Der SoftBank-Veteran jagt nach Gewinnen im Bereich der Zahlungsinfrastruktur

Der SoftBank Veteran jagt nach Gewinnen im Bereich der Zahlungsinfrastruktur

Im Sommer 2020, als pandemiebedingte Volatilität die Märkte erfasste, schockierte die SoftBank Group die Wall Street mit einer Reihe massiver Optionswetten auf US-Technologieaktien. Hinter diesen Geschäften – die SoftBank den Spitznamen „Nasdaq-Wal“ einbrachten – stand Akshay Nahetaeine Führungskraft, deren Karriere von mutigen Wetten auf Störungen geprägt war.

Jetzt, nachdem er milliardenschwere Deals arrangiert hat, darunter den Versuch, Nvidia und ARM zu fusionieren, geht Naheta seine vielleicht bisher ehrgeizigste Wette ein: Dass die Zahlungsinfrastruktur der Welt reif für eine Neuerfindung ist.

Sein in Zug, Schweiz ansässiges Startup, Forschung zu verteilten Technologien (DTR) versucht, die Lücke zwischen traditionellem Bankwesen und Blockchain-Technologie zu schließen und schließt sich einer Armee von Unternehmen an, die versuchen, die globale Zahlungsinfrastruktur zu modernisieren.

Das Startup behauptet, dass seine Technologie verschiedene Zahlungsineffizienzen beseitigen kann, von Überweisungskosten und Interbankengebühren bis hin zu Wechselkursgebühren und Abwicklungsverzögerungen. „Aktuelle Zahlungsnetzwerke leiden unter Ineffizienzen – Überweisungskosten, Interbankengebühren, Devisenumrechnungsgebühren, Abwicklungsverzögerungen und andere undurchsichtige Gebühren“, sagte Naheta in einem Interview mit Tech.

Die Kerntechnologie von DTR, AmalgamOS, verbindet im Wesentlichen Banken mit Blockchain-Netzwerken. Über APIs können Unternehmen Zahlungsfunktionen integrieren und gleichzeitig die Einhaltung lokaler Vorschriften gewährleisten. Das System kann alles abwickeln, von Händlerzahlungen bis hin zur Treasury-Verwaltung, und unterstützt sowohl traditionelle Währungen als auch große Stablecoins in 48 Ländern.

Das Startup hat das aufgebaut, was Naheta als „internationales Orchestrierungsnetzwerk“ bezeichnet, das Transaktionen automatisch entweder über traditionelle Bank- oder Blockchain-Schienen weiterleitet, je nachdem, welcher Weg die optimale Kombination aus Geschwindigkeit und Kosten bietet. „Wir sind mit 12.000 Banken in Europa verbunden“, sagte er in einem Interview. Ein Unternehmen, das die APIs von DTR integriert, kann seinen Kunden ermöglichen, Überweisungen direkt über Banking-Apps zu veranlassen.

Der Vorstoß von DTR in die Zahlungsinfrastruktur kommt zu einem scheinbar günstigen Zeitpunkt. Visa und Mastercard – beides erheben 2-3 % Swipe-Gebührenin der Regel die zweithöchsten Kosten für Händler nach der Lohn- und Gehaltsabrechnung, sehen sich einer zunehmenden Prüfung ihres Duopols gegenüber, und der von den USA vorgeschlagene Credit Card Competition Act könnte von den Banken verlangen, Händlern Alternativen zu den dominanten Netzwerken anzubieten.

Die ersten Kunden von DTR sagen, dass die Infrastruktur eine erhebliche Lücke füllt. Philip Lord von Oobit, einem Krypto-Wallet-Startup, sagte, das System habe es seinem Unternehmen ermöglicht, am Weihnachtstag in weniger als 30 Sekunden Geld von seinem Krypto-Wallet auf ein britisches Bankkonto zu überweisen – eine Überweisung, die über herkömmliche Kanäle Tage gedauert hätte.

Akshay Naheta Bild: DTR

Nahetas Interesse an der Zahlungsinfrastruktur hat seinen Ursprung in einer unwahrscheinlichen Quelle: der Übernahme der Fortress Investment Group durch SoftBank im Jahr 2017. Der Deal brachte Bitcoin im Wert von etwa 20 Millionen US-Dollar in die Bilanz von SoftBank.

Als er sich mit der zugrunde liegenden Blockchain-Technologie beschäftigte, sagte Naheta, dass er eine Gelegenheit sah, seinen Hintergrund in der drahtlosen Kommunikation auf Zahlungsnetzwerke anzuwenden. Noch bei SoftBank hatte Naheta begonnen, das Gründungsteam von DTR zusammenzustellen, wie er hoffte. Er wandte sich an seinen Betreuer für die Bachelorarbeit, Pramod Viswanathein Experte für drahtlose Kommunikation, der jetzt das Blockchain-Zentrum von Princeton leitet und Sreeram Kannander später starten würde Eigenschicht.

Das Team betrachtete Blockchain im Kern als ein Peer-to-Peer-Kommunikationsnetzwerk, das jahrzehntelange Forschung zu drahtlosen Systemen nutzen könnte, um den Zahlungsverkehr zu revolutionieren. Naheta sagte, er sei im Sommer 2018 beinahe von SoftBank zurückgetreten, um sich auf DTR und das Krypto-Unternehmen Bakkt zu konzentrieren, sei aber von leitenden Führungskräften, darunter Rajeev Misra und Masayoshi Son, zum Bleiben überredet worden.

Zu Nahetas früheren Vorstößen in den Zahlungssektor gehörte auch die Investition von SoftBank in Wirecard, die später zusammenbrach. SoftBank erzielte mit seiner Investition in Wirecard dennoch Gewinne. „Ich hatte viele Fehltritte“, gab er zu. „Ich habe es aus der Perspektive betrachtet: Hier ist ein Unternehmen, das über all diese regulierten Lizenzen auf der ganzen Welt verfügt und eindeutig über die Zahlungstechnologie verfügt.“

Diese Erfahrungen scheinen den Schwerpunkt der DTR auf Compliance und institutionelle Glaubwürdigkeit beeinflusst zu haben. Dieser maßvolle Ansatz erstreckt sich auch auf die Wachstumsstrategie des Unternehmens. „Selbst wenn ich meine Mitarbeiterzahl bis zum zweiten Quartal auf 60 Personen erhöhe, werden wir einen positiven Free Cashflow haben“, sagte er.

Der SoftBank Veteran jagt nach Gewinnen im Bereich der Zahlungsinfrastruktur
Das Wachstum von Stablecoin stieg im Jahr 2024 um 55 % und Bernstein geht davon aus, dass es in diesem Jahr eine Marktkapitalisierung von 500 Milliarden US-Dollar erreichen wird. Bild: Bernstein

Das Startup steht an mehreren Fronten im Wettbewerb. Wise hat ein erfolgreiches Unternehmen aufgebaut, das Währungsströme zwischen Ländern abgleicht, Ripple bietet trotz seiner rechtlichen Probleme eine Blockchain-basierte Abwicklung an, während traditionelle Banken auch sagen, dass sie ihre Systeme durch Initiativen wie SWIFT aufrüsten. Last but not least wird Stripes jüngste Übernahme von Bridge im Wert von 1 Milliarde US-Dollar dazu beitragen, dass das wertvollste Fintech-Startup der Welt tiefer in den Zahlungsverkehr vordringt.

Dennoch sieht Naheta eine Chance in der Betreuung von Unternehmen, die zwischen diesen Welten gefangen sind – insbesondere digitale Nomaden, Plattformen der Creator Economy und Unternehmen, die in aufstrebenden Märkten tätig sind.

„Banken sind nicht dafür gerüstet, KYC/AML auf diesem kleinen Niveau zu betreiben, bei dem man monatlich 200 bis 10.000 Menschen auszahlt“, argumentierte er. Die Fragmentierung nationaler Zahlungssysteme stellt weltweit tätige Unternehmen vor besondere Herausforderungen, da jede Gerichtsbarkeit ihre eigenen Regeln und Vorschriften hat.

Die hohen Margen und Netzwerkeffekte der Zahlungsverkehrsbranche machen es bekanntermaßen schwierig, Störungen zu verursachen. PayPal verfügt selbst nach den jüngsten Rückgängen über eine Marktkapitalisierung von 70 Milliarden US-Dollar, während Visa und Mastercard zusammen über 1 Billion US-Dollar wert sind.

„Ich glaube wirklich, dass der Privatkunde beim Bezahlen verarscht wird“, sagt er. „Und es ist nicht die Schuld der Banken. Sie sind in Altsysteme eingebunden und es ist sehr schwierig, eine Titanic umzuwandeln.“

Lord of Oobit sagte in einem Interview, dass der Raum weiterhin weit offen sei. Er wies darauf hin, dass bis vor einem Jahr die einzige Möglichkeit für Unternehmen, die zwischen Krypto- und traditionellen Banksystemen wechseln mussten, darin bestand, „wie in einen außerbörslichen Laden zu gehen und wahrscheinlich etwa 1 bis 3 % für die Übertragung zu zahlen“.

„Es ist verrückt, dass in so vielen Jahren so viele Startups entstanden sind, dass so viele Coins aufgetaucht sind und wann immer ich einen On-Ramp oder Off-Ramp machen wollte, es kein anderes formalisiertes rechtliches Ideensystem gab.“ herum“, sagte er. Die Lösung von DTR ist „einen Block schneller“ als Alternativen.

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