Der von der indischen Regierung geführte Versicherer Life Insurance Corporation of India reichte am Sonntag Entwürfe von Papieren bei der Marktaufsichtsbehörde ein und kündigte seine Pläne an, 5 % seiner Aktien zu verkaufen, um beim größten Börsengang des Landes fast 8 Milliarden US-Dollar aufzubringen.
Die Regierung von Narendra Modi plant den Verkauf von rund 316 Millionen Aktien des hundertprozentigen Versicherers, der Prospektentwurf gesagt. Sein Börsengang ist der jüngste in Modis Privatisierungsbemühungen zur Finanzierung seines Expansionsbudgets. Der sogenannte „Embedded Value“ des Unternehmens, eine Schlüsselkennzahl für Versicherer, wird auf 71,56 Milliarden US-Dollar festgesetzt. Der Marktwert von Versicherern liegt typischerweise zwischen dem Drei- und Fünffachen des Embedded Value. Beim Börsengang plane LIC keine Ausgabe neuer Aktien, hieß es.
Der Börsengang von LIC, der mit Indiens Aramco-Moment verglichen wird, erfolgt zu einer Zeit, als Sensex, der Benchmark-Aktienindex des Landes, noch steht versucht sich zu erholen Nach dem jüngsten Ausverkauf und vielen Technologieunternehmen, darunter Paytm, das im vergangenen Jahr einen Börsengang in Höhe von 2,2 Milliarden US-Dollar beantragte (der damals der größte des Landes war), sind Zomato, Policybazaar und Nykaa in den letzten Wochen auf Rekordtiefs gefallen. Da hilft es auch nicht, dass die bisherigen drei staatlich geführten Unternehmen mit großen Börsengängen seit ihrer Börsennotierung mehr als die Hälfte ihres Börsenwertes eingebüßt haben.
Wachstum der Gesamtprämie für die Lebensversicherungsbranche in Indien (LIC)
Aber Neu-Delhi könnte für ein starkes Debüt auf die starke Bekanntheit der Marke LIC zählen. Das Unternehmen, ein bekannter Name auf dem südasiatischen Markt und das in der Einreichung als „den Präsidenten von Indien handelnd durch das Finanzministerium der indischen Regierung“ als seinen Förderer bezeichnet, hat über 2.000 Niederlassungen und beschäftigt mehr als 105.000 Mitarbeiter. Das 65-jährige Unternehmen mit Hauptsitz in Mumbai unterhält Vermögenswerte in Höhe von über 530 Milliarden US-Dollar und hat 286 Millionen Policen in Kraft, heißt es im Prospektentwurf. Der Gewinn stieg in den sechs Monaten bis September letzten Jahres auf 191 Millionen US-Dollar, hieß es.
„Unser Unternehmen bietet seit mehr als 65 Jahren Lebensversicherungen in Indien an und ist der größte Lebensversicherer in Indien mit einem Marktanteil von 64,1 % in Bezug auf die Prämie (oder GWP) und einem Marktanteil von 66,2 % in Bezug auf die Neugeschäftsprämie (oder NBP), einen Marktanteil von 74,6 % in Bezug auf die Anzahl der ausgestellten Einzelpolicen, einen Marktanteil von 81,1 % in Bezug auf die Anzahl der für das Geschäftsjahr 2021 ausgestellten Gruppenpolicen sowie die Anzahl der einzelnen Agenten, die 55 % ausmachten aller Einzelagenten in Indien zum 31. März 2021“, heißt es im Prospekt.
Zu den IPO-Bookrunnern gehören Kotak Investment Banking, Goldman Sachs Securities, JP Morgan, Axis Capital, ICICI Securities, SBI Capital Markets und Bank of America Securities.