Panafrikanisches Risikokapitalunternehmen P1 Ventures hat den ersten Abschluss seines zweiten Fonds mit 25 Millionen US-Dollar erreicht. Das Risikokapitalunternehmen sicherte sich dieses Kapital von einigen der größten Industriekonglomerate und Privatunternehmen Afrikas, mehreren Dachfonds und Komplementären globaler Fonds mit Sitz in den USA und Europa.
P1 Ventures, Gründer und Komplementär, rechnet mit einem endgültigen Abschluss Anfang nächsten Jahres Mikael Hajjar sagte Tech in einem Interview.
Hajjar gründete P1 Ventures im Jahr 2020 mit Hisham Halbouny, der auch als persönlich haftender Gesellschafter fungiert. Sein erster Fonds (ein Proof-of-Concept-Fonds, wie Hajjar ihn nennt) stellte 11 Millionen US-Dollar für 24 Unternehmen bereit, die sich hauptsächlich auf die Branchen E-Commerce, Fintech, Insurtech, Gesundheitstechnologie und SaaS konzentrierten.
Während sich dieser zweite Fonds (sein erster institutioneller Fonds) weiterhin auf diese Sektoren konzentrieren wird, fügt das Unternehmen KI hinzu. Die erste Investition in dieser Kategorie ist das senegalesische Startup Nkoloso.ai, das Daten sammelt und mithilfe von Satellitenbildern und KI den Überblick über riesige landwirtschaftliche Flächen behält. Es ist außerdem eines von fünf Startups, die die in San Francisco ansässige Risikokapitalgesellschaft aus ihrem zweiten Fonds unterstützt hat.
Hajjar argumentiert, dass der Einsatz von KI durch das Unternehmen in den Bereichen Landwirtschaft und schnelllebige Konsumgüter (FMCG) das Potenzial Afrikas veranschaulicht, diese neue Technologie zu nutzen, um die traditionelle Infrastruktur zu umgehen, ähnlich wie mobiles Geld in Afrika den Bedarf an Debit- und Debitkarten übertraf Kreditkarteninfra. Darüber hinaus zeigt KI, wie afrikanische Unternehmen Produkte mit globaler Reichweite entwickeln können.
„Wir glauben, dass KI Afrikas nächste große Sprungchance sein wird. Wenn man also darüber nachdenkt, wie Fintech den Kontinent verändert und es ihm ermöglicht hat, den Bankensektor zu revolutionieren, glauben wir, dass KI dasselbe in Sektoren wie dem Einzelhandel, dem Gesundheitswesen und der Kreativwirtschaft bewirken wird“, sagte die persönlich haftende Gesellschafterin.
„Was wir an KI so schön finden, ist die Fähigkeit zum Exportieren. Wie Sie wissen, sind Binnenmarkt- und Währungsrisiken die Hauptrisiken bei Investitionen in Afrika. Das Schöne an KI ist, dass es exportorientierte Unternehmen gibt.“ Als Beispiele für solche in Afrika gegründeten Software- und KI-Unternehmen mit Kunden in den USA, Europa und weltweit nannte Hajjar das in Ägypten geborene Unternehmen Instabug, dem er einen Angel-Scheck ausgestellt hatte, und die BioNTech-Tochtergesellschaft InstaDeep.
P1 Ventures hat kürzlich ein Entrepreneur In Residence-Programm gestartet, im Rahmen dessen Nkoloso.ai Fördermittel erhielt. Beide Partner nutzen ihre Fähigkeiten und ihr Fachwissen als ehemalige Betreiber, um dieses Venture-Studio zu leiten, das in den nächsten vier Jahren vier weitere Startups unter der Leitung von Gründern gründen will, die in der Lage sind, eine Produktmarktanpassung zu erreichen und das Produkt zu skalieren.
Während des Interviews hebt Hajjar stolz den „konträren“ Ansatz seines Unternehmens bei (VC-)Investitionen in Afrika hervor. „Wir verlassen ausgetretene Pfade und unterstützen die Außenseiter; Wir investieren dort, wo es sonst niemand tut“, sagt er und unterstreicht die sehr frühen Investitionen des ersten Fonds von P1 Ventures in Start-ups, die in den Märkten des frankophonen Afrikas tätig sind, darunter Yassir, ein Mobilitäts-Startup, das sich in eine Super-App in Algerien verwandelt hat; Chari, eine B2B-E-Commerce-Plattform in Marokko; und Djamo, ein Zahlungs-Startup in der Elfenbeinküste. Diese Emporkömmlinge haben sich zu den kapitalkräftigsten Startups in ihren jeweiligen Ländern entwickelt. Insbesondere Yassir, die erste Investition des Unternehmens, gilt als eines der wertvollsten Startups in Afrika und im Nahen Osten.
LR: Hisham Halbouny und Mikael Hajjar.
Obwohl die meisten Investitionen von P1 Ventures aus seinem ursprünglichen Fonds in der Seed-Phase getätigt wurden, charakterisiert sich das Unternehmen als mehrstufig und beteiligt sich gelegentlich opportunistisch an Investitionen der Serien A und B. Es ist offensichtlich, dass P1 Ventures aufgrund der begrenzten Größe seines ersten Kapitals wahrscheinlich in späteren Expansionsphasen kleine Schecks für Unternehmen wie Yassir und das ägyptische Fintech MoneyFellows bereitgestellt hat. Dennoch ist es interessant, dass das Unternehmen an diesen Runden teilnehmen konnte. Hajjar erklärte, dass die institutionelle Erfolgsbilanz der Partner einen wesentlichen Faktor spiele. Er wies auch auf konkrete Fälle hin, in denen Phasenarbitrage und geografische Arbitrage von entscheidender Bedeutung seien, und betonte deren aktives Engagement bei der Unterstützung von Unternehmen bei der Suche nach Investoren bei Folgerunden, Talenten und Expansionsstrategien.
„Nur sehr wenige afrikanische GPs verwalten Fonds mit dieser institutionellen Erfolgsbilanz, und das ermöglicht uns einen besseren Überblick darüber, was zum Aufbau kategoriedefinierender Unternehmen erforderlich ist, insbesondere wenn wir Wendepunkte und Arbitrage über Phasen und Regionen hinweg betrachten“, sagte der persönlich haftende Gesellschafter , wobei darauf verwiesen wird, dass P1 Ventures Chari in der Pre-Seed-Phase anstelle beliebterer B2B-E-Commerce-Deals in Ägypten und Nigeria und MoneyFellows in der Serie A anstelle anderer Fintechs in der Pre-Seed-/Seed-Phase zu vergleichbaren Preisen in Ägypten ausgewählt hat.
Darüber hinaus war P1 Ventures auch maßgeblich daran beteiligt, MoneyFellows mit CommerzVentures für seine Serie-B-Runde und Chari bei mehreren Akquisitionen zusammenzubringen, die das Unternehmen in den letzten zwei Jahren getätigt hat, bemerkte Hajjar.
Die von General Atlantic unterstützten Unternehmen Reliance Health und Gameball, ein ägyptisches Softwareunternehmen, das Loyalität und Kundenbindung mit einem Kundenstamm in 70 Ländern fördert, gehören zu den 29 Frühphaseninvestitionen von P1 Ventures in 10 Ländern seit seiner Gründung.
P1 Ventures hat beobachtet, dass seine Portfoliounternehmen im Durchschnitt 35-mal mehr Anschlussgelder für jeden investierten Dollar erhalten haben, selbst angesichts eines Rückgangs der globalen Risikokapitalfinanzierung. Das Unternehmen, das seinen IRR nicht offenlegte, behauptet, dass die Kennzahl auf dem erheblichen Wert beruht, den es seinen Portfoliounternehmen über das Kapital hinaus beisteuert. Dieser Wert wird in erster Linie auf die mehrstufige, branchenübergreifende Expertise und die umfangreichen Netzwerke der Partner in den USA, Europa und Asien zurückgeführt.
Bevor er sich 2014 an Angel-Investitionen beteiligte und 2021 P1 Ventures gründete, war Halbouny zuvor Partner bei Man Capital, einer Tochtergesellschaft der Mansour Group. Man Capital hatte schon früh in namhafte Unternehmen wie Uber, Airbnb und Bolt investiert. Er war außerdem Geschäftsführer bei EFG Hermes, einer der größten Investmentbanken in der MENA-Region. Andererseits hatte Hajjar, ein Stanford-MBA-Absolvent und Ingenieur, Positionen bei Google, Zum und Areva inne, allesamt Fortune-500-Unternehmen.
„Ich bin der erste Mauretanier, der einen Fonds aufgelegt hat; Wie Sie verstehen, ist dies mit einer tiefen Bedeutung verbunden. Ich weiß, dass afrikanische Talente stärker verstreut sind als aktuelle VCs. Ich möchte dieser Change Agent sein und die nächste Generation afrikanischer Unternehmer stärken. So wie die Leute als aufstrebender Fondsmanager ein Risiko eingegangen sind, ist es jetzt meine Pflicht, unterlegene Gründer zu unterstützen und sie zu regionalen, wenn nicht sogar globalen Gewinnern zu machen“, erklärte Hajjar.
„Außerdem ist das, was Afrika gerade durchmacht, unserer Meinung nach sehr ähnlich dem, was Europa vor 25 Jahren oder Lateinamerika vor acht Jahren durchgemacht hat. Wir glauben, dass P1 am besten positioniert ist, um zum führenden VC zu werden, so wie es Index Ventures in Europa getan hat Kaszek in Lateinamerika.“
Neben den Partnern besteht die Beratergruppe von P1 auch aus Investoren und Betreibern, darunter Emil Michael, dem ehemaligen Chief Business Officer von Uber, und Bernard Dalle, einem ehemaligen Partner von Index Ventures mit Sitz in London.