Während die Bewertungen des privaten Portfolios des Vision Fund nur begrenzt sichtbar sind, trugen Abschreibungen zu dem im Mai gemeldeten Rekordverlust des Vision Fund in Höhe von 26 Mrd.
Das Ausmaß der Neubewertung wurde unterstrichen, als das schwedische Zahlungsunternehmen Klarna im vergangenen Monat Kapital zu einer um 85 % niedrigeren Bewertung als bei einer von SoftBank geleiteten Finanzierungsrunde im Jahr zuvor aufnahm. Abschreibungen im Privatportfolio dürften die derzeitige Bewertungsschwäche am Markt nicht widerspiegeln, Analyst Jefferies Atul Goyal sagte. Chief Executive Son investierte schnell über den zweiten Vision Fund, an dem er persönlich beteiligt ist, versprach jedoch im Mai, „Verteidigung zu spielen“ und die Ausgaben angesichts der durch steigende Zinsen und politische Instabilität ausgelösten Marktturbulenzen zu zügeln. Der 64-jährige Milliardär hat zuvor persönliche Verluste beim Wetten auf Derivate und öffentlich gehandelte Aktien über den Handelsarm SB Northstar angehäuft, der inzwischen geschlossen wurde. Die Unsicherheit im Technologiekonglomerat wird durch den Abgang einer Reihe von Sons Leutnants verstärkt. Rajeev Misra, einer der wichtigsten Architekten des Vorstoßes von SoftBank, in Start-ups in der Spätphase zu investieren, hat sich von der Verwaltung des Vision Fund 2 zurückgezogen, um einen eigenen Fonds aufzulegen. Die Kosten für die Versicherung gegen einen Ausfall der Schulden von SoftBank und die Anleiherenditen bleiben hoch, wenn auch unter den Höchstständen des letzten Monats, und Analysten weisen auf die eingeschränkten Finanzierungsmöglichkeiten des Konglomerats angesichts der Schwäche des Portfolios hin.
„Innerhalb des Vision Fund selbst haben sie in den öffentlichen Beteiligungen, die sie haben, nicht wirklich viele Optionen“, sagte Boodry von Redex Research. SoftBank war bei der Finanzierung auf seine große und liquide Beteiligung an der E-Commerce-Firma Alibaba Group Holding Ltd angewiesen. Die Gruppe hat mit den Aktien inzwischen bis zu 22 Milliarden US-Dollar aufgebracht, schätzte die Financial Times. Das Konglomerat strebt einen Börsengang für den Chipdesigner Arm in den Vereinigten Staaten an, nachdem ein Verkauf an Nvidia Corp gescheitert ist, aber Analysten stellen die Aussichten für die Notierung in Frage. SoftBank startete im vergangenen November einen Rückkauf in Höhe von 1 Billion Yen (7,5 Milliarden US-Dollar) und stützte Aktien, die von ihren Höchstständen im März 2021 um etwa die Hälfte gefallen waren, aber bis Ende Juni mehr als 60 % des Kapitals verbraucht hatten.
Die Folie des Vision Fund weist auf weitere Schmerzen für den Sohn von SoftBank hin
Gleitende Bewertungen im börsennotierten Portfolio von SoftBank Group Corps Visionsfonds Einheit weist auf weitere Schmerzen für CEO Masayoshi Son hin, als die Gruppe am Montag die Gewinne von April bis Juni meldet, da die Anleger die von ihm bevorzugten wachstumsstarken Unternehmen kalt stellen. Der Verlust des öffentlichen Portfolios des Vision Fund im ersten Quartal könnte 10 Milliarden US-Dollar übersteigen, so der Analyst von Redex Research Kirk Boodry geschätzt, nach Rückgängen des Robotikunternehmens AutoStore Holdings Ltd, des E-Commerce-Unternehmens Coupang Inc und des Unternehmens für künstliche Intelligenz SenseTime Group Incdessen Aktien am letzten Junitag um fast die Hälfte fielen.