Erzähl uns, ein von Andreessen Horowitz unterstütztes Fintech-Unternehmen Das Behauptungen, es könne Menschen höhere Renditen auf ihre Sparguthaben bieten, indem dieses Geld zur Finanzierung bestimmter US-Einfamilienhauskredite verwendet wird, wird von der US-Regierung geprüft.
Am 2. Mai, wie erstmals von berichtet BarronsUS-Senator Sherrod Brown, Vorsitzender des Senatsausschuss für Banken, Wohnungswesen und Stadtentwicklung, schrieb einen Brief an den Vorsitzenden der FDIC, Martin Gruenberg, der seine Besorgnis über die Behauptungen von Tellus zum Ausdruck bringt. In diesem Schreiben drängte Brown die FDIC, die Geschäftspraktiken von Tellus zu überprüfen, „um sicherzustellen, dass Kunden vor Finanzbetrug und Missbrauch geschützt sind“. Er sagte ein Artikel Anfang letzten Monats von Barron’s veröffentlicht, wurden „mehrere rote Fahnen“ gehisst.
Wie die meisten Fintech-Startups ist Tellus eigentlich keine Bank, sondern arbeitet mit Banken zusammen, um Verbrauchern Bankdienstleistungen anzubieten. Obwohl das Unternehmen 2016 gegründet wurde, tauchte es erst letztes Jahr aus der Tarnung auf, nachdem es im vergangenen Jahr unter der Leitung von Andreessen Horowitz 16 Millionen US-Dollar an Startkapital aufgebracht hatte. Laut Barron’s (zitiert Aufzeichnungen, die in Santa Clara County, Kalifornien, eingereicht wurden), Connie Chan, General Partner von Andreessen Horowitz, heiratete früher Tellus-Mitbegründer Rocky Lee. Sie eine Eheauflösungs-/Scheidungsklage eingereicht im Jahr 2021. Es ist nicht klar, ob das Paar noch verheiratet ist. Unklar ist auch, welcher Partner von a16z die Runde führte.
Tech hat sich an Tellus und Andreessen Horowitz gewandt, von denen keiner noch auf Anfragen nach Kommentaren geantwortet hat.
Das Geschäftsmodell von Tellus ist einzigartig und riskant. Es richtet sich an bestehende Hausbesitzer, die auf größere Häuser umsteigen möchten, ohne die Häuser, in denen sie leben, zu verkaufen, was es ihnen erschwert, von traditionellen Hypothekengebern eine Genehmigung für Kredite zu erhalten.
Im vergangenen November sagte Lee gegenüber Tech, dass die Zinssätze von Tellus typischerweise 200 Basispunkte höher sind als die standardkonforme Hypothek. Wenn zum Beispiel auf dem heutigen Markt der Zinssatz für ein Darlehen 7 % beträgt, berechnet Tellus 9 % – eine Prämie, weil es behauptet, es biete an, Kreditnehmern von amerikanischen Einfamilienhäusern „in erstklassigen Städten“ Geld zu leihen, die sonst nicht dazu in der Lage wären solche Kredite bekommen. Da Tellus die Spareinlagen seiner Privatkunden verwendet, um diese Kredite mit einer höheren Rendite zu finanzieren, verdient Tellus sein Geld mit der Spanne zwischen den Zinszahlungen und den Gebühren, die es seinen Kreditnehmern in Rechnung stellt.
Das Modell ist genau das, was Brown besorgt hat. Wenn Hausbesitzer mit diesen Krediten in Verzug geraten, sind die Einlagen der Kunden gefährdet. Als Tech Lee letztes Jahr zu diesem Punkt befragte, behauptete er, dass Tellus „sehr strenge Underwriting-Kriterien“ anwende und noch keine Ausfälle gesehen habe, weil die Mehrheit seiner Kreditnehmer „ihre Kredite bald zu günstigeren Konditionen refinanzieren“. In diesem früheren Gespräch mit Tech sagte Lee, Tellus habe seit seiner Gründung im Jahr 2016 mehr als 80 Millionen US-Dollar mit einer durchschnittlichen Kreditgröße von 2 Millionen US-Dollar verliehen (Barron’s berichtete kürzlich, dass die Zahl laut Branchen-Tracker Attom jetzt 100 Millionen US-Dollar beträgt). Lee sagte auch, dass das Unternehmen mit Hypothekenmaklern zusammenarbeitet, um Kreditnehmer zu finden, und dass es seine Privatkunden über Kanäle wie Instagram, TikTok und Google findet.
In seinem Brief schrieb Brown: „Obwohl Tellus behauptet, keine Bank zu sein, eine Tatsache, an die seine Website die Kunden immer wieder erinnert, befürchte ich, dass die Praxis von Tellus, hochverzinsliche Einlagen zur Finanzierung von Immobilienkrediten zu vermarkten, den Verbrauchern einen falschen Eindruck vermitteln könnte dass ihr Geld so sicher ist wie eine Einlage bei einer FDIC-versicherten Bank. Ich fordere die FDIC dringend auf, Tellus und seine Operationen genauer unter die Lupe zu nehmen.“ Er wies auch darauf hin, dass Tellus die meisten seiner Immobilienkredite in der San Francisco Bay Area vergibt, einer Region, in der die Immobilienwerte gesunken sind.
Er fügte hinzu: „Dieser Abschwung kann für Tellus-Einleger ein erhöhtes Risiko darstellen, wenn Tellus-Kreditnehmer mit ihren Krediten in Verzug geraten.“
Brown wies auch darauf hin, dass Tellus zwar Partnerschaften mit FDIC-versicherten Banken wie JPMorgan Chase und Wells Fargo angepriesen hat, sich jedoch herausstellt, dass diese Beziehungen „nicht existierten“. Als Barron’s mit beiden Banken über die Ansprüche des Unternehmens zu diesem Zweck sprach, zeigten sie sich überrascht, berichtete Barron’s.
„Wells Fargo hat nicht die Beziehung, die auf der Website von Tellus beschrieben wird“, sagte das Unternehmen in einer Erklärung gegenüber Barron’s. „Wir arbeiten mit Tellus zusammen, um die Sprache auf ihrer Website zu aktualisieren und den Namen unseres Unternehmens zu entfernen.“ Wells Fargo sagte, dass es auch mit der Beschreibung seiner selbst als „Bankpartner“ nicht einverstanden sei.
JPMorgan teilte Barron’s mit, dass es „keine Bank- oder Depotbeziehung mit dem Unternehmen hat“.
Und im FAQ-Bereich der Website von Tellus hat das Unternehmen am 26. April ein Update veröffentlicht, in dem es heißt: „Tellus ist keine Bank, und Ihre Tellus-Konten sind nicht FDIC-versichert. Unser gesamtes Bargeld wird bei führenden Banken aufbewahrt, jedes Mitglied ist FDIC-versichert. Wir verwahren dieses Bargeld bei verschiedenen Banken, um sicherzustellen, dass Sie immer Zugriff auf Ihr Geld haben, auch wenn es ein Problem mit einer dieser Banken gibt. Sobald wir Geld verleihen, gilt dieses Geld als „eingesetzt“. Eingesetztes Bargeld fungiert als Darlehen, d. h. es ist selbst ein Immobiliendarlehen und hat keine FDIC-Versicherung. Diese Kredite sind keine hypothekenbesicherten Wertpapiere, da Tellus keine hypothekenbesicherten Wertpapiere hält.“
Braun auch schrieb an Jeromee Johnson, CEO und Chief Technology Officer von Tellus, in dem er seine Bedenken darlegte und um weitere Informationen über ihre Geschäftspraktiken bat.
Im Allgemeinen herrschte weit verbreitete Panik über Konten, die nicht FDIC-versichert sind, was dazu führte, dass Menschen seit Mitte März Milliarden von Dollar von Regionalbanken abzogen, um ihr Vermögen zu schützen, und zur Schließung der Silicon Valley Bank und der First Republic Bank führte.
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