Der Private-Equity-Bereich war im Jahr 2024 bisher recht aktiv und diente als leistungsstarke „alternative“ Liquiditätsquelle für Technologie-Start-ups und Scale-ups auf der Suche nach einem Ausstieg. Im August berichtete Tech, dass EQT eine Mehrheitsbeteiligung an der Cybersicherheitsfirma Acronis mit einem Wert von rund 4 Milliarden US-Dollar übernommen habe und damit in die Fußstapfen eines weiteren Ausstiegs getreten sei EQT hat aufgeschnappt Enterprise-Middleware-Unternehmen WSO2 für 600 Millionen US-Dollar.
Private Equity war jedoch auch auf den öffentlichen Märkten aktiv und es wurden einige große Deals getätigt, um leistungsschwache Unternehmen mit starken Wachstumsaussichten umzuwandeln. Laut PitchBook gab es solche 136 Take-Private-Angebote angeführt von Private-Equity-Firmen im Jahr 2023, ein Anstieg von 15 % gegenüber dem Vorjahr. Neue Daten, die PitchBook Tech zur Verfügung gestellt hat, deuten darauf hin, dass es bis zur Jahresmitte 2024 97 solcher Deals gab, was bedeutet, dass wir ungefähr auf dem Weg sind, die Zahl des letzten Jahres zu erreichen (Gewinn oder Verlust), wenn die aktuelle Entwicklung anhält.
Von den bisher im Jahr 2024 abgeschlossenen Take-Private-Deals entfallen 46 auf den Technologiesektor. Tech hat diese Transaktionen gefiltert, um Deals zu identifizieren, die sich speziell auf produktorientierte Unternehmen (und nicht auf IT-Beratungs- oder Dienstleistungsunternehmen) konzentrieren, und alle Übernahmen im Wert von 1 Milliarde US-Dollar oder mehr herausgezogen.
Wir haben Transaktionen einbezogen, die entweder bereits im Jahr 2024 abgeschlossen wurden oder im Jahr 2024 abgeschlossen werden sollen; Dazu gehören auch Deals, die erstmals im letzten Jahr angekündigt wurden.
Adevinta: 13 Milliarden US-Dollar
Norwegische Mediengruppe Schibsted ausgesponnen Kleinanzeigenplattform Adevinta als eigenständiges Unternehmen im Jahr 2019. Mit bestehenden Online-Marktplätzen in Frankreich, Spanien, Brasilien und Großbritannien erwarb Adevinta im Jahr 2020 das Kleinanzeigengeschäft von eBay für 9,2 Milliarden US-Dollar.
Während der ursprünglichen Ausgliederung im Jahr 2019 wurde Schibsted Adevinta ist an der Osloer Börse notiert bei einer Bewertung von 6 Milliarden US-Dollar. Ende 2023, Neuigkeiten tauchten auf dass die Private-Equity-Unternehmen Permira und Blackstone ein Konsortium anführten, um Adevinta im Rahmen eines Deals im Wert von 141 Milliarden norwegischen Kronen (13 Milliarden US-Dollar) privat zu übernehmen. Dieser Deal im Mai endgültig geschlossen.
Smartsheet: 8,4 Milliarden US-Dollar
Sechs Jahre nach dem Antrag auf Börsengang, Unternehmen für Unternehmenssoftware Smartsheet befindet sich derzeit mitten in der Privatisierung, nachdem Vista Equity Partners und Blackstone eine Partnerschaft geschlossen haben, um den Aktionären satte 8,4 Milliarden US-Dollar in bar anzubieten.
Das in Bellevue, Washington, ansässige Unternehmen hatte in der Mitte der Pandemie einen Marktwert von mehr als 10 Milliarden US-Dollar erreicht und lag damit weit über der Bewertung seines Börsengangs am Eröffnungstag von 1,5 Milliarden US-Dollar. Nach ein paar schwierigen Jahren, in denen es auf unter 4 Milliarden US-Dollar fiel, befindet sich das Unternehmen für einen Großteil des Jahres 2024 im Aufwind und stieg über die 7-Milliarden-Dollar-Marke, bevor die beiden Private-Equity-Firmen mit ihrem Angebot einstiegen – was einem Aufschlag von 41 % entspricht sein 90-Tage-Durchschnittspreis.
Die Übernahme wird voraussichtlich bis zum Ende des Geschäftsjahres von Smartsheet, dem 31. Januar 2025, abgeschlossen sein. Die Vereinbarung beinhaltet jedoch eine 45-tägige „Go-Shop“-Frist, die Anfang November abläuft, so dass Smartsheet technisch in der Lage ist, die Übernahme fortzusetzen vorerst auf alternative Bewerber verzichten und die bestehende Vereinbarung mit Vista und Blackstone kündigen, wenn ein besseres Angebot gefunden wird.
Squarespace: 7,2 Milliarden US-Dollar
Das in Großbritannien ansässige Private-Equity-Unternehmen Permira kündigte im Mai Pläne an, den Website-Builder Squarespace im Rahmen eines Bargeschäfts im Wert von 6,9 Milliarden US-Dollar zu übernehmen.
Squarespace beantragte 2021 den Börsengang an der New Yorker Börse, kurz nachdem es 300 Millionen US-Dollar bei einer Bewertung von 10 Milliarden US-Dollar eingesammelt hatte. Das Unternehmen erreichte Mitte 2021 einen Marktkapitalisierungshöchstwert von 8 Milliarden US-Dollar, doch seine Aktie geriet in den freien Fall und fiel 2022 auf einen Tiefststand von 2 Milliarden US-Dollar. Mit seiner Marktkapitalisierung befand sich das Unternehmen in diesem Jahr bereits im Aufschwung auf über 5 Milliarden US-Dollar steigen aufgrund starker Gewinnewas Permira zum Handeln veranlasste.
Der Deal wurde schließlich Mitte Oktober zu einem erhöhten Wert von 7,2 Milliarden US-Dollar abgeschlossen, nachdem ein Beratungsunternehmen den Aktionären von Squarespace empfohlen hatte, das ursprüngliche Angebot abzulehnen.
Nuvei: 6,3 Milliarden US-Dollar
Kanadisches Fintech Nuveidas Unternehmen eine Reihe von Dienstleistungen bietet, die Zahlungsabwicklung, Risikomanagement, Währungsumrechnung und mehr umfassen, eine Vereinbarung getroffen im April privat übernommen werden Advent International in einem Deal im Wert von 6,3 Milliarden US-Dollar.
Der Unterstützt von Ryan Reynolds Das Unternehmen hatte ursprünglich den Börsengang beantragt im Jahr 2020 an der Toronto Stock Exchange (TSX), gefolgt von der Nasdaq in den USA ein Jahr später. Das Unternehmen erreichte im Jahr 2021 einen Spitzenwert von mehr als 24 Milliarden US-Dollar, bevor es im Oktober 2023 einen Tiefstwert von 2,6 Milliarden US-Dollar erreichte.
Es wird erwartet, dass der Deal Ende 2024 oder spätestens Anfang 2025 abgeschlossen wird.
PowerSchool: 5,6 Milliarden US-Dollar
Anbieter von K-12-Bildungssoftware PowerSchool befindet sich gerade in der Privatisierung durch Bain Capital, eine Transaktion, die das in Folsom, Kalifornien, ansässige Unternehmen mit 5,6 Milliarden US-Dollar bewertet.
PowerSchool war ursprünglich 2001 von Apple für 62 Millionen US-Dollar übernommen im Rahmen eines All-Stock-Deals mit Apple Verkauf von PowerSchool an Pearson fünf Jahre später. Dann Pearson verkaufte es an Vista Equity Partners weiter im Jahr 2015, mit Onex Partners als Investor drei Jahre später.
PowerSchool ging im Jahr 2021 an die Börse, wobei die Notierung an der NYSE dem Unternehmen eine anfängliche Bewertung von rund bescherte 3,5 Milliarden US-Dollar. Später stieg es Ende 2021 auf 5,5 Milliarden US-Dollar, bevor es innerhalb eines Jahres auf 1,8 Milliarden US-Dollar fiel und sich dann in den letzten Jahren bei rund 3,5 Milliarden US-Dollar bewegte.
Der Abschluss der Take-Private-Transaktion wird in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 erwartet.
Darktrace: 5,3 Milliarden US-Dollar
Britischer Cybersicherheitsriese Darktrace soll im Rahmen eines 5,3-Milliarden-Dollar-Deals privatisiert werden, angeführt von einem Unternehmen namens Luke Bidco Ltd., das vom Private-Equity-Riesen Thoma Bravo gegründet wurde.
Darktrace wurde 2013 gegründet, sammelte rund 230 Millionen US-Dollar an VC-Finanzierungen und erreichte ein Ziel private Bewertung von 1,65 Milliarden US-Dollarbevor es 2021 mit einem an die Londoner Börse geht Eröffnungsbewertung von 2,4 Milliarden US-Dollar. Die vollständige Bewertung auf Basis des Angebots von Thoma Bravo beläuft sich auf vollständig verwässerter Basis auf 5,4 Milliarden US-Dollar, wobei der entsprechende Unternehmenswert bei 4,99 Milliarden US-Dollar liegt.
Der Deal soll bis Ende 2024 abgeschlossen sein.
Infrastruktur: 4,8 Milliarden US-Dollar
Unternehmen für Bildungstechnologie Unterweisen Das Unternehmen ging 2015 erstmals an die Börse, wurde jedoch privatisiert Thoma Bravo bei einer 2-Milliarden-Dollar-Transaktion vier Jahre später.
Im Jahr 2021 wird der Private-Equity-Riese drehte Instructure heraus erneut als börsennotiertes Unternehmen an der NYSE, aber seine Bewertung bewegte sich im Allgemeinen um die 3,5-Milliarden-Dollar-Marke. Aber KKR kam im Juli mit einem 4,8-Milliarden-Dollar-Gebot auf den Planmit Plänen, das Unternehmen wieder privat zu machen.
Der Deal soll Ende 2024 abgeschlossen werden.
Alteryx: 4,4 Milliarden US-Dollar
Anbieter von Datenanalysesoftware Alteryx wurde im Rahmen eines 4,4-Milliarden-Dollar-Deals privatisiert.
Alteryx ging 2017 an die NYSE und die Aktien des Unternehmens stiegen in den darauffolgenden Jahren über die 12-Milliarden-Dollar-Marke. Allerdings befand sich die Marktkapitalisierung seit 2021 im freien Fall und erreichte einen Tiefststand von 2 Milliarden US-Dollar, bevor Clearlake Capital Group und Insight Partners im vergangenen Dezember ihr Angebot unterbreiteten.
Die Take-Private-Transaktion im März dieses Jahres geschlossen.
EngageSmart: 4 Milliarden US-Dollar
Erste angekündigt Im Oktober 2023 bot Vista Equity Partners 4 Milliarden US-Dollar, um den Anbieter von Kundenbindungssoftware EngageSmart im Rahmen eines Deals im Wert von 4 Milliarden US-Dollar privat zu nehmen. EngageSmart ging 2021 an die NYSEDie Marktkapitalisierung schwankte zwischen 2 und 3 Milliarden US-Dollar, bis Vista Equity Partners sein 4-Milliarden-Dollar-Angebot vorlegte.
Die Transaktion geschlossen im Januar, wobei die Marke EngageSmart derzeit eingestellt und durch zwei separate Unternehmen ersetzt wird: InvoiceCloud und SimplePractice.
Rover: 2,3 Milliarden US-Dollar
Marktplatz für Tierbetreuung Rover ging 2021 über einen SPAC an die Nasdaq-Börse. Ende 2023 gab Blackstone seine Absicht bekannt, das Unternehmen für 2,3 Milliarden US-Dollar zu übernehmen.
Diese reine Bargeldtransaktion im Februar endgültig geschlossenwobei Rover nun wieder ein Privatunternehmen ist.
Everbridge: 1,8 Milliarden US-Dollar
Thoma Bravo erstmals angekündigt seine Erwerbsabsichten Everbridgeein Softwareunternehmen für das Management kritischer Ereignisse, Anfang Februar für 1,5 Milliarden US-Dollar. Nach weiteren Verhandlungen, Thoma Bravo erhöhte diesen Preis auf 1,8 Milliarden US-Dollar.
Everbridge wurde 2002 gegründet ging an der Nasdaq an die Börse im Jahr 2016, wobei seine Aktien im Jahr 2021 einen Höchststand von 6,4 Milliarden US-Dollar erreichten, bevor sie unter die 1-Milliarde-Dollar-Marke fielen, bevor Thoma Bravo in den Mix einstieg.
Der Die Transaktion wurde im Juli abgeschlossen.
Kahoot: 1,7 Milliarden US-Dollar
Bereits im Juli 2023 gab ein Käuferkonsortium unter Führung von Goldman Sachs Asset Management bekannt, dass es die gamifizierte E-Learning-Plattform Kahoot im Wert von 1,7 Milliarden US-Dollar erwerben würde.
Die Ankündigung erfolgte etwas mehr als zwei Jahre später Kahoot ging an die Öffentlichkeit an der Osloer Börse gehandelt, wobei der Verkaufspreis einem Aufschlag von 53,1 % am letzten Handelstag entsprach, bevor die spezifischen Aktienbestände der Anleger im Mai öffentlich bekannt gegeben wurden.
Die Transaktion endlich im Januar geschlossen In diesem Jahr wird Kahoot von der Börse Oslo Børs dekotiert.
Zuora: 1,7 Milliarden US-Dollar
Zuoraeine Plattform, die Unternehmen zur Verwaltung ihrer Abonnements und Abrechnungen nutzen, wird im Rahmen eines 1,7-Milliarden-Dollar-Deals von den Private-Equity-Unternehmen GIC und Silver Lake privatisiert.
Die Ankündigung erfolgte etwas mehr als vier Jahre nach dem Börsengang von Zuora an der New York Stock Exchange (NYSE) und erreichte in der Mitte der Pandemie einen Spitzenwert von fast 3 Milliarden US-Dollar.
Die Bartransaktion wird voraussichtlich im ersten Quartal 2025 abgeschlossen sein, vorbehaltlich der üblichen Aktionärs- und Regulierungsbedingungen.
Modell N: 1,25 Milliarden US-Dollar
Modell Neine Plattform, die Unternehmen dabei hilft, Entscheidungen im Zusammenhang mit Preisen, Anreizen und Compliance zu automatisieren, wurde im Rahmen eines 1,25-Milliarden-Dollar-Deals unter der Federführung von Vista Equity Partners privatisiert.
Das 1999 gegründete Model N ging an die Öffentlichkeit an der NYSE im Jahr 2013, obwohl sich seine Bewertung selten weiter nach oben als 1,5 Milliarden US-Dollar wagte – eine Zahl, die in den sechs Monaten, die Vista Equity Partners dazu veranlasste, in den Kampf einzutreten, auf unter 1 Milliarde US-Dollar fiel.
Der Transaktion abgeschlossen im Juni 2024, wobei Model N nun ein Privatunternehmen ist.