Startups befinden sich zwar mitten im Winter in einer Finanzierungsphase, aber der Sonnenstrahl, der auf einige VCs scheint, spricht für einen anderen Trend. EQT Venturesder Venture-Fonds-Zweig des schwedischen Investmentgiganten EQT, der Frühphasenwetten auf Start-ups hauptsächlich in Europa eingeht, hat seinen neuesten Fonds geschlossen und seine Kassen mit 1 Milliarde Euro (und 1,1 Milliarden US-Dollar an Gesamtzusagen) gefüllt.
Damit beläuft sich die von EQT seit dem Start von EQT Ventures im Jahr 2016 aufgebrachte Gesamtsumme auf 2,3 Milliarden Euro. Bis heute hat das Unternehmen rund 100 Unternehmen mit 18 Exits und neun „Einhörnern“ (Wolt, Small Giant Games, Einride, Handshake, Netlify) unterstützt und Instabox/Instabee sind in dieser Gruppe). Dieser dritte Fondsfonds wurde zwischen Februar und Juni dieses Jahres relativ schnell aufgelegt und geschlossen (seitdem gingen die endgültigen Unterlagen ein), und bisher wurden etwa 13 Investitionen daraus getätigt, darunter Juni, Nothing, Knoetic und Candela Sie.
Das größere EQT hat sich in den letzten Monaten zu einem der wichtigsten Deal Maker entwickelt, bei dem größere Unternehmen in Privatbesitz nach Finanzierungs- und/oder Ausstiegsmöglichkeiten gesucht haben. Dazu gehörten der jüngste Kauf von Billtrust mit Sitz in New Jersey für 1,7 Milliarden US-Dollar und die Leitung einer Investitionsrunde für Knoetic.
Aber es hat sozusagen auch Geld in die Tasche gesteckt. Anfang dieses Jahres kündigte die Schwestergesellschaft EQT Growth einen 2,4-Milliarden-Dollar-Fonds an, der hauptsächlich darauf abzielt, Startups aus Europa heraus zu skalieren. Growth hat Namen wie Vinted, Epidemic Sound und Mambu unterstützt.
Der Plan sieht vor, diesen neuesten EQT Venture-Fonds für ähnliche geografische Zwecke zu verwenden: Das Unternehmen möchte damit Investitionen zwischen 1 und 50 Millionen US-Dollar tätigen, wobei etwa zwei Drittel aller Investitionen auf Europa und der Rest auf die ganze Welt entfallen Großbritannien und den USA, sagte Lars Jörnow, Partner der Firma.
Was die Kategorien anbelangt, so bleibe EQT Ventures Generalist, hält aber idealerweise Ausschau nach Startups, die dort ansetzen, „wo die Gesellschaft Probleme hat“, so Jörnow. Dazu gehören Greentech-Investitionen, Transport und die Zukunft der Arbeit, sagte er (insbesondere Bereiche wie Tools und Plattformen für Freiberufler).
Die Schließung des Fonds durch das Unternehmen spricht für eine scheinbare Gabelung in der Welt der Technologieinvestitionen. Während Fonds und Firmen, die sich auf viel größere und spätere Unternehmen konzentrieren, möglicherweise große Verluste in ihren Portfolios verzeichnen, bleibt bei den Hintermännern der Fonds, den Kommanditisten, die Zuversicht, dass Investoren, die sich auf frühere (und kleinere) Phasen konzentrieren, noch viel haben der Gelegenheit voraus. „Je höher die Bewertung vor der Kontraktion, desto größer der Rückgang“, warnte er.
Es hilft auch, eine Geschichte guter Wetten zu haben. Jörnow stellte fest, dass das Ziel des Unternehmens eigentlich bei 900 Millionen Euro gelegen habe. Sein Fazit zum relativ schnellen Abschluss und Überschreiten dieser Zahl:
„ICHInvestoren halten es für eine großartige Idee, VCs, die in der Frühphase investieren, mit einer viel längeren Haltedauer zu unterstützen“, sagte er. Im Durchschnitt rechnet EQT mit Ausstiegen im Jahr 2031, „wenn die Welt anders aussehen wird als heute“, fügte er hinzu. „Wenn Sie die besten Gründer unterstützen, werden sie unabhängig vom aktuellen Makroklima Startups aufbauen.“