Coinbase, die zweitgrößte Krypto-Börse nach Handelsvolumen, veröffentlichte am Dienstag ihre Ergebnisse für das vierte Quartal 2022 und gab Aktionären und Marktteilnehmern gleichermaßen einen aktualisierten Einblick in ihre Finanzdaten. Als Reaktion auf den Bericht sind die Aktien des Unternehmens im frühen nachbörslichen Handel leicht gefallen.
Im vierten Quartal 2022 erwirtschaftete Coinbase einen Gesamtumsatz von 605 Millionen US-Dollar, ein deutlicher Rückgang gegenüber 2,49 Milliarden US-Dollar im Vorjahresquartal. Der Umsatz von Coinbase reichte nicht aus, um seine Ausgaben zu decken: Das Unternehmen verlor in den drei Monaten 557 Millionen US-Dollar auf GAAP-Basis (Nettogewinn) im Wert von -2,46 US-Dollar pro Aktie und ein bereinigtes EBITDA-Defizit von 124 Millionen US-Dollar.
Die Wall Street erwartete, dass Coinbase einen Umsatz von 581,2 Millionen US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie von -2,44 US-Dollar mit einem bereinigten EBITDA von -201,8 Millionen US-Dollar ausweisen wird, angetrieben von 8,4 Millionen monatlichen Transaktionsbenutzern (MTUs). Daten bereitgestellt von Yahoo Finanzen.
Vor der Veröffentlichung der Q4-Ergebnisse war die Aktie von Coinbase seit Jahresbeginn um 86 % gestiegen. Selbst mit dieser Rallye liegt der Wert von Coinbase, gemessen pro Aktie, immer noch deutlich unter seinem 52-Wochen-Hoch von 206,79 $.
Dass Coinbase die Umsatzerwartungen übertraf, ist insofern bemerkenswert, als es zu einem Rückgang des Handelsvolumens kam; Coinbase erzielte in der Vergangenheit den Großteil seiner Einnahmen aus Handelsgebühren, was das vierte Quartal 2022 bemerkenswert macht. Das Handelsvolumen der Verbraucher ging von 26 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal des letzten Jahres auf 20 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal zurück, während das institutionelle Volumen im gleichen Zeitraum von 133 Milliarden US-Dollar auf 125 Milliarden US-Dollar zurückging.
Die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung ging im Jahr 2022 um etwa 64 % oder 1,5 Billionen US-Dollar zurück, was dazu führte, dass das gesamte Handelsvolumen und die Transaktionseinnahmen von Coinbase im Jahresvergleich um 50 % bzw. 66 % zurückgingen, berichtete das Unternehmen.
Wie bei einem Rückgang des Handelsvolumens zu erwarten, fielen die Handelseinnahmen bei Coinbase im vierten Quartal im Vergleich zum dritten Quartal des letzten Jahres von 365,9 Millionen Dollar auf 322,1 Millionen Dollar. (Tech vergleicht die Ergebnisse von Coinbase Q4 2022 mit Q3 2022 statt mit Q4 2021, da der letztere Vergleich weniger nützlich wäre, wenn man bedenkt, wie sehr sich der Kryptomarkt im letzten Jahr verändert hat; wir sind uns alle bewusst, dass die gesamte Kryptoaktivität im Vergleich zum Vorjahr zurückgegangen ist letzten Monate des Jahres 2021.)
Der Coinbase-Bericht enthielt einige gute Nachrichten. Während die Handelseinnahmen von Coinbase alles andere als üppig waren, verzeichneten die anderen Einnahmen des Unternehmens Zuwächse. Was Coinbase als „Abonnement- und Dienstleistungseinnahmen“ bezeichnet, stieg von 210,5 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2022 auf 282,8 Millionen US-Dollar im vierten Quartal desselben Jahres, ein Zuwachs von etwas mehr als 34 % in einem einzigen Quartal.
Und selbst als die Kryptoindustrie mit einer Reihe katastrophaler Ereignisse konfrontiert war, darunter der Zusammenbruch von Terra/LUNA und FTX, um nur einige zu nennen, gab es in anderen Bereichen immer noch Wachstum. Die monatlich aktiven Krypto-Entwickler haben sich seit 2020 auf über 20.000 mehr als verdoppelt, während große Marken wie Starbucks, Nike und Adidas neben Social-Media-Plattformen wie Instagram und Reddit in den Raum eingetaucht sind.
Da große Akteure in Krypto einsteigen, hoffen Branchenakteure, dass dieser Schritt zu einer größeren Akzeptanz sowohl für Produktanwendungsfälle als auch für Handelsvolumina führt. Obwohl es auf den traditionellen Einzelhandelsmärkten und im Web 2.0-Geschäft viel Bewegung gab, ging das Handelsvolumen sowohl für Verbraucher als auch für institutionelle Nutzer von Quartal zu Quartal für Coinbase zurück.
Mit Blick auf die Zukunft wird es interessant sein zu sehen, ob sich diese Teile wieder erholen und das Handelsinteresse im Jahr 2023 wieder auftaucht, oder ob Plattformen wie Coinbase weiterhin anderswo nach Einnahmen suchen müssen (wie dem Abonnementdienst), wenn die Benutzer weiterhin davor zurückschrecken Markt.