Drive Capital wurde von zwei ehemaligen Sequoia Capital Partners gegründet, die im Mittleren Westen neu anfangen wollten. Aber die Investoren des in Columbus, Ohio, ansässigen Unternehmens hatten in letzter Zeit eine holprige Fahrt, und laut unseren Quellen genießen sie es nicht.
Es ist eine dramatische Wende für Drive, das bereits im Juni Kapitalzusagen in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar angekündigt hat, eine gesunde Summe für ein 10 Jahre altes Unternehmen, dessen Mission es ist, fast überall in den USA außerhalb des Silicon Valley zu investieren. Tatsächlich schien die Firma – die von den erfahrenen VCs Mark Kvamme und Chris Olsen mitbegründet wurde – im Juni auf einem Höhenflug zu sein, mit ein paar offensichtlichen Gewinnen und Nachrichtengeldern, die das verwaltete Vermögen von Drive auf mehr als 2 Milliarden US-Dollar brachten.
Doch seit September – kurz nachdem wir mit Olsen über die Rückkehr von VCs nach Kalifornien gesprochen hatten – hörten wir Gerüchte über eine Kluft, zusammen mit separaten Plänen, die Kvamme machte. Dann kam letzten Monat die Ankündigung, dass sich das Team auflösen würde.
Zunächst ging die Geschichte davon aus, dass Kvamme, der mehr als doppelt so viele Jahre bei Sequoia gearbeitet hat wie Olsen, zum „Partner Emeritus“ überging, weil, wie er a Columbus Business First, 10 Jahre und vier Finanzierungszyklen waren länger als ursprünglich geplant, um Drive Capital zu leiten. (Das war wahrscheinlich eine große Überraschung für die Investoren, die gerade zugestimmt hatten, Drive ihr Kapital investieren zu lassen.)
Diese Woche fiel der andere Schuh. Columbus Business First berichtet, dass Kvamme, wer Rennwagen, geht nicht in die Altersteilzeit, sondern spricht mit potenziellen Geldgebern über einen neuen Fonds, den Ohio Fund, der offenbar in mehrere Anlageklassen investieren wird, darunter andere Fonds, öffentliche Aktien, Privatunternehmen in Ohio und Infrastruktur. Die Idee ist, sich „auf die zukünftige wirtschaftliche Vitalität von Ohio zu konzentrieren“, sagte eine ungenannte Quelle gegenüber der Verkaufsstelle.
Olsen sagt nun, er sei von dieser Entwicklung überrascht. Wir haben einen Brief erhalten, den Drive heute Abend an seine Kommanditisten geschickt hat und in dem es heißt:
Sehr geehrter Kommanditist,
Diese Woche wurde ein Artikel veröffentlicht, der darauf hinweist, dass unser emeritierter Partner Mark Kvamme startet
ein neuer Investmentfonds. Wir alle bei Drive waren von dieser Nachricht überrascht, und wir sind sicher, dass Sie es auch waren.
Obwohl wir Ihnen nicht jedes Mal eine Nachricht senden, wenn ein neuer Artikel über Mark veröffentlicht wird, sind wir der Meinung, dass in
Im Geiste, ein guter Partner zu sein, ist es angebracht, Ihnen ein transparentes Update zu geben
diese Situation und unsere Beziehung zu Mark.
Nachdem der Artikel veröffentlicht wurde, sprachen wir mit Mark und erfuhren, dass die Aussicht, dass er a
neue Geldmittel wurden einem Journalisten aus einer unbekannten Quelle zugespielt. Laut Mark hat er das noch nicht
entschieden, was er als nächstes tun wird. Er erwägt, eine neue Art von Fonds aufzubringen,
zusammen mit anderen Optionen im öffentlichen Dienst und persönlichen Bemühungen.
Wir haben eine formelle Trennungsvereinbarung mit Mark, die ihn daran hindert, einen Wettbewerb zu starten
Firma oder Fonds zu fahren. Bitte beachten Sie, dass dies eine intensiv ausgehandelte Vereinbarung war, um dies sicherzustellen
schützt im Wesentlichen Drive, die Interessen unserer Limited Partner und alles, worauf wir hinarbeiten
bei Drive.
Auch hier beabsichtigen wir nicht, Sie jedes Mal zu kontaktieren, wenn ein neuer Artikel über Mark geschrieben wird,
aber in diesem Fall hielten wir es für angebracht, für eine Klarstellung zu sorgen. Sollten Sie welche haben
Fragen, zögern Sie bitte nicht, uns zu kontaktieren [contact information redacted by TechCrunch].Aufrichtig,
Das Drive-Team
Olsen lehnte es ab, sich zu dieser Geschichte zu äußern; Wir haben Kvamme kontaktiert und keine Antwort erhalten. Aber es ist, gelinde gesagt, kompliziert.
Laut unseren Quellen geht ein Teil der Trennung auf eine Beziehung zwischen Olsen und Yasmine Lacaillade zurück, die fast sieben Jahre lang COO von Drive war, bevor sie die Firma im April verließ, um ihr eigenes Investment-Outfit zu gründen.
Darauf angesprochen, spielte ein Drive-Sprecher alle Spannungen herunter, die möglicherweise aus einer romantischen Beziehung zwischen den beiden entstanden sind, und schrieb: „Ja, Sie haben richtig gehört, dass Chris und Yas in einer Beziehung sind. Das ist seit einiger Zeit allgemein bekannt. Keine Kommentare darüber hinaus.“
Wie die meisten Venture-Unternehmen findet auch Drive sein Portfolio in einem raueren Zustand als vor ein oder zwei Jahren. Einer der bisher größten Exits von Drive war der von Root Insurance, einer inzwischen sieben Jahre alten Versicherungsgesellschaft mit Sitz in Columbus, Ohio, die sich auf Kfz-Versicherungen spezialisiert hat und einen traditionellen Börsengang inszenierte November 2020. Obwohl sich die Aktien anfangs gut entwickelt haben, sind sie seitdem gesunken und liegen nach einem umgekehrten Aktiensplit derzeit bei etwa 7 US-Dollar pro Aktie, verglichen mit 486 US-Dollar pro Aktie am Tag des Börsengangs. Olsen trat im November letzten Jahres aus dem Vorstand aus.
Der andere große Star im aktuellen Portfolio von Drive – Olive AI – versucht, seine eigenen Herausforderungen zu meistern. Das 2012 gegründete Startup für Gesundheitsautomatisierung mit Sitz in Columbus hat seine umfangreiche Geschichte von Pivots (bis heute mehr als 30) als eine inspirierende Geschichte des Ausprobierens und dann erneuten Probierens formuliert. Auch Olive wurde von den Investoren für seine Bereitschaft belohnt, den Gang einzulegen. Es hat im Laufe der Jahre unglaubliche 902 Millionen US-Dollar aufgebracht und sagte letztes Jahr, dass es einen Wert von 4 Milliarden US-Dollar hatte.
Aber das Outfit, ein Unternehmen für Roboterprozessautomatisierung, das darauf abzielte, die mühsamsten Aufgaben von Krankenhausmitarbeitern zu übernehmen, war laut einer Reihe von Berichten nie das, was es zu sein schien vernichtende Axios-Stücke; und im September begannen sich die Räder zu lösen. Vor allem der Chief Financial Officer und der Chief Product Officer des Unternehmens wurden abrupt entlassen, nachdem sie zahlreichen C-Level-Führungskräften aus der Tür gefolgt waren, die diesen Herbst ebenfalls gegangen waren, darunter der Präsident, ein Senior Director of Operations, der EVP of Operations und der SVP of Payer Produktstrategie. Olive AI hat seitdem angekündigt, einen Teil seiner Produkte und Dienstleistungen an Rotera zu verkaufen, ein Unternehmen, das aus Olives eigenem Venture-Studio hervorgegangen ist.
Kommanditisten sind über diese Entwicklungen nicht erfreut, aber soweit wir wissen, haben sie nicht ernsthaft darüber gesprochen, Maßnahmen zu ergreifen, und es scheint unwahrscheinlich, dass sie dies tun werden. Zumindest kommt es äußerst selten vor, dass Kommanditisten ihre Kapitalverpflichtungen kündigen, und nur geringfügig häufiger, dass VCs sie verlängern, indem sie diese Verpflichtungen zurückfahren.
Sie könnten denken, dass Olsen auf seinen Füßen landen wird. Außerdem besteht kein großes Interesse daran, Kvamme, der an VC-Könige grenzt, Kopfschmerzen zu bereiten. (Sein Vater war Partner bei Kleiner Perkins; seine erste Frau ist die Tochter eines anderen berühmten VC, des ehemaligen Partners von Sequoia Capital, Pierre Lamond.)
Kvamme ist in Ohio sehr vernetzt – er wurde ursprünglich von seinem langjährigen Freund John Kasich dorthin gelockt, um einen Job in der Wirtschaftsentwicklung anzunehmen. Vielleicht hat er auch eigene politische Ambitionen. In der Tat, ein regionaler Investor vor kurzem sagte Business Insider dass Kvamme als Grundlage für eine zukünftige Kampagne möglicherweise einen Fonds auflegt, der Ohios Wirtschaft stärken soll.
Wenn ja, gibt es ein Spielbuch. Der Investor JD Vance gründete Ende 2019 in Cincinnati eine Venture-Firma namens Narya, bevor er etwa 1,5 Jahre später sein Angebot für den Senat ankündigte. Ende September, laut Cleveland.com, Kvamme gemeinsam veranstaltet eine der Spendenaktionen, die Vance geholfen haben, dieses Rennen Anfang dieses Monats zu gewinnen.