Wenn Sie die Finanzierung in Südostasien verfolgen, sind Sie wahrscheinlich mit iSeed SEA vertraut. Einige der Startups, in die der Fonds seit seiner Auflegung im Jahr 2020 investiert hat, sind Dat Bike, Skuad und Upmesh. Was Sie jedoch vielleicht nicht wissen, ist, dass iSeed SEA ein Solo-GP-Fonds ist. Jetzt ist dieser Solo-GP, AngelList Alaun Wing Vasiksiri, mit einem neuen Fonds namens WV Fund II zurück.
Der zweite Fonds erhöht das verwaltete Gesamtvermögen von Wing Vasiksiri auf 14 Millionen US-Dollar. Die Kernthese von iSeed SEA und WV Fund II ist es, die Lücke zwischen Südostasien und dem Silicon Valley zu schließen, da der Großteil von Vasiksiris Netzwerk und viele seiner LPs in den USA sitzen. Dies bedeutet, in Startups in der Seed-Phase aus den unterschiedlichsten Branchen zu investieren , und stellen sie LPs oder Betreibern in den USA vor oder holen sie als Co-Investoren an Bord.
Vasiksiri stellt normalerweise Schecks zwischen 100.000 und 500.000 US-Dollar aus, je nachdem, ob er der Hauptinvestor ist oder nicht, und in der Bewertungsphase eines Unternehmens.
Die 30 Startups im Portfolio von Vasiksiri haben insgesamt über 85 Millionen US-Dollar an Folgefinanzierungen von einem Who-is-Who von Investoren aufgebracht, darunter Sequoia Capital, Y Combinator, AlphaJWC, AC Ventures, East Ventures, Jungle Ventures, Openspace Ventures und Monks Hill Ventures, Golden Gate Ventures und MDI Ventures. Einige Beispiele seiner Investitionen sind Humble, HD, Virtual Internships, Mio, Delos, Personal, Rukita Und TCC.
Zu den Investoren des zweiten Fonds von Vasiksiri gehören institutionelle LPs wie Republic Capital, EGR Partners (Elisabeth de Rothschilds Family Office), Kamco Invest und Central Pattana. Zu den einzelnen LPs gehören Duo-Gründer und CEO Dug Song, Albert Wenger und USV-Geschäftsführerin Susan Danziger, Doordash- und Square-Manager Gokul Rajaram, der ehemalige COO von Airbnb China Kum Hong Siew und Betreiber von Dropbox, Discord und Github.
Das Solo-GP-Modell ist neu in Südostasien, hat aber in Europa und den USA an Bedeutung gewonnen, wo Elad Gill, Lachy Groom und Josh Buckley Beispiele für Investoren sind, die eigene Fonds verwalten.
Vasiksiri sagte Tech, dass Solo-GP-Fonds zunächst in den USA mit Angel-Investoren begannen, die Zuteilungen an gute Deals und proprietäre Netzwerke erhielten und ihre Investitionen institutionalisieren wollten. Also beschafften sie Kapital aus anderen Quellen, um in größerem Umfang zu investieren.
Bevor er seine eigenen Fonds auflegte, arbeitete Vasiksiri im operativen Geschäft bei AngelList, wo er dem Gründer von AngelList India, Utsav Somani, nahe kam, der jetzt als einer seiner Berater fungiert und der Gründer des Mikrofonds iSeed ist. Die beiden dachten darüber nach, AngelList Southeast Asia zu gründen, aber dann kam ihnen die Pandemie in die Quere. Sie sprachen jedoch weiterhin mit Investoren und Gründern und waren begeistert von Trends, die sie in der Region sahen. Dazu gehörten ein relativ hohes Pro-Kopf-BIP, eine wachsende Mittelschicht und mehr Menschen, die online gehen. Die erste Generation von Startups ging an die Börse, darunter Grab und Bukalapak, und das Problem des nachgelagerten Kapitals wurde von Fonds wie Tiger gelöst.
Vasiksiri sagte, dass zu den Vorteilen eines Solo-GP-Fonds Geschwindigkeit und Transparenz gehören, da er der einzige Entscheidungsträger ist und sich innerhalb von Tagen oder sogar Stunden zu einer Runde verpflichten kann.
„Dieses Modell hat sowohl Vor- als auch Nachteile, aber ich denke, der größte Vorteil ist, dass die Form Ihrer Beziehungen zu Gründern drastisch anders ist, wenn die Beziehung ausschließlich zu Ihnen besteht. Es gibt keine Art von Hierarchie“, sagte er. „Sie denken an einen traditionellen Fonds, ein Gründer spricht mit dem Analysten, dem hochrangigen Mitarbeiter, vielleicht mit einem Partner, und dann sprechen sie mit ICs oder GPs. Oft erzählt der Gründer die gleiche Geschichte.“
Bei einem Solo-GP-Fonds spielt der GP jedoch all diese Rollen. „Du kannst tiefer graben, du kannst wirklich eine authentischere, aufrichtigere Beziehung zum Gründer aufbauen, indem du mehr Zeit mit ihm verbringst. Ich denke, es eliminiert das Prinzipal-Agent-Problem vollständig.“
Ein weiterer Vorteil ist, dass ein Solo-GP auf die Erfahrungen von Gründern zurückgreifen kann. „Ich sehe mich auch als Gründer, nur statt ein Unternehmen zu gründen, habe ich einen Fonds gegründet. Ich denke, dieses hohe Einfühlungsvermögen für die unternehmerische Reise zu haben, ähnliche Dinge zu durchdenken und zu verstehen, wie schwierig es ist, ein Neueinsteiger zu sein, der mit etablierten Unternehmen in diesem Bereich konkurriert.“
Ein Solo-GP zu sein ist auch hilfreich, wenn man mit anderen Investoren zusammenarbeitet, weil Vasiksiri nicht darum kämpft, hohe Zuteilungen zu bekommen, und er keine Eigentumsanforderungen hat. Dadurch kann er zusammenarbeiten, anstatt mit anderen Fonds zu konkurrieren. „Während Sie Ihren Fonds vergrößern, ändern sich Ihre Mitarbeiter und Konkurrenten in jeder Phase ihres Spiels“, sagte er. „Ich denke, diszipliniert und klein zu bleiben, diese Fondsgröße ermöglicht es mir, Dinge wie offene Aktiengeschäfte zu tun, eine negative Auswahl durch andere Fonds zu vermeiden und andere Beziehungen auf Win-Win-Weise aufzubauen.“
Vasiksiri konzentriert sich auf Singapur, Vietnam und Indonesien als seine Kernmärkte und sucht auch nach Möglichkeiten auf den Philippinen, in Malaysia und Thailand. Vasiksiri ist branchenunabhängig und betrachtet stattdessen die großen Beiträge zum BIP in jedem Land. Dazu gehören zum Beispiel Landwirtschaft und Aquakultur in Indonesien, also investiert Vasiksiri in Unternehmen wie Delos, ein Startup, das Sensoren und andere Technologien entwickelt, um Garnelenzüchtern zu helfen, ihre Erträge zu steigern.
Andere Bereiche, für die er sich interessiert, sind Fintech, insbesondere Zahlungen und Infrastruktur, sowie Spiele. „Ich denke, Südostasien ist einzigartig positioniert, um entweder einen großen Spieleverlag oder einen Spieleentwickler hervorzubringen“, sagte er. „Hier gibt es viele Benutzer, insbesondere bei Handyspielen, und viele Spieler befinden sich in Thailand, auf den Philippinen, auch viele kreative Talente.“ Klimatechnologie ist seit Südostasien ein weiterer wichtiger Sektor soll bis 2025 zum Nettoimporteur von Erdgas werdenund muss auf grüne Energie umsteigen.
Während es in Südostasien nur eine Handvoll Solo-GPs gibt, erwartet Vasiksiri, dass mit zunehmender Reife des Ökosystems weitere entstehen werden, insbesondere wenn Gründer erfolgreicher Startups zu Angel-Investoren werden.
„Ich denke, es könnte eine Quelle von Solo-Hausärzten entstehen, die institutionalisierter werden, vom Ausstellen von persönlichen Schecks bis zum Sammeln von Spenden“, sagte er. „Dies ist die erste Generation von Solo-GPs hier und ich glaube, wenn das Ökosystem reift, werden wir noch viel mehr sehen.“