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Was Fintech-Nachrichten angeht, erlebten wir ein ziemlich schleppendes erstes Halbjahr 2023, und das belegen die ernüchternden Finanzierungsstatistiken, die wir weiter unten behandeln. Aber es fühlt sich so an, als würde es langsam besser werden, wie unsere überfüllten Posteingänge beweisen. Lesen Sie weiter für weitere Details!
Das Dealvolumen ist deutlich zurückgegangen
Es ist kein Geheimnis, dass es Risikokapitalinvestitionen gab verlangsamt Dieses Jahr und letzte Woche haben wir gesehen, wie viel.
S&P Global in letzter Zeit gemeldet dass die Finanzierung globaler Fintech-Unternehmen im Jahresvergleich um 49 % auf 23 Milliarden US-Dollar im ersten Halbjahr 2023 sank. Die Round-Werte sanken im Jahr 2022 um durchschnittlich 12 % für Seed-Firmen und 14 % für Frühphasenunternehmen, und die Round-Werte für Start-ups in der Wachstumsphase und reife Start-ups lagen sogar noch niedriger, nämlich 43 % bzw. 66 %.
Noch überraschender ist, dass wir in diesem Zeitraum auch einen dramatischen Rückgang bei der Zahl der Finanzierungsrunden beobachten konnten – es wurden nur 1.178 Investitionen getätigt: ein Rückgang von 64 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2022. Im zweiten Quartal 2023 gab es 522 Deals Das ist ein Rückgang gegenüber 656 im ersten Quartal und einem Rückgang gegenüber den 944 im zweiten Quartal 2022 getätigten Investitionen.
Die Anlegerstimmung in der Branche begann bereits zu schwinden – das Marktforschungsunternehmen stellte fest, dass dies „das schwächste Quartal seit Beginn der Aufzeichnungen der letzten 2,5 Jahre“ war. Es rief jedoch auch dazu auf Pleite der Silicon Valley Bank im März als ein Ereignis, das „die Risikobereitschaft der Anleger weiter dämpfte“.
Mega-Runden über 100 Millionen US-Dollar fehlten ebenfalls: 23 im ersten Quartal und nur neun im zweiten Quartal. Dies ist ein Rückgang gegenüber den 55 im zweiten Quartal 2022.
Stripe war einer der großen Gewinner im ersten Halbjahr des Jahres nach Einnahmen von 6,5 Milliarden US-Dollar. Insgesamt haben US-Fintechs in diesem Zeitraum 12,16 Milliarden US-Dollar eingesammelt, wobei S&P einen Rückgang von 28 % meldete. Ohne die Erhöhung von Stripe „hätte es das von der Corona-Krise betroffene Dealvolumen von 8 Milliarden US-Dollar im ersten Halbjahr 2020 nicht übertreffen können“, heißt es in dem Bericht.
Die Unternehmensbewertungen erfuhren jedoch nicht das gleiche Schicksal und verbesserten sich sogar: Sie stiegen im ersten und zweiten Quartal auf 9 Milliarden US-Dollar bzw. 14 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 9 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal und 8 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal 2022
Seien Sie beruhigt, denn wir sehen hier und hier Anzeichen dafür, dass die zweite Jahreshälfte besser aussehen könnte. – Christine
Die Bewertungen steigen
Was die Bewertungen anbelangt, so ist es etwas positiver: PitchBook veröffentlichte seine öffentliche Übersicht und Bewertung für Fintech und Zahlungen für das zweite Quartal Führung. Laut PitchBook haben sich die Aktienkurse der kürzlich börsennotierten Fintech-Unternehmen schneller erholt als der Gesamtmarkt – sie stiegen im zweiten Quartal um 21,2 %, verglichen mit 12,8 % beim Nasdaq und 8,3 % beim S&P 500. Gleichzeitig legen Anleger Wert auf Rentabilität, da traditionelle Börsengänge (plus 21,2 %) SPACs (plus 13,5 %) übertreffen. Konkret sagte PitchBook: „Neobanken, Insurtech-, Proptech- und wachstumsstarke Zahlungsunternehmen arbeiten alle daran, Gewinne zu erwirtschaften, während gut finanzierte etablierte Unternehmen Fusionen und Übernahmen anstreben.“ Ein Reset kommt fast immer den Starken zugute.“ Zu den Unternehmen, die im vergangenen Jahr tatsächlich einen Anstieg des Aktienkurses verzeichneten, gehören Coinbase, Nubank, Robinhood, SoFi, Oscar Health, AvidXchange, Flywire, Remitly, Wise, Redfin und Zillow.
Die Analysten James Ulan und Rudy Yang schrieben: „Viele Fintech-Unternehmen haben ihre Bemühungen auf die Erzielung von Rentabilität konzentriert, was zu Einsparungen bei Personal, Marketingkosten und anderen Betriebskosten geführt hat.“ Einige Fintech-Unternehmen wie Neobanken beginnen mit profitablen Geschäftsmodellen aufzutauchen. Wir gehen davon aus, dass die Anleger kurzfristig vorsichtig bleiben und weiterhin nach Unternehmen Ausschau halten, die auf dem Weg zur Profitabilität sind.“ Sie verwiesen auch auf die Flut an M&A-Deals, die wir in diesem Quartal sahen, darunter Robinhoods 95-Millionen-Dollar-Kauf von ausreichende Barbestände.“
Interessanterweise kam TC+-Redakteur Alex Wilhelm im Mai zu dem Schluss, dass „wir kurz vor dem Höhepunkt des Pessimismus in Bezug auf Fintech stehen.“ Damals wies er darauf hin, dass es Fintechs überhaupt nicht gut ergangen sei, selbst wenn man den breiteren Bewertungsrückgang bei Technologieunternehmen berücksichtigt und im Vergleich zu vor dem jüngsten Venture-Boom. Aber es sieht so aus, als würde sich das Blatt wenden. Man kann hoffen. – Mary Ann
Um zu hören, wie Alex und Mary Ann mehr über Bewertungen sprechen, schauen Sie sich die Sendung vom Freitag an Folge des Aktien-Podcasts.
Wöchentliche Nachrichten
Es sieht aus wie alle Mitbegründer des einst so geschäftigen Startups für alternative Finanzierungen Rohr sind weitergezogen. Mary Ann sprach mit Michal Cieplinski über sein neues Unternehmen, ein Unternehmen namens CapStack das als integriertes Betriebssystem für Banken dienen soll. Insbesondere sagte Cieplinski, dass er unter der Leitung von Fin Capital 6 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln für das Startup aufbringen konnte, nicht nur bevor das Unternehmen irgendwelche Einnahmen erzielte, sondern auch bevor es ein Produkt oder sogar eine Betaversion eines Produkts hatte. Dies war in der Blütezeit des Venture-Booms im Jahr 2021 sehr häufig der Fall, heute jedoch weitaus seltener. Laut Cieplinski sagten die VCs, mit denen er gesprochen hatte, sie hätten „auf jemanden gewartet“, der das bauen würde, was er bauen wollte, und einer sagte sogar „nach sieben Minuten Ja.“ Bemerkenswert ist auch, dass Cieplinski Ende Februar von seiner Rolle als Chief Business Officer zu einem Senior Advisor bei Pipe gewechselt war, nur wenige Monate nachdem das Startup Schlagzeilen gemacht hatte, als der Rest seiner Mitbegründer gleichzeitig zurücktrat Suche nach einem neuen, „erfahrenen“ CEO. Pipe, das mehr als 300 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln eingesammelt hatte und einst einen Wert von 2 Milliarden US-Dollar hatte, war Gegenstand einer Reihe von Vorwürfen im Zusammenhang mit der Verwendung von Kapital – die das Unternehmen allesamt vehement zurückwies. Wir kennen immer noch nicht die ganze wahre Geschichte dessen, was bei Pipe passiert ist, aber man muss sich fragen: Wenn das, was dieses Unternehmen aufbaut, so vielversprechend ist, warum ist dann jeder einzelne seiner Mitbegründer schon weitergezogen?
Französisches Startup Swile teilte einige Umsatzkennzahlen nur ein Jahr nach der Fusion mit Bimpli, der Abteilung für Leistungen an Arbeitnehmer von BPCE, mit. Das Hauptprodukt von Swile ist eine Zahlungskarte für Leistungen an Arbeitnehmer, beispielsweise Essensgutscheine. Im Jahr 2022 erwirtschaftete Swile einen Umsatz von 138 Millionen Euro (153 Millionen US-Dollar zum heutigen Wechselkurs) – darin sind auch die Einnahmen von Bimpli enthalten. Und dennoch weiteten sich die Verluste des Unternehmens auf 72 Millionen Euro (80 Millionen US-Dollar) aus. Mit anderen Worten: Das Jahr 2022 war gemischt. Mehr von Romain Dillet hier.
Totemdas sich selbst als „einzige digitale Bank von und für indigene Völker„sagt es, dass es die öffentliche Beta seiner digitalen Banking-App gestartet hat. Das Unternehmen gibt an, dass sein Angebot den Ureinwohnern Amerikas, Hawaiis und Alaskas „grundlegende, zugängliche Finanzprodukte“ bietet, wie z. B. Ausgabenkonten ohne monatliche Gebühren oder Mindestguthaben sowie zweitägigen vorzeitigen Zugang zu Gehaltsschecks für Direkteinzahlungskunden Dinge.
JP Morgan hat stellte einen ehemaligen SVB-Manager ein um Kredite an Startups aus dem Silicon Valley zu vergeben. Das folgt Brexhat kürzlich einen SVB-Veteranen als Leiter der Startups eingestellt.
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Bildnachweis: Bryce Durbin