Open Banking mag ein globaler Trend sein, die Umsetzung ist jedoch fragmentiert. Die Fintech-Startups, die die Kleinarbeit leisten, um es in kleineren Märkten Wirklichkeit werden zu lassen, könnten zu M&A-Zielen für etablierte Unternehmen wie Visa werden.
Eines davon ist Y Combinator Alaun Fintocein B2B-Fintech-Startup, das eine Serie-A-Finanzierungsrunde in Höhe von 7 Millionen US-Dollar eingeworben hat, um seine Präsenz in seinem Heimatland Chile und in Mexiko zu festigen, wo es vor einem Jahr expandierte.
Das Produkt von Fintoc ist eine API, die es Online-Unternehmen ermöglicht, Sofortzahlungen direkt vom Bankkonto des Kunden zu akzeptieren. Diese als Accounts-to-Accounts oder A2A bekannte Methode bietet eine Alternative zu Kreditkartentransaktionen mit weniger Zwischenhändlern.
Für Endbenutzer kann A2A so reibungslos sein wie eine Online-Kreditkartenzahlung. Anstatt Kartendaten einzugeben, können sie einfach ihre Bank auswählen und sicher ihre Bankdaten angeben. Das Hauptverkaufsargument liegt jedoch bei Unternehmen, die eine niedrigere Provision als die üblichen Kreditkartentransaktionsgebühren zahlen.
Viele Länder ermöglichen mittlerweile A2A, was Rückenwind für Open-Banking-Unternehmen wie z PlaidVisa-Besitz Denke, TrueLayer und Volt. Generalistischere Fintech-Spieler mögen Adyen Und Streifen haben außerdem Partnerschaften geschlossen, um ihren Kunden A2A-Zahlungen anzubieten.
Allerdings ist Lateinamerika für Global Player nicht besonders einfach zu erschließen und auch nicht besonders attraktiv. Es ist stark fragmentiert und viele Länder hinken bei der finanziellen Inklusion noch hinterher: Weniger als die Hälfte der mexikanischen Erwachsenen ein Bankkonto habenlaut World Development Indicators.
Mexikos geringe Bankendurchdringung sei ein Problem, aber auch eine Chance für Fintoc, sagte CEO Cristóbal Griffero gegenüber Tech. Er erwartet, dass die Neobanken das Problem angehen, aber es wird Zeit brauchen. „Wenn wir kurz vor diesem Boom dort sind, können wir mit dem Markt wachsen.“
Der Heimatmarkt von Fintoc war in mancher Hinsicht weniger herausfordernd. Dies verhalf ihm zu einer beachtlichen Anziehungskraft: „Im Jahr 2023 bezahlten 1.807.000 Menschen Produkte, Dienstleistungen und Rechnungen mit Fintoc. Das sind etwa 13 % der chilenischen Bevölkerung“, schrieb Content Manager Pedro Casale in einer E-Mail. Laut Fintoc wird es in Chile monatlich von mehr als 1,2 Millionen Menschen genutzt.
Diese Zahlen sind umso beeindruckender, wenn man bedenkt, dass Fintoc der Konkurrenz anderer Spieler wie z ETpay Und Khipu. Aufgrund seiner großen Kunden ist es jedoch an häufige Anwendungsfälle wie das Aufladen von ÖPNV-Karten, E-Commerce-Einkäufe, die Begleichung von Rechnungen und die Zahlung von Kreditraten gebunden.
Die Bevölkerungszahl Chiles setze dem potenziellen Wachstum von Fintoc jedoch eine Grenze, sagte Griffero. „Wir haben eine Grenze von 20 Millionen Einwohnern, daher ist es nach einem bestimmten Umsatz sehr schwierig, einen ARR von 100 Millionen US-Dollar zu erreichen. Es wird sehr kompliziert und man muss raus.“
Die Notwendigkeit zur Expansion gilt für jedes chilenische Fintech. Die Roadmap von Fintoc spiegelt aber auch wider, dass sich der Markt im Vergleich zu 2021 erheblich verändert hat.
Abgeschwächte Erweiterung
Als Griffero und Mitbegründer Lukas Zorich sich dem Y Combinator-Team im Winter 2021 anschlossen, war ihr Pitch ziemlich einfach: Sie bauten „Plaid for LatAm“. Das ist nicht mehr der Fall; Das Plaid-Modell war für die Region zu fortschrittlich und die Idee, es in der gesamten Region einzuführen, war zu ehrgeizig.
Auch VCs seien zu dem gleichen Schluss gekommen, wie Fintoc während seines Fundraising-Prozesses erfahren habe, sagte Griffero.
„Ich glaube, dass die Mittel noch da sind, nur dass sich ihre These ein wenig geändert hat. Jetzt müssen Sie sehr gut erklären, warum [you’d go into] Jedes Land. Zu sagen „Ich bin X für LatAm“ ist für Investoren nicht mehr reizvoll, insbesondere nicht für diejenigen in San Francisco, weil Lateinamerika sehr fragmentiert ist und es plötzlich keinen Sinn mehr macht, in jedem Land zu sein. Vielleicht sind es also Mexiko, Chile und ein anderes Land, nicht Brasilien oder nicht Kolumbien; nicht „wir werden ganz Lateinamerika bereisen, weil wir nah dran sind.“
Dieser maßvollere Ansatz rechtfertigt keine Megarunden. „Im Jahr 2021 wäre diese Runde wahrscheinlich fünfmal größer gewesen“, sagte Griffero. Aber vielleicht ist das das Beste; Tech folgte darauf, dass mehr als ein Einhorn seine pan-lateinamerikanische Expansion zurückfahren und infolgedessen Mitarbeiter entlassen musste.
Fintoc erwartet viel von seiner Expansion in Mexiko. „Mexiko ist der Markt, der uns in den nächsten zwei Jahren am meisten am Herzen liegen wird, und wir gehen davon aus, dass er in den nächsten zwei Jahren den Großteil des Umsatzes von Fintoc ausmachen wird“, sagte Griffol. Doch das Startup geht Schritt für Schritt vor: Von seinem 48-köpfigen Team sind nur fünf in Mexiko ansässig. Zorich ist letztes Jahr dorthin gezogen, Griffol wird dies jedoch möglicherweise erst nächstes Jahr tun.
Mit belastenderen Plänen wäre die Serie-A-Runde von Fintoc möglicherweise überhaupt nicht zustande gekommen. Im ersten Quartal des Jahres verlangsamte sich die Fintech-Finanzierung auf den niedrigsten Stand seit 2017, so CB Insights gemeldet. In Lateinamerika ist der Rückgang im Vergleich zum zweiten Quartal 2021 am deutlichsten: Fintech-Startups aus der Region haben damals in 94 Deals insgesamt 6 Milliarden US-Dollar eingesammelt, verglichen mit nur 0,4 Milliarden US-Dollar im letzten Quartal.
Die Finanzierung lateinamerikanischer Fintech-Unternehmen ist weniger en vogue als noch vor drei Jahren. Aber für VCs, die bereit sind zu warten, könnte der Aufstieg des Open Banking in der gesamten Region letztendlich zu interessanten Fusionen und Übernahmen führen. Nicht nur in Brasilien, wo Visa 1 Milliarde US-Dollar für Pismo ausgegeben hat, eine Zahlungsinfrastruktur, die ihm Zugang zu Pix, dem allgegenwärtigen Sofortzahlungssystem des Landes, ermöglichen wird. Auch in Mexiko: 2021 Mastercard erwarb das Fintech-Startup Arcusdessen Mitbegründer Iñigo Rumayor an der Serie-A-Runde von Fintoc teilnahm.
Auch die Hauptinvestoren von Fintoc haben Verbindungen zum Zielmarkt. Brasilianischer Fonds Monashees, der zuvor an Fintoc beteiligt war Samen rund und hat nun eine Folgeinvestition getätigt, hat dort ein Büro. Und seine Serie-A-Führung, Treibenhat seinen Sitz in den USA, konnte aber die Einführung bei mexikanischen Banken erleichtern, ein wichtiger Schritt für die Expansion des Startups.
„Je näher wir den Zahlungsschienen kommen, desto bessere Zahlungserfahrung können wir bieten“, sagte Griffero in einer Erklärung.
Auf der Kundenseite zielt Fintoc auf mexikanische Unternehmen ab, die Offline-Zahlungsmethoden wie Barzahlungen und Nachzahlungsmethoden akzeptieren, bei denen Kunden einen physischen Standort aufsuchen müssen, um ihre Transaktion abzuschließen. Das macht A2A zu einem ziemlich klaren Upgrade; Aber irgendwann hofft Griffero, dass es auch Debitkarten ersetzen und später eine solide Alternative zu Kreditkarten bieten wird.
Mastercard und Visa werden eindeutig stärkerer Konkurrenz ausgesetzt sein, da Sofortzahlungen mit Systemen wie Pix in Brasilien, aber auch UPI und Indien sowie FedNow in den USA vor kurzem alltäglich geworden sind Bain & Company-Bericht schätzt, dass 90 % der heutigen Zahlungseinnahmen „zu Softwareanbietern, großen Technologieunternehmen und anderen Konkurrenten abwandern könnten“. Dies erklärt einige ihrer früheren Akquisitionen, und wir wären nicht überrascht, wenn andere folgen würden.