Die Aktien der First Republic Bank stürzten am Freitag um fast 50 % ab, was den Druck auf die angeschlagene Bank ausübte und zu ihrem wachsenden Marktvertrauen beitrug.
Ab Mittag ET wurde die Aktie bei 3,72 $ gehandelt, was einem Rückgang von 40 % gegenüber dem Schlusskurs am Donnerstag von 6,19 $ entspricht, nachdem sie am Freitag an einem Punkt auf 3 $ gefallen war. Vor dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank Anfang März wurden die Aktien der First Republic Bank bei 115 $ gehandelt, sodass der aktuelle Kurs einen massiven Rückgang darstellt. Es wird auch deutlich unter seinem 52-Wochen-Hoch von 171,09 $ gehandelt.
Nach dem Scheitern der technologiefreundlichen Silicon Valley Bank war eine offene Frage, ob andere Banken mit ähnlicher Kundschaft ein ähnliches Schicksal erleiden würden. Während die SVB damit beschäftigt war, zu implodieren, stieg die Sorge, dass die First Republic Bank eine ähnliche Flucht von Einlagen erleben könnte, was zu ihrem eigenen Scheitern führen könnte.
Diese Besorgnis verstärkte sich diese Woche, nachdem die Bank ihre Gewinne für das erste Quartal veröffentlichte, die das Ausmaß enthüllten, in dem ihre Einlagenbasis geschrumpft war.
In seinem Gewinnbericht teilte First Republic mit, dass es das letzte Jahr (eine Vorkrisenzahl) mit Einlagen im Wert von 176,4 Milliarden US-Dollar abgeschlossen hat. Diese Zahl fiel bis zum Ende des ersten Quartals auf nur noch 104,5 Millionen US-Dollar. In dieser Zahl waren jedoch Einlagen von anderen Banken im Wert von 30 Milliarden Dollar enthalten, was die Flucht von Kundenkapital aus dem Finanzinstitut etwas dämpfte.
Seit diesem Bericht Anfang der Woche ist einiges passiert.
Reuters gemeldet Freitag, an dem Beamte der amerikanischen Regierung mit Branchenteilnehmern zusammenarbeiteten, in der Hoffnung, „eine Rettungsleine für den in Schwierigkeiten geratenen Kreditgeber zusammenzustellen“. Später, CNBC berichtete Dieser Optimismus für eine von der Industrie geführte Rettungsleine schwand und es war wahrscheinlicher, dass die „Federal Deposit Insurance Corporation“ sie in Konkurs nahm.
Das ist nicht so gut für die Bank oder ihre Kunden. Während die US-Regierung während der SVB-Zeit im Fass dafür sorgte, dass alle ihre Einlagen sicher und zugänglich sind, gibt es noch keinen klaren Hinweis darauf, dass dies eine neue De-facto-Richtlinie ist oder dass Kunden der First Republic einen ähnlichen Schutz genießen werden.
Wenn Sie sich fragen, warum sich ein Kunde der Bank angesichts der schwierigen Gespräche über Rettungsleinen, möglicher staatlicher Eingriffe und düsterer Schutzmaßnahmen für Kontostände über der Viertelmillion-Dollar-Marke daher dafür entscheiden würde, Geld bei First Republic zu halten, lautet die Antwort, dass dies wahrscheinlich der Fall ist Gewohnheit. Im Gegenzug wird eine beschleunigte Einlagenflucht die Situation nur verschlimmern, wie wir bei der SVB gesehen haben.
Nicht um ein Banking Doomer zu sein, aber diese Gans scheint verdammt gut gekocht zu sein.