VC-Firma mit Sitz in Paris Breega hat beobachtet, wie Afrikas Tech-Ökosystem im Laufe der Jahre gereift ist. Von weniger als einer Milliarde Dollar Risikokapital pro Jahr auf einen Rekordwert von 6 Milliarden Dollar, und es gab auch einen Anstieg der wachstumsstarken Unternehmen, von einem Unicorn auf sieben innerhalb von drei Jahren.
Nun will der Risikokapitalgeber auch eigenes Geld in seine Pläne stecken und hat einen 75-Millionen-Dollar-Fonds in junge Start-ups in Afrika investiert. Wie das Unternehmen gegenüber Tech mitteilte, hat es sich im ersten Closing Zusagen für rund 70 Prozent des Kapitals gesichert.
Seit seinem Einstieg in die VC-Szene im Jahr 2015 hat Breega vier Fonds vollständig aufgelegt: einen ersten Seed-Fonds (45 Millionen Euro), einen zweiten Seed-Fonds (110 Millionen Euro), einen ersten Venture-Fonds (106 Millionen Euro) und einen zweiten Venture-Fonds (250 Millionen Euro). In weniger als einem Jahrzehnt hat der französische Investor mit einem Portfolio von über 100 Startups in 15 Ländern ein verwaltetes Vermögen von 700 Millionen Dollar erreicht.
Der Fonds „Africa Seed I“ ist Breegas sechster Fonds (einschließlich eines dritten europäischen Seed-Fonds, den das Unternehmen derzeit auflegt) in neun Jahren, aber der erste mit einem Mandat außerhalb Europas. Seine Einführung fällt mit der Eröffnung zweier neuer Büros in Lagos und Kapstadt zusammen, wichtigen Knotenpunkten des afrikanischen Technologie-Ökosystems. Diese Büros ergänzen Breegas bestehende Standorte in Paris, London und Barcelona und stärken so seine Präsenz in der gesamten EMEA-Region.
Breega ist stolz darauf, ein Fonds für Gründer zu sein, der von der Vorgründungsphase bis zur Serie A investiert. „Unsere DNA besteht darin, Gründer zu unterstützen, bei denen Innovation gedeiht und die Chancen immens sind. Wir bringen ihnen unsere operative Expertise ein, denn jeder in unserem Team war als Gründer oder Betreiber auf der anderen Seite“, sagte Mitgründer und CEO Ben Marrel in einem Interview mit Tech.
Marrel weist darauf hin, dass dieser Ansatz, gepaart mit einem engagierten Skalierungs- und Portfolio-Supportteam, Breega zu einem der am schnellsten wachsenden VCs in Europa gemacht hat. Ziel ist es, diesen Erfolg in Afrika zu wiederholen.
Die Gründung eines Fonds für junge Start-ups entsprang dem Wunsch, die Chancen des Kontinents zu nutzen. Und was wäre dafür besser geeignet als lokale Partner, die die Marktdynamik verstehen und fundierte Investitionsentscheidungen treffen können? Größere, auf Afrika fokussierte Unternehmen mit europäischen Wurzeln wie Partech und Norrsken22 verfolgen eine ähnliche Strategie.
Melvyn Lubega Und Tosin Faniro-Dada leiten Breegas Afrika-Fonds, der von Institutionen wie Bpifrance und der niederländischen Unternehmensentwicklungsbank FMO unterstützt wird. Beide Partner bringen jahrzehntelange unternehmerische und operative Erfahrung mit; vor ihrem Eintritt bei Breega war Lubega Mitbegründer des Edtech-Einhorns Go1, während Faniro-Dada CEO von Endeavor Nigeria war.
Breega plant, zwischen 100.000 und 2 Millionen Dollar in Startups in den vier großen afrikanischen Märkten – Nigeria, Ägypten, Südafrika und Kenia – sowie in frankophonen afrikanischen Märkten wie Marokko, Senegal, der Elfenbeinküste, Kamerun und der Demokratischen Republik Kongo zu investieren. Das auf Afrika fokussierte VC-Unternehmen hat bereits neun Startups unterstützt, darunter Numida, Hohm Energy, Socium, Klasha, Kwara, Coachbit und Sava, und beabsichtigt, aus diesem ersten Fonds mindestens 40 Investitionen zu tätigen.
In einem Interview mit Tech diskutierten die Partner Breegas Interesse an Afrika, die Investitionsstrategien des Unternehmens, die Dynamik des lokalen Marktes und das Potenzial unerschlossener Märkte auf dem Kontinent. Das Interview wurde der Kürze halber gekürzt.
TC: 75 Millionen Dollar sind in jedem Markt eine beachtliche Anfangsinvestition, in Afrika erst recht. Wenn ich das richtig verstehe, ist der Fonds für Pre-Seed- und Seed-Startups gedacht. Aber abgesehen vom Geld, welchen Mehrwert bietet das Unternehmen, den Gründer bei anderen Unternehmen möglicherweise nicht finden?
Melvyn: Alle Partner und Mitglieder des Investmentteams bei Breega sind ehemalige Gründer und Betreiber. Wir wissen aus erster Hand, wie es ist, Kapital zu beschaffen, Unternehmen aufzubauen, Misserfolge zu erleben und harte Zeiten durchzustehen. Wenn ich über meine Erfahrungen nachdenke, hatte ich Mühe, afrikanische Investoren zu finden, die Unternehmen aufgebaut hatten, ohne Geld zu beschaffen. Deshalb ist es unser Ziel, die Investoren zu sein, die wir uns beim Aufbau unserer Unternehmen gewünscht hätten. Viele Unternehmer schätzen es, einen Sparringspartner zu haben, der das schon einmal durchgemacht hat. Wir wollen die ersten sein, die Start-ups prüfen, ziemlich stark auftreten und Runden in der Pre-Seed- und Seed-Phase anführen.
Über ein Viertel unseres Teams widmet sich ausschließlich der Unterstützung unserer Portfoliounternehmen in verschiedenen Bereichen wie Markteinführungsstrategie, Talentmanagement, Governance, Marke und Kommunikation. Durch dieses Engagement können wir mehr als nur Kapital anbieten; wir stellen unseren Unternehmern erfahrene Sparringspartner zur Seite, die internationale Erfahrung und Ökosystemwissen mitbringen. Wir finden, dass dies nicht nur für unsere Unternehmer wichtig ist, sondern es uns auch ermöglicht, aus unserer europäischen Erfahrung eine überdurchschnittliche Leistung zu erzielen.
TC: Welche Sektoren sind für Breega in Afrika von Interesse? Und warum?
Sündigen: Unser Schwerpunkt liegt auf Branchen wie Fintech, Healthtech, Proptech, Logistik und Edtech, die einen transformativen Einfluss auf die Bewältigung aktueller und zukünftiger Herausforderungen auf dem gesamten Kontinent haben können, insbesondere angesichts des erwarteten Bevölkerungswachstums.
Melvyn: Darüber hinaus können Sie es sich wie ein Venn-Diagramm vorstellen: Wir konzentrieren uns auf Bereiche, die die größte Wirkung haben, die mit den Zielen für nachhaltige Entwicklung (SDGs) übereinstimmen und in denen Breega durch die Unterstützung von über 100 Unternehmen über umfangreiche Erfahrung verfügt. Besonders nützlich ist, dass unsere Erkenntnisse aus Erfolgen in Europa und den USA unseren Ansatz in Afrika beeinflussen und uns dabei helfen, herauszufinden, wo wirkungsvolle Möglichkeiten mit unserer Expertise übereinstimmen.
TC: Es ist gut, dass Sie das ansprechen, denn ich bin gespannt, wie Breega eine Balance findet und die Falle vermeidet, in Afrika sowohl US-amerikanische als auch europäische Unternehmen zu unterstützen.
Sündigen: Es läuft darauf hinaus, lokale Partner vor Ort zu haben, die die Herausforderungen der verschiedenen Märkte verstehen. Mit meiner umfangreichen Erfahrung in Nigeria und bei Melvin’s in Südafrika bleibt unsere Denkweise unverändert. Wir investieren nicht in Unternehmen, weil sie amerikanischen oder europäischen Pendants ähneln. Unser Fokus liegt auf Lösungen, die einzigartige Herausforderungen lösen, die speziell für Afrika und seine vielfältigen Märkte gelten. Obwohl es einige Ähnlichkeiten gibt, unterstützen wir bewusst Lösungen, die auf die lokalen Bedürfnisse zugeschnitten sind.
Einer der Vorteile von Breega ist die Erfahrung unseres europäischen Teams. Sie helfen uns zu verstehen, dass Afrika vielleicht dort ist, wo Europa vor Jahrzehnten war. Sie haben diese Entwicklung miterlebt, und wir folgen bereits einem ähnlichen Weg. Diese Perspektive hilft uns zu erkennen, dass es sich um eine Reise und eine Entwicklung handelt, und gleichzeitig den aktuellen Zustand des Marktes und die heute benötigten Lösungen im Auge zu behalten.
Ben: Ich denke, was Tosin gesagt hat, ist unglaublich wichtig. Ich verbringe viel Zeit mit unserem Team in Afrika, es ist also nicht so, als hätten wir einfach ein Team und einen Fonds dort platziert, die unabhängig von unserem Hauptgeschäft operieren. Nein, es ist vollständig in unsere Kultur, Teamdynamik und allgemeine Unternehmensstrategie integriert. Wir verstehen, dass diese Märkte einzigartig sind, und wir erwarten nicht, überall die gleichen Arten von Unternehmen zu unterstützen. Wir sind uns dessen sehr bewusst und wenden unser Wissen darüber an, was für uns funktioniert hat und was nicht.
TC: Wie geht Breega bei Investitionen in bestimmte Märkte im Vergleich zu anderen in Afrika vor?
Melvyn: Wir wollen nicht nur in die vier großen Länder (Nigeria, Südafrika, Ägypten und Kenia) investieren, weil wir wissen, dass Talente gleichmäßig verteilt sind. Deshalb haben wir Investitionen in Uganda, Guinea und anderen Märkten wie dem frankophonen Afrika, was aufgrund unserer starken Wurzeln in diesen Regionen besonders wichtig ist. Darüber hinaus sind wir bestrebt, durch unsere Investitionen Ökosysteme zu unterstützen und zu fördern. Als panafrikanischer Fonds müssen wir diesen umfassenden Ansatz verfolgen.
TC: Heutzutage versuchen VCs, panafrikanischer zu agieren und in weitgehend unerschlossene Märkte zu investieren. Und wie Sie meinen, ist ein solcher Ansatz entscheidend, um die nächste Welle zu finden. Solche Erfolge sind jedoch selten. Warum also sollte man in den größten Märkten mit mehr Potenzial für VC-skalierbare Unternehmen der Breite den Vorzug vor der Tiefe geben?
Melvyn: Tatsächlich erhält Afrika 1 % des Risikokapitals, obwohl wir 18 % der Bevölkerung stellen. Aus dieser Perspektive besteht unsere Rolle als Breega als europäischer und afrikanischer Tier-1-Investor darin, dorthin gehen zu können, wo andere ehrlich gesagt nicht hingehen können, weil wir glauben, dass dort Wert geschaffen werden kann.
Wenn Sie an die Ökosysteme denken, die wir bedienen, gibt es einige Regionen, die kein Risikokapital erhalten, aber dennoch sehr attraktiv sind. Da wir auf dem Kontinent langfristige Investitionen tätigen, sagen wir ganz bewusst, dass unsere Rolle als Investoren auch darin besteht, bestimmte Ökosysteme zu katalysieren.
Und nun zu Ihrem Punkt: Vor Wave sprachen die Leute nicht so viel über Senegal. Als Investor muss man nicht einfach der Herde folgen, sondern verstehen, wie grundsätzlich gute Investitionen im Frühstadium aussehen, und in der Lage sein, diese Erfahrung zu nutzen, um dorthin zu gelangen.
TC: Würden Sie sagen, dass dieses Modell für Breega funktioniert hat, nachdem es fast ein Jahrzehnt lang in Europa investiert hatte?
Ben: Ich denke schon. Der Vorteil von Leuten, die aus kleineren Ländern kommen, ist, dass sie normalerweise vom ersten Tag an global denken. Und an diese Gründer denken wir gerade.
Die Schlüsselfrage ist nicht nur das Talent, sondern auch der Markt, in den diese Gründer eintreten. Es ist selten, in einem kleinen Land ein großes Unternehmen aufzubauen, daher ist eine Strategie für mehrere Länder entscheidend. Wir unterstützen Gründer in kleineren afrikanischen Ländern mit Begeisterung, solange sie einen internationalen Expansionsplan haben. Dieser Ansatz war für uns in Europa erfolgreich und wir wenden dieselbe Strategie in Afrika an.
TC: Ich würde gern einen Eindruck davon bekommen, wo Ihrer Meinung nach die afrikanische VC-Szene im Hinblick auf Co-Investitionsmöglichkeiten derzeit steht.
Melvyn: Viele Investoren, die nur in Afrika oder auf bestimmte Länder spezialisiert sind, konzentrieren sich auf ihre aktuellen Portfoliounternehmen und investieren weniger in neue Unternehmen. Viele verfügen auch nicht über das nötige Kapital. Wenn man Folgerunden und eine Reihe von Verlängerungsrunden sieht, sieht man, dass viele kleinere Fonds Schwierigkeiten haben, sich sinnvoll zu beteiligen. Und ich denke, das ist auch eher eine Frage der Zeit.
Sündigen: Ich glaube, dass die bekannten Namen immer noch in verschiedenen Phasen und Märkten investieren. Allerdings scheinen sie heute vorsichtiger zu sein als noch vor ein paar Jahren, insbesondere in Bezug auf die Unternehmer, in die sie investieren.