Klimatechnologie-Startups haben im ersten Quartal 8,1 Milliarden US-Dollar eingesammelt, nahezu Rekordsummen, die darauf hindeuten, dass der ruhige Abschluss des Jahres 2023 eher ein Ausrutscher als das Zeichen eines langwierigen Abschwungs gewesen sein könnte.
Die Figur, enthalten in a neuer Bericht von PitchBook zeigt, dass die Klimatechnologie nicht der gleichen Verlangsamung erlegen ist, die den Rest der Venture-Community in Mitleidenschaft gezogen hat.
Während die Anzahl der Deals im Vergleich zum Vorquartal leicht zurückging, stieg der Wert dem Bericht zufolge um fast 400 %. Ein genauerer Blick auf die im ersten Quartal eingeworbenen 8,1 Milliarden US-Dollar zeigt, dass die Anleger ihre Aufmerksamkeit auf Materialien gerichtet haben, darunter grünen Stahl sowie Batteriematerialien und Mineralien.
Drei junge Unternehmen schlossen die meisten Deals ab. Klimahauptstadt landete 94, CO2-reduziertes Kapital geschlossen 70 und SOSV kam auf 59 (eine Zahl, die höher wäre, wenn man die Programme Hax und IndieBio mit einbeziehen würde). Trotz dieser Zahlen begann dieses Jahr im Vergleich zum vierten Quartal 2023 mit weniger Vertragsabschlüssen. Die Gesamtzahl der Deals ging in diesem Quartal um 20 % auf 244 zurück.
Trotz der geringeren Anzahl von Deals war der von Klimatechnologie-Startups im ersten Quartal eingeworbene Geldbetrag der zweitgrößte hinter dem dritten Quartal des Vorjahres. Eine Handvoll bemerkenswerter Deals trugen dazu bei, den Sektor in Schwung zu halten.
Top-Angebote
Schwedisches Startup H2 Grüner Stahl war führend und nahm 4,5 Milliarden US-Dollar an Schulden und 215 Millionen US-Dollar an Eigenkapital auf, um ein riesiges neues Werk in Nordschweden zu finanzieren. Das Unternehmen gibt an, dass es durch die Verbrennung von grünem Wasserstoff anstelle von Kohle Stahl mit bis zu 95 % weniger Emissionen produzieren kann. Das neue Werk wird zunächst 2,5 Millionen Tonnen Stahl pro Jahr produzieren, und die Kunden haben sich nach Angaben des Unternehmens bereits dazu verpflichtet, die Hälfte dieser Menge für die nächsten fünf bis sieben Jahre abzunehmen. H2 Green Steel folgt Northvolt, einem schwedischen Batteriehersteller, bei der Gewinnung großer Investitionen für den Bau großer Produktionsanlagen im Land.
Batterierecycler Elemente aufsteigen Anschließend wurde die Serie D um weitere 162 Millionen US-Dollar aufgestockt, sodass sich die Gesamtsumme für die Runde auf 704 Millionen US-Dollar beläuft. Das Unternehmen, ein Einhorn mit einem Post-Money-Wert von 1,6 Milliarden US-Dollar, wetteifert um einen Anteil an einem zunehmend wettbewerbsintensiven Markt für recycelbare Batteriematerialien und konkurriert mit Redwood Materials, dem ehemaligen Tesla-Manager JB Straubel.
Um das Materialthema fortzuführen, hat der Batteriehersteller Natron eine Serie-B-Runde im Wert von 189 Millionen US-Dollar aufgebracht, um mit dem Bau einer Fabrik im kommerziellen Maßstab im Westen von Michigan zu beginnen. Das Startup ist auf Natrium-Ionen-Batterien spezialisiert, die günstiger als Lithium-Ionen-Batterien sind, aber eine geringere Energiedichte haben.
Lila Lösungen Außerdem schloss das Unternehmen im letzten Quartal eine bedeutende Serie C ab und sammelte 145 Millionen US-Dollar für den Ausbau seiner Ionenaustauschtechnologie, mit der Lithium aus Salzwasser gewonnen werden kann. Der größte Teil des weltweiten Lithiums wird in Verdunstungsbecken produziert, wofür Land- und Wassermengen erforderlich sind. Der Ansatz von Lilac Solutions ähnelt eher einer normalen Fabrik, in der modulare Einheiten in einem geschlossenen Gebäude brummen. Es verspricht, die Lithiumgewinnung in den USA kommerziell nutzbar zu machen, was Autohersteller brauchen werden, wenn ihre Elektrofahrzeuge für staatliche Steueranreize in Frage kommen sollen, die von inländischen Mineralien abhängig sind.
Eine Vorschau?
Die im ersten Quartal veröffentlichten Zahlen mögen aufgrund dieser beträchtlichen Runden überhöht wirken, sie könnten aber auch der Beginn eines Trends sein, bei dem neunstellige Erhöhungen nicht mehr außergewöhnlich sind.
Heutzutage wäre es leicht, massive Deals wie das von H2 Green Steel als Ausreißer abzutun, aber das würde auch die Tatsache außer Acht lassen, dass viele Klimatechnologieunternehmen, die oft physische Güter statt Software verkaufen, große Summen benötigen, um erfolgreich zu sein kommerziellen Maßstab. Derzeit sind einfach weniger Unternehmen bereit, den Sprung zu wagen. Wenn junge Unternehmen reifer werden, sollte sich das ändern.
Große Runden gepaart mit weniger Deals können für Gründer in der Anfangsphase, die jetzt Geld benötigen, ein Trost sein. Die Realität ist jedoch, dass die Anleger seit mehreren Quartalen in diese Richtung tendieren. Der Überschwang, der während der Pandemie zu beobachten war, ließ die Bewertungen in die Höhe schießen, was es schwierig machte, zusätzliche Investitionen ohne eine Abwärtsrunde zu rechtfertigen.
In Gesprächen in den letzten Monaten haben mir VCs erzählt, dass sie ihr Geld lieber in Unternehmen stecken würden, die Kunden gewinnen und einige Umsätze erzielen. Im Bereich der Klimatechnologie gibt es einen viel kleineren Pool, aus dem man schöpfen kann, da viele Unternehmen immer noch ein beträchtliches technisches Risiko bergen. Die Vorliebe der Anleger für risikoarme, umsatzgenerierende Start-ups spiegelt sich in den Zahlen für das erste Quartal wider, die von etablierten Unternehmen dominiert wurden, die große Finanzierungsrunden einsammelten.
Diese Dynamik kann jedoch nicht ewig anhalten. In den nächsten 25 Jahren muss die Welt 230 Billionen US-Dollar investieren, um Netto-CO2-Emissionen von Null zu erreichen. nach an McKinsey. Für Investoren ist es eine Chance, die zu groß ist, um sie zu ignorieren, und Gründer beeilen sich, diese Lücke mit neuartigen Technologien und Geschäftsmodellen zu schließen.
Investoren trafen bereits in den Startlöchern auf Gründer, doch wenn junge Unternehmen anfangen, über eine Skalierung nachzudenken, stoßen sie häufig auf ein schwieriges Fundraising-Umfeld, das als „Tal des Todes“ bekannt ist.
Während Unternehmen wie H2 Green Steel, Ascend Elements und andere das Tal durchqueren, werden die gewonnenen Erkenntnisse Investoren und Startups informieren, die sich auf einer ähnlichen Reise befinden. Es könnte ein paar Jahre dauern, ein Playbook zu entwickeln, aber sobald das passiert, sollten große Runden wie in diesem Quartal zur Norm und nicht zur Ausnahme werden.