Risikokapitalfirmen aus dem Mittleren Westen müssen zwar immer aufholen, aber das hält einige Firmen nicht davon ab, beträchtliche Mittel aufzubringen, um Start-ups in ihren lokalen Ökosystemen und der gesamten Region zu unterstützen.
Obwohl es sich laut Investoren, die sich auf die Küsten konzentrieren, um sogenannte „Fly-over-Cities“ handelt, fließt das Geld weiterhin in diese Region. Beispielsweise hat Grand Ventures aus Michigan im vergangenen Oktober Kapitalzusagen in Höhe von 50 Millionen US-Dollar erhalten. Im Jahr 2023 wird das in Columbus ansässige Unternehmen Rev1 30 Millionen Dollar gesichert für seinen dritten Catalyst Fund für Biowissenschaften.
Jetzt ist es Hyde Park Venture Partners‚ drehen. Das in Chicago ansässige Frühphasenunternehmen hat sich neue Kapitalzusagen in Höhe von 98 Millionen US-Dollar für seinen Fonds IV gesichert. Durch den Abschluss des Fonds IV beläuft sich das verwaltete Gesamtvermögen von HPVP auf rund 320 Millionen US-Dollar. Es verfügt über vier allgemeine Fonds und einen im Jahr 2021 eingerichteten Opportunity Fund in Höhe von 30 Millionen US-Dollar.
Geld sammeln
Der geschäftsführende Gesellschafter Greg Barnes und die Partner Allison Lechnir und Guy Turner leiten das 12 Jahre alte Unternehmen, das in Gründer hauptsächlich im Mittleren Westen und in Toronto investiert.
„Wir freuen uns sehr, den neuen Fonds in die Tat umzusetzen“, sagte Barnes gegenüber Tech. „Wann immer wir Spenden sammeln, ist das eine gute Erinnerung daran, was unsere Unternehmen durchmachen.“
Das Trio sagte, es sei letztes Jahr eine schwierige Zeit bei der Kapitalbeschaffung gewesen, wobei Turner sagte, ein Großteil der Herausforderung sei „auf das wirklich rasante Fundraising-Umfeld der beiden vorangegangenen Jahre zurückzuführen“.
„Viele institutionelle LPs scheinen sich auf bestehende Manager zu konzentrieren“, sagte Turner. „Trotzdem sind wir mit dem Ergebnis der Spendenaktion sehr zufrieden und konnten viele großartige Institutionen hervorbringen, die für unsere Fonds und unser Unternehmen neu waren. Wir haben im Laufe der Jahre aufgebaut und dabei beobachtet, wie größere Fonds stärker institutionalisiert wurden. Das ist wichtig für Fonds und Regionen wie unseren.“
Die Zusammensetzung der Kommanditisten dieses Fonds besteht zu etwa 25 % aus institutionellen Anlegern, zu 35 % aus Family Offices und der Rest besteht aus sehr vermögenden Privatpersonen. Neue Partnerinstitutionen, darunter NVNG und Cintrifuse Capital, unterstützen den vierten Fonds. Sie schließen sich wiederkehrenden Unterstützern an, darunter dem Illinois Growth and Innovation Fund, der RK Mellon Foundation und Renaissance Venture Capital.
Hyde Park Venture Partners ist dafür bekannt, Einblick in mehr als 90 % der Start-ups auf dem mittleren Kontinent zu haben und frühe Unterstützer von Unternehmen wie ShipBob, FourKites, G2, LogicGate und Dentologie zu sein.
Im April gab das Logistikunternehmen ShipBob dies bekannt Prüfung eines Börsengangs. Obwohl die Firma sagte, sie könne sich nicht zu den Vorgängen im Unternehmen äußern, sagte Turner, dass HPVP die Serie A im Jahr 2016 angeführt habe und dass „sie eine phänomenale Ressourcengruppe waren und es einfach eine echte Freude war.“
HPVP leitet häufig Geschäfte und stellt durchschnittliche Scheckbeträge zwischen 500.000 und 4 Millionen US-Dollar aus. Der neue Fonds wird in 20 bis 22 Unternehmen eingesetzt. HPVP hat bereits in zwei Unternehmen aus dem Fonds investiert: Diffit, das generative KI nutzt, um Lehrern die Erstellung maßgeschneiderter Unterrichtspläne zu ermöglichen, und CivCheck, das mit Städten und Architekten zusammenarbeitet, um den Baugenehmigungsprozess zu beschleunigen.
Das Unternehmen lehnte es ab, Informationen zu Cash-on-Cash-Renditen für seine früheren Fonds weiterzugeben. Stattdessen sagte das Unternehmen, dass seine Portfoliounternehmen anschließend Folgefonds in Höhe von insgesamt einer Milliarde US-Dollar aufgebracht hätten. Zu den bemerkenswerten Exits gehören das von Workday übernommene Workforce-Management-Startup VNDLY und das von Squarespace übernommene Restaurant-Tech-Startup Tock.
Moment im Mittleren Westen
Unterdessen gewinnt der Mittlere Westen als Standort für Start-ups weiter an Bedeutung. Tech hat dies auch erkannt, als es beleuchtete, was im Startup-Ökosystem von Columbus, Ohio, im Jahr 2022 vor sich geht. Ein Großteil davon wird durch „Universitäten und Forschungs- und Entwicklungsgelder der Bundesregierung, die direkt durch die Universitäten fließen“, getragen, sagte Christy Cardenas, geschäftsführende Gesellschafterin von Grit Ventures. im Rahmen einer Podiumsdiskussion mit VCs aus dem Mittleren Westen damals.
Im selben Panel sagte Kelli Jones, General Partner von Sixty8 Capital mit Sitz in Indianapolis: „Alle alten Industrien, die nicht von Technologie und Digitalisierung betroffen sind, werden unsere Wirtschaft vorantreiben.“ Man muss sich den Süden und den Mittleren Westen als den Ort ansehen, an dem diese Innovation aufgrund der Menschen vor Ort oder der Menschen, die diese Arbeit schon so lange leisten, wirklich ihren Anfang nehmen wird.“
Lechnir von Hyde Park Venture Partners sagte, einer der Vorteile einer Risikokapitalgesellschaft im Mittleren Westen, die in der Startphase investiert, seien „etwas niedrigere Bewertungen, als man sie an den Küsten in der Startphase sehen würde.“
Darüber hinaus gab die Pandemie den Menschen des Mittleren Westens einen Grund, nach Hause zu gehen, oder für andere die Chance, zum ersten Mal dort zu leben.
„Unsere gesamte These vom ersten Tag an ist, dass dies ein großartiger Ort ist, um in Technologie-Startups zu investieren“, sagte Lechnir. „Die Qualität der Gründer hat im letzten Jahrzehnt wirklich zugenommen, und wir sehen, dass ein großartiger Produktmanager der nächste Gründer wird. Sie brachten diesen Zustrom an Talenten.“
Apropos Talent: Das Trio stellte fest, dass eines der Alleinstellungsmerkmale von HPVP darin besteht, Jim Conti als Talentpartner zu engagieren.
Barnes glaubt, dass Hyde Park Venture Partners einer der kleinsten Fonds ist, der jemanden in dieser Art von Rolle hat.
„Wir konzentrieren uns darauf, Top-Talente in unsere Teams zu holen und unser Netzwerk weiterzuentwickeln“, sagte Barnes. „Diese Region ist eine Gegend, in der sich alle gegenseitig bevölkern. Sie sind hier geboren, gehen im nächsten Staat aufs College und gehen dann in den nächsten Staat, weil ihr Mann oder ihre Frau von dort kommt. Unser Talentpartner verbringt viel Zeit damit, Menschen in der Region kennenzulernen, sodass wir im Laufe der Jahre viele wirklich enge Kontakte aufgebaut haben.“