Quecksilberein gut finanziertein drei Jahre altes Startup, das Startups eine Vielzahl von Bankdienstleistungen anbietet, führt heute ein neues Angebot für seine Kunden ein: Venture Debt.
Die Idee ist, dieses Jahr 200 Millionen US-Dollar und nächstes Jahr bis zu 1 Milliarde US-Dollar an Startups zu verleihen, die bereits 2 Millionen US-Dollar von mindestens einem institutionellen Investor erhalten haben. Das Produkt ist nur für Startups in der Frühphase gedacht, wobei Mercury zwischen 25 % und 50 % der Eigenkapitalrunde eines Startups als Fremdkapital anbietet.
Der Umzug bringt das 250-köpfige Unternehmen mit Sitz in San Francisco – das nach eigenen Angaben bereits 60.000 Unternehmen auf seiner Plattform hat – auf Kollisionskurs mit der Silicon Valley Bank (SVB). Mercury-Mitbegründer und CEO Immad Akhund sagt, dass dies auch die Idee ist.
Wie viele Fintech-Startups ist Mercury – das selbst keine Bank ist, sondern eine Bankplattform, die FDIC-versicherte Produkte über eine in Arkansas ansässige Bank anbietet – genannt Bank & Trust weiterentwickeln – sagt, dass größere Konkurrenten wie SVB schwerfällig sind und die sich ändernden Erwartungen seiner Kunden nicht verstehen.
„Diese Banken mussten einfach nie ein Produkt entwickeln, daher kommt die Idee, dass Sie auf eine Website gehen, ein Formular ausfüllen und sich mit QuickBooks verbinden, normalerweise keiner Bank in den Sinn“, sagt Akhund. „Als Produktunternehmer scheint es naheliegend, aber genau so werden diese Erfahrungen bei Banken aufgebaut. Alles geschieht immer noch über E-Mail und PDFs. Es gibt eine Menge Anrufe hin und her, viele Excel-Tabellen.“
Während eine wachsende Zahl von Startups dennoch damit begonnen hat, sich Schulden zu sichern, während sie entweder eine Runde aufbringen oder bald darauf ihre Landebahn verlängern – laut SVB waren satte 63 % der US-Unternehmen, die in der ersten Hälfte des letzten Jahres an die Börse gingen, Kunden – Mercurys Vorteil gegenüber SVB ist, dass es sich um ein „Produkt-zuerst“-Startup handelt, argumentiert Akhund.
Akhund sagt, er kenne die Schmerzpunkte von Startups gut, da er zuvor zwei frühere Unternehmen mitbegründet hatte, darunter Heyzap, ein mobiles Werbenetzwerk, das es war 2016 erworben. Tatsächlich wurde Mercury aufgrund dieser Erfahrung aus erster Hand sowie seiner Arbeit mit einigen der Hunderten von anderen Startups, für die er nach eigenen Angaben im Laufe der Jahre Angel-Investor-Checks ausgestellt hat, gegründet.
Sein Modus Operandi bestand die ganze Zeit darin, traditionelle Bankhürden für Gründer zu sprengen, beginnend mit Dienstleistungen wie Giro- und Sparkonten, Debitkarten, ACH-Zahlungen, Scheckzahlungen sowie nationalen und internationalen Überweisungen. Venture Debt ist nur das neueste Produktangebot – eines, von dem das Team von Mercury erwartet, dass es ein beträchtlicher Teil seines Geschäfts werden wird.
Es könnte sich auch als lukrativer erweisen als die Produkte, mit denen Mercury derzeit Einnahmen erzielt. Der derzeit größte Geldverdiener ist der Austausch von Debitkarten, was bedeutet, dass Mercury jedes Mal, wenn ein Mercury-Kunde seine Debitkarte durchzieht, einen kleinen Teil der Transaktion erhält. Akhund sagt, dass Mercury auch ein „kleines bisschen Geld“ auf Float verdient, was die Verzögerung zwischen der Einzahlung eines Schecks durch einen Kunden auf sein Mercury-Konto und dem Moment bedeutet, in dem diese Gelder verfügbar werden.
Ob die Benutzerfreundlichkeit ausreicht, um den Marktanteil einer Marke wie SVB mit einer Marktkapitalisierung von 30 Milliarden US-Dollar zu fressen, ist die Frage. Es ist die einzige Front, an der Mercury derzeit konkurriert, da seine Kreditbedingungen nicht unbedingt vorteilhafter oder nachsichtiger sind als die der Konkurrenten.
„Wir haben vergleichbare Zinssätze“, sagt Jason Garcia, Head of Capital and Relationship Management bei Mercury. Er sagt, dass Mercury auch einen „kleinen Haftbefehl“ nimmt, wenn es Venture Debt gewährt und Origination-Gebühren erhebt, ebenso wie Banken wie SVB. (Bemerkenswerterweise hat Garcia zuvor als Senior Vice President bei SVB gearbeitet.)
Anscheinend tut es genug, um einige Bekehrte für sich zu gewinnen. Mercury – das unter anderem von Coatue und a16z unterstützt wird – hat bis heute Venture Debt auf mehrere Startups der Serie A ausgeweitet, darunter AirGarage und PreAct-Technologien.
In der Zwischenzeit spricht das Unternehmen von einem guten Spiel, und in einer Welt, in der es wenig Treue zu etablierten Bankenmarken gibt, könnte das viel bringen.
„Es gab eine Menge Leute, die es versucht haben [offering venture debt]“, sagt García. „Wells Fargo. JP Morgan. Die Leute wissen, dass dies ein gutes Produkt ist.“
Die Herausforderung, betont er, „besteht darin, dass es Bankern schwer fällt, mit Gründern in Kontakt zu treten, und das ist eine Sache, die Mercury wirklich, wirklich gut macht. Wir wurden von Gründern gebaut, sie sind selbst Technologen, und wir haben es selbst mit ihnen im Hinterkopf gebaut.“