Das chinesische Elektrofahrzeug-Startup WM Motor hat Insolvenz angemeldet, ein Beispiel für ein weiteres einst vielversprechendes EV-Startup, das in die Insolvenz gedrängt wurde, da größere Player Marktanteile gewinnen und die chinesischen Ausgaben für teure Artikel zurückgehen.
WM Motor, unterstützt von Baidu und Tencent, war neben Nio, Li Auto und XPeng eines der am besten finanzierten EV-Startups in China. Das Unternehmen sammelte über 5,3 Milliarden US-Dollar an Finanzmitteln, darunter eine satte 1,47-Milliarden-Dollar-Finanzierungsrunde im Jahr 2020. Wie sich herausstellte, reichte dieses Geld nicht aus, um auf dem chinesischen Markt für Elektrofahrzeuge zu konkurrieren, wo die Autohersteller unter dem Druck, neue intelligente Funktionen und Luxusprodukte einzuführen, zusammenbrechen zu immer niedrigeren Preisen.
WM Motor machte die makroökonomischen Bedingungen für seinen Untergang verantwortlich. Der Autobauer sagte, er habe seit der Pandemie Probleme mit der Bewältigung betrieblicher Probleme, der Stagnation des Kapitalmarkts, Schwierigkeiten bei der Kapitalbeschaffung und der Preisvolatilität bei Rohstoffen.
Die Auswirkungen von COVID-19 auf die Automobilindustrie sollten nicht unterschätzt werden. Autohersteller auf der ganzen Welt wurden einem erheblichen Stresstest ausgesetzt, da sie inmitten einer Zeit der Chipknappheit mit Fabrikschließungen, Logistikunterbrechungen und anschließenden Preiserhöhungen bei Halbleitern zu kämpfen hatten. Als die chinesischen Hersteller von Elektrofahrzeugen nach der Pandemie endlich aus der Krise hervorkamen, belastete eine neue Runde des von Tesla initiierten Preiskampfs ihr Cashflow-Management zusätzlich.
Aber wie Lei Xing, co-Gastgeber von Podcast „China EVs and More“. und ehemaliger Chefredakteur bei China Auto Review, weist darauf hin, dass jeder Autohersteller unter der Belastung dieser Bedingungen steht – diejenigen mit großen finanziellen Mitteln und operativer Exzellenz werden überleben. Und diejenigen, die zu langsam sind, wie WM, werden nicht in der Lage sein, genügend Einnahmen zu erwirtschaften, um ihre beträchtlichen Verluste zu decken.
Und die Verluste von WM sind groß. In den drei Jahren bis 2021 beliefen sich die Verluste des Unternehmens auf 1,13 Milliarden US-Dollar, wie aus dem im Juni 2022 veröffentlichten Aktienprospekt von WM für einen geplanten Börsengang in Hongkong hervorgeht. Dieser Börsengang fand nicht statt, ebenso wenig wie eine geplante Hintertürnotierung im Rahmen einer umgekehrten Übernahme mit Apollo Future Mobility, die dieses Jahr stattfinden sollte.
Im September gab der in den USA börsennotierte chinesische Gebrauchtwagenhändler Kaixin Auto Holdings bekannt, dass er eine unverbindliche Absichtserklärung zur Übernahme von WM Motor unterzeichnet habe. Der Status dieser Transaktion sei jedoch angesichts des Insolvenzantrags unklar.
Laut einer Erklärung, die am Dienstag auf dem Weibo-Konto des Unternehmens veröffentlicht wurde, hat WM Motor seine Absicht signalisiert, sich neu zu organisieren und strategische Investoren aus der ganzen Welt einzubinden, um „seine Wiedergeburt zu erreichen“.
Trotz der Aussagen des Unternehmens sagt Xing, dass er keine Zukunft für WM sieht.
„Selbst die Spitzenreiter – Nio, XPeng, Li Auto – sind noch lange nicht über den Berg“, sagte Xing gegenüber Tech. „Wenn man sich die Wandelanleihen in den USA und Rivian anschaut, bedeutet das, dass sie Geld brauchten. Kapital ist also immer noch ein Problem für alle.“
Tatsächlich meldete Nio Verluste von 35.000 US-Dollar pro Auto im zweiten Quartal dieses Jahres verkauft. Das Unternehmen beschäftigt 11.000 Mitarbeiter in Forschung und Entwicklung, verkaufte jedoch von April bis Juni nur 8.000 Autos pro Monat. Das Unternehmen hat stark in Roboter in seinen Fabriken investiert, bietet Augmented-Reality-Brillen für 350 US-Dollar für jeden Sitz in seinen Autos an und hat ein Mobiltelefon eingeführt, das mit dem Selbstfahrsystem des Autos interagiert.
Li Auto, das dieses Jahr mit einer starken Auslieferungsserie zu gewinnen scheint, könnte ebenfalls von einem neuen Rivalen überrascht werden. Aito, eine von Huawei unterstützte Elektrofahrzeugmarke von Seres, entwickelt sich schnell im Bereich der intelligenten SUV-Elektrofahrzeuge, dem Brot- und Buttergeschäft von Li Auto. Das Startup erhielt mehr als 50.000 Bestellungen für das überarbeitete M7-Modell Innerhalb der ersten 25 Tage ging es in den Verkauf und zählt laut Verkaufsdaten vom August zu den fünf umsatzstärksten Fahrzeugherstellern mit neuer Energie in China. Der M7 verfügt über alle Funktionen des beliebten S7-SUV von Li Auto, allerdings zu einem Preis von unter 40.000 US-Dollar.
Dies sind lediglich Beispiele für die Kosten, die chinesische Automobilhersteller zu tragen bereit sind, und für die Geschwindigkeit, mit der sie handeln können, um die hohen Erwartungen der Verbraucher zu erfüllen und zu übertreffen. Es ähnelt der Art und Weise, wie sich Verbraucher auf der ganzen Welt daran gewöhnt haben, eine Fahrt in einem Privatfahrzeug zu einem Bruchteil der Kosten eines Taxis zu buchen. Und wie wir bei Ride-Hail-Unternehmen wie Uber und Lyft gesehen haben, führen Preissenkungen zwar zu Skaleneffekten, kosten den Unternehmen jedoch Gewinne.
„Keines dieser Smart-EV-Startups ist sicher, schon gar nicht die, die sich in Staatsbesitz befinden“, sagte Xing. „Sehen Sie sich Rising Auto, IM, Voyah an. Diese liefern ein paar tausend Einheiten pro Monat. Es ist nicht nachhaltig. Ich glaube, dass einige von ihnen auch aussterben werden.“
Im vergangenen Jahr haben eine Reihe von EV-Startups – wie Evergrande New Energy Auto, Aiways und Niutron – entweder Fabriken geschlossen oder keine neuen Bestellungen mehr angenommen. Byton, das von der Regierung der Stadt Nanjing und dem staatlichen Automobilhersteller FAW Group unterstützt wurde, meldete im Juni Insolvenz an, nachdem es ihm nicht gelang, sein erstes Modell, den SUV M-Byte, in Produktion zu bringen.
Autohersteller wie BYD werden den Sturm wahrscheinlich überstehen können, sagte Xing. Nach Angaben der China Passenger Car Association ist BYD mit über 1,6 Millionen verkauften Einheiten von Januar bis August dieses Jahres der führende Hersteller von Elektrofahrzeugen in China. Tesla China, der zweitgrößte Autohersteller des Landes, verkaufte im gleichen Zeitraum 390.222 Einheiten.
„BYD hat noch weitere Karten im Spiel“, sagte Xing. „Sie können die Preise immer noch senken, sobald sie dies benötigen, da sie wie Tesla über eine vertikale Integration verfügen und ihre Kostenbasis niedriger ist als die anderer Wettbewerber, sodass sie die Rentabilität zugunsten des Volumens opfern können.“
Unternehmen mit einer großen Auslandspräsenz – wie Tesla und Geely – könnten möglicherweise ebenfalls über Wasser bleiben, weil sie den Gegenwind des Inlandsverbrauchs überstehen.
Zeekr, Geelys junge EV-Marke, die beispielsweise mit Hunderten Millionen Dollar ausgestattet ist, drängt mit einer zweigleisigen Strategie aggressiv in internationale Märkte. Einerseits plant das Unternehmen, seine Luxus-Elektrofahrzeuge bald in einigen wenigen Ländern in Asien und Europa zu verkaufen. Andererseits besteht ein laufender Vertrag mit Waymo über die Lieferung von Waymo-Robotaxis, deren Tests in den USA voraussichtlich Ende dieses Jahres beginnen werden.