zu skalieren. Wenn Sie sich nur auf eine bestimmte Marktnische konzentrieren und die Größe am Ende des Tages eine Rolle spielt – in Bezug darauf, genügend Kunden mit Dienstleistungen zu versorgen, können Sie Ihre Kosten decken und wirklich einige dieser Einsparungen erzielen von Maßstab. Es wird interessant sein, in diesem Marktumfeld zu sehen, ob diese Art von Nischenprodukten in der Lage sein werden, die Mittel anzuziehen, die sie benötigen, um sich selbst zu erhalten. Ich denke, das wird eine interessante Sache zu beobachten.
Es gibt viele gute Leute da draußen mit guten Absichten, die versuchen, das Richtige zu tun und versuchen, Verbindungen aufzubauen.
Wie sehen Sie die Zukunft für digitale Banken?
Aus makroökonomischer Sicht wird die Finanzierung nicht so weit verbreitet sein. Sie werden sehen, dass sich einige Spieler entweder konsolidieren oder andere Wege finden, ihr Geschäft durch den Zyklus zu führen. Aber ich denke, wir stehen noch am Anfang. Wir wissen nicht, wie lange diese wirtschaftliche Situation andauern wird, und deshalb denke ich, dass sie wirklich damit beginnen wird, die Geschäftsmodelle auszusortieren, die wirklich nachhaltig durch verschiedene Wirtschaftszyklen hindurch sind, und diejenigen, die Probleme haben werden.
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