Die Welt der Tiefe Tech-Investitionen sind spannend. KI und ihre unendlich vielen Anwendungsmöglichkeiten sind auf dem Vormarsch, Gentherapien heilen unheilbare Krankheiten, Lithium-Metall-Batterien stehen kurz davor, von ihren Festkörper-Gegenstücken in den Schatten gestellt zu werden, und Roboter sind auf dem besten Weg, ein fester Bestandteil unseres Alltags zu werden. leben heute wie unsere Telefone (die schließlich schicke Glasstücke sein werden, die als Terminals dienen, wenn Edge Computing obsolet wird).
Und da immer mehr generalistische Investoren anfangen, sich Deep-Tech-Investoren zu nennen, kann ich nicht umhin, all die Gründer und LPs zu beklagen, die unweigerlich scheitern werden. Ich habe in den letzten zehn Jahren sowohl als GP als auch als LP ein oder zwei Dinge gelernt, als ich in 39 Deep-Tech-Unternehmen investiert habe. Durch die Direktinvestition aus meinem staatsgestützten Risikofonds und die Zuteilung aus meinem eigenen Family Office habe ich eine Perspektive, die nur wenige Manager haben. Ich kann Trends sowohl auf Unternehmens- als auch auf Fondsebene erkennen.
Ganz gleich, ob Sie ein LP sind, der in den Deep-Tech-Bereich investieren möchte, oder ein Gründer, der sich in der Welt der VC zurechtfindet, die Antworten auf die folgenden vier Fragen sind für Sie unerlässlich, wenn Sie einen Deep-Tech-Fondsmanager auswählen und ihm Ihre Zukunft anvertrauen.
Setzt Ihr Fondsmanager auf Pivoting?
Zumindest versteht ein fähiger Deep-Tech-Fondsmanager die Lücke zwischen den Ambitionen eines Deep-Tech-Gründers und einer realistischen Produkt-Markt-Passung. Ein noch besserer Fondsmanager weiß, dass die Wahrscheinlichkeit eines Wechsels minimal ist, und handelt während der Prüfung und darüber hinaus entsprechend.
Ein fähiger Deep-Tech-Fondsmanager versteht die Lücke zwischen den Ambitionen eines Deep-Tech-Gründers und einer realistischen Produkt-Markt-Passung.
Deep-Tech-Gründer sind in der Regel Doktoranden, die jahrzehntelang in Laboren die meisten Nischenbereiche erforscht und so den Weg für einige große kommerzielle Durchbrüche geebnet haben, die sie auf den Markt bringen wollen. Und obwohl sie hervorragende Forscher und Innovatoren sind, sind sie oft nicht besonders gut darin, die Produkt-Markt-Passform zu verstehen.
Hier kommt ein Deep-Tech-Fondsmanager ins Spiel, der genau weiß, ob die Lösung passt. Sie vertrauen den Annahmen oder Präsentationen eines Gründers nicht bedingungslos, weil sie wissen, dass dies kostspielig ist. Bei Deep-Tech-Lösungen dauert es 9 bis 12 Monate, bis ein gesamter Verkaufszyklus abgeschlossen ist und sich als markttauglich erwiesen hat. Es gibt keinen Spielraum für eine Umstellung, wenn es fehlschlägt. Es ist von entscheidender Bedeutung, von Anfang an den richtigen Markt anzusprechen.
Ihre Aufgabe besteht darin, herauszufinden, ob ein Manager den Paradigmenwechsel weg vom B2B-SaaS-Playbook angenommen hat. Wenn sie immer noch „in großartige Gründer investieren“, ohne zu verstehen, was das für Deep Tech bedeutet, haben sie keine Ahnung, was sie tun. Ein guter Deep-Tech-VC-Fondsmanager wird den Gründer-Markt-Fit gründlich verstehen (und erklären können), ohne sich auf die Erkennung von Black-Box-Mustern zu verlassen, die nicht erklärt oder reproduziert werden können. . . was mich zu meinem nächsten Punkt führt.