Das US Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) sagte in einer Bestellung Am Dienstag berichtete BloomTech, das gewinnorientierte Coding-Bootcamp, das früher als Lambda School bekannt war, Studenten über die Kreditkosten getäuscht, falsche Angaben über die Einstellungsquoten von Absolventen gemacht und illegale Kredite vergeben hat, die als „Einkommensteilungsvereinbarungen“ mit hohen Gebühren getarnt waren .
Die Anordnung markiert das Ende der Untersuchung der Praktiken von BloomTech durch die CFPB und den Beginn der Strafen der Behörde gegen die Organisation.
Die CFPB verbietet BloomTech dauerhaft die Vergabe von Verbraucherkrediten und seinem CEO, Austen Allred, die Vergabe von Studienkrediten für einen Zeitraum von 10 Jahren. Darüber hinaus ordnet die Agentur BloomTech und Allred an, die Zahlungen für Kredite für Absolventen, die keinen qualifizierten Job hatten, nicht mehr einzuziehen und den Studenten zu gestatten, ihre Gelder ohne Vertragsstrafe abzuheben, sowie Finanzierungsänderungen für „bestimmte Vereinbarungen“ zu streichen.
„BloomTech und sein CEO versuchten, Studierende zu Einkommensbeteiligungsdarlehen zu bewegen, die als risikofrei vermarktet wurden, in Wirklichkeit aber erhebliche Finanzierungskosten und viele der gleichen Risiken wie andere Kreditprodukte mit sich brachten“, sagte CFPB-Direktor Rohit Chopra in einer Erklärung. „Die heutige Aktion unterstreicht unseren verstärkten Fokus auf Ermittlungen gegen einzelne Führungskräfte und gegebenenfalls deren Anklage wegen Gesetzesverstoßes.“
BloomTech und Allred müssen der CFPB außerdem über 164.000 US-Dollar an zivilrechtlichen Strafen zahlen, die in den Opferhilfsfonds der Behörde eingezahlt werden, wobei BloomTech rund 64.000 US-Dollar beisteuert und Allred die restlichen 100.000 US-Dollar übernimmt.
Allred gründete BloomTech im Jahr 2017, das 2022 nach dem Abbau der Hälfte seines Personals von der Lambda School umbenannt wurde. Die Berufsorganisation mit Sitz in San Francisco befindet sich hauptsächlich im Besitz von Allred, wird jedoch von verschiedenen VC-Fonds und Investoren unterstützt, darunter Gigafund, Tandem Fund, Y Kombinator, GV, GGV und Stripe. Einst hatte es einen Wert von über 150 Millionen US-Dollar.
Kritiker griffen das damals bahnbrechende Geschäftsmodell des Unternehmens – das Income Share Agreement (ISA) – fast sofort als Raubtier an.
Laut CFPB hat BloomTech „mindestens“ 11.000 Einkommensbeteiligungsdarlehen ins Leben gerufen, um die Studiengebühren für kurzfristige, typischerweise sechs bis neun Monate dauernde Zertifizierungsprogramme in den Bereichen Webentwicklung, Datenwissenschaft und Back-End-Engineering zu finanzieren . Diese Darlehen erforderten, dass Empfänger, die in einer verwandten Branche mehr als 50.000 US-Dollar verdienten, jeden Monat 17 % ihres Vorsteuereinkommens an BloomTech zahlen, bis sie die 24-Zahlungs- oder Gesamtrückzahlungsschwelle von 30.000 US-Dollar erreichten.
BloomTech hat die Kredite nicht als vermarktet KrediteTatsächlich sagten sie, dass sie keine Schulden machten und „risikofrei“ seien – und gaben eine Vermittlungsquote von 71 bis 86 % an. Die CFPB befand jedoch, dass diese und andere Marketingaussagen offensichtlich falsch waren.
Tatsächlich waren die Kredite von BloomTech mit einem effektiven Jahreszins und einer durchschnittlichen Finanzierungsgebühr von etwa 4.000 US-Dollar verbunden, wovon die Studenten nichts wussten, und eine einzige versäumte Zahlung löste einen Zahlungsausfall aus. Die Vermittlungsquoten der Schule lagen näher bei 50 % und sanken bis auf 30 %. Und ohne dass viele Studenten wussten, verkaufte BloomTech einen Teil seiner Kredite an Investoren und beraubte gleichzeitig die Empfänger der Rechte, die sie im Rahmen eines Bundesschutzes, der sogenannten Holder Rule, hätten haben sollen.
Vor der CFPB-Anordnung hatte BloomTech, das vor einigen Jahren kurzzeitig mit der kalifornischen Aufsichtsbehörde in Konflikt geriet, weil es ohne Genehmigung tätig war, dies getan mit weiteren Klagen konfrontiert Sie behaupteten, die Schule habe die Wahrscheinlichkeit, dass Absolventen einen Job bekommen würden, und wie viel sie wahrscheinlich verdienen würden, falsch dargestellt. Letztes Jahr durchgesickert Von Business Insider erhaltene Dokumente warf die Frage auf, dass das Unternehmen seine Wirksamkeit übertrieben und einen Lehrplan aufgebauscht habe, der die Schüler nicht auf dem erwarteten Niveau weiterbilde.
Um der CFPB-Anordnung nachzukommen, muss BloomTech die Finanzierungsgebühr für diejenigen streichen, die das Programm vor mehr als 18 Monaten abgeschlossen haben und einen qualifizierten Job erhalten haben, der 70.000 US-Dollar oder weniger verdient. Das Unternehmen muss aktuellen Studierenden auch erlauben, aus dem Programm auszusteigen und ihre Kredite zu kündigen oder das Programm mit einem Darlehen eines Dritten fortzusetzen.