Instacart hat einen fallengelassen neu S-1-Einreichung am Montag, die zum ersten Mal eine vorgeschlagene Preisspanne für den Börsengang angibt. Das Unternehmen beabsichtigt, Aktien bei seinem Debüt für 26 bis 28 US-Dollar pro Aktie zu verkaufen.
Da nach den aktuellen Plänen beim Debüt des Unternehmens 22 Millionen Aktien verkauft werden, könnte das Unternehmen bei seinem Börsengang Aktien im Wert von bis zu 616 Millionen US-Dollar verkaufen. Dieser Kapitalhaufen wird jedoch nicht vollständig auf den Unternehmenskonten landen, da nur 14,1 Millionen der Aktien von Instacart selbst stammen und weitere 7,9 Millionen von bestehenden Aktionären stammen.
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Es gibt außerdem eine Zeichnungsoption für 3,3 Millionen Aktien, eine rückkaufbare wandelbare Vorzugsaktie der Serie A im Wert von 175 Millionen US-Dollar mit Pepsi im Mix und mehr Nuancen, wenn es um die vollständig verwässerte Aktienanzahl von Instacart geht.
All das läuft nach unserer Berechnung auf eine einfache IPO-Bewertungsspanne von 7,2 bis 7,8 Milliarden US-Dollar und ein vollständig verwässertes Marktkapitalisierungspotenzial zwischen 8,6 und 9,3 Milliarden US-Dollar hinaus. Renaissance Capital selbst habe die Mathematik gemacht und stellte fest, dass Instacart in der Mitte seiner angestrebten IPO-Preisspanne und unter Verwendung einer vollständig verwässerten Aktienzahl einen Wert von rund 9,1 Milliarden US-Dollar hat.
Nachdem wir nun einige feste Zahlen haben, mit denen wir spielen können, werfen wir einen Blick darauf, was diese Kennzahlen auf höchster Ebene für das US-Unicorn und das ehemalige Decacorn bedeuten.
Sind 9,3 Milliarden Dollar viel für Instacart?
Verglichen mit dem endgültigen Preisrückgang auf dem privaten Markt im Jahr 2021, nein. Von dieser Marke sind es rund 30 Milliarden US-Dollar weniger. Aber da jedes große Technologieunternehmen, das uns in den Sinn kommt, seit diesen turbulenten Tagen eine Bewertungssenkung hinnehmen musste, lohnt es sich kaum, über den eigenen Abschlag von Instacart nachzudenken.